天天基金|现在上车还来得及吗？，年内最高赚近80%！军工主题基金火到发烫( 二 )
国防ETF跟踪的是中证国防指数 。 中证国防指数是个成熟的指数 ， 发布日期为2014年4月15日 ， 基期为2011年6月30日 ， 指数简称“中证国防” ， 成分股30只 。 目前 ， 跟踪中证国防指数的基金有4只 ， 其中B级基金1只 ， 即“国防B” 。
从编制方式来看 ， 中证军工指数和中证国防指数区别不大 ， 样本选样方法是按个股日成交金额排序 。 简单来说就是：看市值、看成交额 ， 以大为美 ， 追求的是行业或题材的代表性 。
而两者的主要区别是：中证军工指数反映军工行业上市公司的整体表现 ， 中证国防指数反映的是国家武装力量提供武器装备或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司的整体表现 。
军工龙头指数则大不一样 ， 加了很多选股的条件 ， 比如日均总市值、ROE(TTM)等指标 ， 而且包括了“军转民”公司 。 很明显 ， 军工龙头指数编制不再简单地追求“大” ， 同时更关注“好” ， 是未来指数的发展趋势 。
但从产品化的角度看 ， 老指数挂钩的基金和ETF基金比较多 ， 新指数挂钩的基金仍处在待开发状态 。 （每日经济新闻）
现在上车还来得及吗？
国防军工板块堪称下半年最强板块 ， 从申万一级行业指数来看 ， 国防军工行业指数下半年涨幅接近50% ， 远远领先于第二名的休闲服务行业 。
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数据来源：2020.7.1-2020.8.14 ， 东方财富Choice数据
得益于国防军工行业近期优秀的表现 ， 军工主题基金也在下半年基金收益排名中拔得头筹 。 以普通股票型基金为例 ， 军工主题股票基金近一个月 ， 近三个月涨幅在同类排名中高居第一 。
军工主题基金如此亮眼的表现也会使得广大基民们万分纠结 ， 例如 ， 已经持有的基民们会纠结持有收益已经这么高了要不要止盈 ， 没有上车的基金们则在犹豫现在涨了这么多了 ， 是不是到高点了 ， 还能不能上车？
其实这两个问题可以归结为一个问题 ， 那就是从长期来看 ， 国防军工主题基金还能不能再涨？如果长期内仍会上涨 ， 短期震荡反而是投资机会 。
那么 ， 问题来了 ， 国防军工行业大涨究竟是短期炒作还是长期产业趋势？
业绩表现优异
博时军工主题股票基金经理兰乔认为军工是和平发展的前提 ， 底线思维意味着我国必须形成强军战备能力 。
“十四五”期间 ， 我国正式进入装备放量建设期 ， 以形成军工作战能力体系为目标 。 其中消耗类的装备将迎来大幅增长 ， 景气度较高的子行业有导弹、飞机、电子元器件、复合材料等细分领域 。
实际上 ， 从业绩来看 ， 军工行业基本面扎实 ， 疫情影响下盈利能力表现亮眼 ， 行业比较优势明显 。 从一季度情况看 ， 申万一级行业中国防军工行业净利润同比增长39.62% ， 在28个申万一级行业中位居第二 ， 仅次于农林牧渔 。
2020年为“十三五”五年规划最后一年 ， 新装备将加速列装 ， 军品采购速度和体量预计都将有所增加 ， 军工行业有望保持较高景气度 。
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数据来源：方正证券研究所
天风证券李鲁靖认为 ， 市场从原来对军工板块的主题炒作 ， 变成了长期产业逻辑可看且具备稳健回报的产业趋势投资 。 对军工进行行业属性定位是做好军工投资的第一步 。 军工是个标准的科技成长行业 ， 属于战略新兴产业 。 要用科技股的思维去看待军工 ， 聚焦于赛道的挖掘 。
国防军工板块估值处于近年低位
从估值来看 ， 相比于食品饮料、医药生物等热门板块 ， 国防军工今年估值百分位仍偏低 。 根据申万一级行业指数PE(TTM)分位数来看 ， 食品饮料、医药生物、计算机都处于90%以上 ， 而国防军工刚接近50% 。
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