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社保基金二季度科创板重仓股陆续曝光！贵得“离谱”的科创板还能参与吗？

作为A股市场风向标和价值投资的引领者之一 ， 社保基金投资科创板的轨迹随着上市公司半年报披露逐步浮出水面 。 今年以来的A股行情中 ， 机构赚钱效应凸显 。 有市场人士认为 ， 社保基金2020年投资收益或将打破2015年的收益记录 。
社保基金二季度科创板重仓股陆续曝光！贵得“离谱”的科创板还能参与吗？
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从科创板上市公司半年报披露的情况来看 ， 截至8月19日 ， 华润微、金山办公、八亿时空等八家科创板上市公司成为社保基金心头好 。 具体来看 ， 四只社保基金中 ， 社保基金一一三组合与社保基金六零二组合分别出现在了华润微和财富趋势半年报前十大股东名单里 。 根据统计 ， 截至8月19日 ， 科创板共有65家上市企业发布了业绩预告 ， 其中业绩预增、续盈、略增的家数有24家 ， 占比36.92% 。 从半年报业绩预告的情况来看 ， 部分科创板上市公司展现了在外环境不确定情况下的韧性 。
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除了社保基金在科创板买买买 ， 私募基金配置科创板的热情也丝毫不减 。 随着科创板上市公司中报的陆续披露 ， 我们看到了私募证券基金产品出现在科创板上市公司十大流通股东中 。
以北京磐沣投资管理合伙企业(有限合伙)-磐沣价值私募证券投资基金为例 。 磐沣投资的这只产品出现在了南微医学的前十大股东名单中 ， 同时 ， 这只私募基金产品也是南微医学的第二大流通股东 。 磐沣资本在二季度共持有南微医学1,291,123股 ， 较一季度持股比例增加45.19%,以8月19日238.56元/股的收盘价计算 ， 磐沣资产这只产品持有南微医学市值达3.08亿元 。
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另外全国社保基金一零四组合位列南微医学第十大流通股东 。 从股价表现来看 ， 南微医学二季度涨幅达58.21% 。 南微医学二季度半年报披露 ， 因公司相关产品归属可延医疗需求 ， 业绩受疫情影响同比下降 ， 但较一季度 ， 二季度业绩稍有改善 。 渤海证券研究团队认为 ， 长期来看 ， 公司核心产品凭借优异性能以及渠道拓展有望带来市场份额的提升 。
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A股市场重要的代表性指数ETF ， 大幅降低了投资者参与科创板的投资的门槛 。 对于无法直接参与科创板的投资者 ， 即将发布的科创板50ETF似乎为其提供了一个参与科创板投资的新思路 。 据证监会最新发布的公告 ， 华夏上证科创板50成份交易型开放式指数、华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数、工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数和易方达上证科创板50成份交易型开放式指数四只产品已于7月22日获得受理 。
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有市场分析指出 ， 目前上市科创板企业 ， 多数是高科技企业不错 ， 但也存在一些问题 ， 譬如部分上市公司并未显示出特别优秀的科技竞争力 ， 只是相对的高新 。 在收入增长率方面 ， 尽管企业规模都不大 ， 但高成长特性却不明显 。 从指数看 ， 科创50今年以来涨幅已逾40% ， 面对如此高的定价 ， 后期科创板部分股票将面临较大的股价回调压力 。 但也有市场观点认为 ， 科技长牛时代已经开启 ， 传统的PE估值方式无法完全试用科创类企业 。
投资科创板 ， 估值是个绕不开的问题 。 以科创板目前的估值来看 ， 是否值得参与呢？数位投资经验丰富的基金经理跟私募排排网采访人员分享了他们的看法 。
巨泽投资基金经理马澄：当前不是投资科创板的最佳时期
自去年以来 ， 特别是今年 ， 相关科创板标的都有一波较大的涨幅 。 我们认为在当前节点 ， 科创板的整体估值不再便宜 ， 部分标的甚至相当贵 ， 已经部分透支了未来的成长性 ， 我们认为当前不是投资科创板的最佳时机 。 但对于一些科技细分龙头来讲 ， 中长期投资也是完全可以的 。 具体投资方向我们坚定看好当前和未来中美双方科技博弈中受益再叠加国家产业政策支撑受益的高端集成电路、物联网、国产软件等国产替代方向 。
绎博投资基金经理王阳林：建议选择具备技术和产品优势的标的长期持有
长期来看 ， 科技长牛时代已经开启中国科技创新红利巨大 ， 中国经济将进入创新驱动的高质量增长时期 ， 科创板承载着支持科技公司融资 ， 哺育伟大科技公司的历史使命 ， 值得长期看好 。 细分来看 ， 科创板支持的人工智能、生物医药、高端芯片非常有前景 。 短期来看 ， 部分科创板标的估值较高 ， 建议投资者优选具备真正技术和产品优势 ， 估值相对合理的科创板标的长期投资 。
冬拓投资刘金亭：上市便透支几年业绩 ， 不认为现在是好的机会
目前 ， 科创板的157只个股中有69只PE已经超过100 ， 市盈率最高的优刻得-W和微芯生物PE已经突破千倍 ， 且随着供给端发行标的的增多和解禁来袭 ， 短期不确定性提升 。 市场中比较多的声音 ， 也是科创板企业太贵 。
【社保基金二季度科创板重仓股陆续曝光！贵得“离谱”的科创板还能参与吗？】从目前我们对于科创板的观察来看 ， 部分标的估值已经存在严重的泡沫化 ， 绝大多数科创板股票一上市就透支了未来五到十年的业绩 ， 面对如此高的定价 ， 后期将面临较大的股价回调压力 。 我们的观点很明确 ， 我们不认为现在有投资科创板的好机会 。


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