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生猪|7月猪价涨八成，连创新高的A股“二师兄”还能上车吗

7月猪肉价格大涨 ， A股“二师兄”身价闻风而动 。
根据国家统计局公布的数据 ， 7月份食品价格同比上涨13.2% ， 其中猪肉价格同比上涨85.7% 。

生猪|7月猪价涨八成，连创新高的A股“二师兄”还能上车吗
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（3月以来猪价走势 。 数据来源：中国养猪网）
猪价为何持续高位运行 ， 其中的主要原因是什么？一位农业板块的分析师对第一财经采访人员表示：“国内的生猪养殖产业受到2019年非洲猪瘟因素影响 ， 使得供需层面始终处于紧张状态 ， 是猪肉价格持续处于高位的主要因素 。 而今年又有很多特殊因素影响 ， 随着国内猪肉消费逐步恢复至疫情前水平 ， 供需端的不平衡或令猪价难有大幅回落的可能 。 ”
今年上半年 ， 生猪养殖为A股市场的一大“造富”板块 ， 猪企上市公司赚钱效应使之成为整个市场投资者关注的焦点 。 龙头股牧原股份（002714.SZ）上半年大赚107亿元 ， 同比暴增70倍 。 在已披露半年报的上市企业中 ， 牧原股份的净利润规模仅次于贵州茅台（600519.SH） 。
与此同时 ， 生猪供给端的压力又令上市猪企屡斥巨资布局产能扩张 ， 个股创出股价新高后生猪板块还能“上车”吗？
A股猪企兑现业绩
上市猪企的净利润和销售净利率随着猪价周期波动 。 经历了2019年的挣扎期 ， 随着2020年猪肉价格再现大幅上涨 ， 上市猪企的身价亦水涨船高 。
据第一财经采访人员统计梳理 ， A股25家猪肉板块上市公司中 ， 已有18家披露半年度业绩预告 ， 有7家披露半年报 。 整体来看 ， 养猪“造富神话”仍在继续 ， 上市猪企上半年净利润同比平均增幅接近10倍 。
有着“猪中茅台”之称的牧原股份为“自繁自养”模式的代表 。 公司自2014年上市以来 ， 6年时间总市值已经增加了约35倍 。 截至8月14日 ， 牧原股份总市值3458亿元 ， 股价报92.28元 。

生猪|7月猪价涨八成，连创新高的A股“二师兄”还能上车吗
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半年报显示 ， 牧原股份实现营业收入210.33亿元 ， 同比增长193.76%；实现归母净利润107.84亿元 ， 去年同期为亏损1.56亿元 。 猪价高涨 ， 牧原股份上半年毛利率高达63.27% ， 同比上年暴增58.93个百分点 。
猪价高涨同样惠及产业链上下游非主流头部猪企 。 8月15日 ， 主营业务为猪饲料的金新农（002548.SZ）披露2020年半年报 。 报告期内 ， 该公司实现营业收入13.63亿元 ， 同比增长7.72%；实现归母净利润1.85亿元 ， 同比大增逾9倍 。 公司表示 ， 2020年上半年生猪销售均价较上年同期增长195.63% ， 养殖业务盈利能力大幅提升 。
就在8月11日 ， 金新农签署了生猪养殖合作框架协议 ， 依据赣州市定南县产业发展规划和公司发展战略 ， 金新农拟在三年内分期累计投资6亿元人民币 ， 围绕赣州市定南县适养区布局设点 ， 充分整合当地各方资源 ， 力争通过三年的努力 ， 新建年出栏20万头的现代化猪场 ， 完善饲料、屠宰和深加工等相关产业链 。
另外 ， 屠宰加工企业亦乘着东风赚得盆满钵满 。 龙大肉食（002726.SZ）披露半年报显示 ， 该公司1-6月实现营业收入116亿元 ， 同比增长90.23%；实现归母净利润3.04亿元 ， 同比大增218.24% 。
龙大肉食的主营业务为屠宰 。 报告期内 ， 屠宰行业实现营收80.66亿元 ， 同比增长九成；养殖行业实现营业收入1.2亿元 ， 同比大幅增长1675.46% 。 公司表示 ， 2020年上半年 ， 受非洲猪瘟和新冠疫情影响 ， 生猪价格持续高位运行 ， 影响了相关产品的毛利率 。
猪板块还能上车吗
沪指近期连续两天冲击3400点未果 ， 两市再现缩量震荡 ， 8月13、14日连续两日两市成交额不及万亿 。
截至上周五收盘 ， 沪指报收3360.10点 ， 周涨幅0.18%；医药和TMT占比较高的创业板指数调整明显 ， 周跌幅达2.95% 。 板块方面 ， 蓝筹行业明显表现好于前期强势板块 。 其中 ， 房地产以3.79%的涨幅领跑全行业 ， 农林牧渔、交运等涨幅亦超2% 。


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