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中年中金观点：国务院印发新政策 支持半导体全产业链加速发展


来源：中金公司
国务院于2020/7/27发布了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》 。 我们认为 ， “新政策”的落地长期利好中国集成电路行业发展 ， 加速半导体国产化进程 。
国务院于2020/7/27发布了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（以下简称“新政策”） 。 和现有政策（2000年18号文 ， 2011年4号文）相比 ， 我们看到以下主要三点变化：
1）在现有的“五免五减半”政策基础上 ， 首次推出十年免征所得税政策 ， 支持28nm（含）及以下先进工艺生产企业发展；
2）把“两免三减半”政策适用范围从过去的芯片设计扩大到封装、设备、材料全产业链 ， 同时对重点设计及软件企业税收优惠加大；
3）与生产相关的原材料等产品进口关税免除政策继续施行 ， 明确设备免税条件 。 此外 ， 人才政策方面 ， 第一次明确把集成电路列入“一级学科” ， 并对产教融合企业提出明确税收优惠 。
我们认为 ， “新政策”的落地长期利好中国集成电路行业发展 ， 加速半导体国产化进程 。
图表:此次“新政策”的相关变化要点
中年中金观点：国务院印发新政策 支持半导体全产业链加速发展
本文插图
资料来源：国务院官网 ， 中金公司研究部
首次推出“十年免税期”政策 ， 利好28nm（含）及以下先进制造企业：在过往政策中 ， 针对企业或项目不同的集成电路线宽 ， 国务院推出的政策基本分为以下三类：1）自获利期起 ， 第一至五年免征所得税 ， 第六至十年减半征税（简称“五免五减半”）；2）自获利期起 ， 前两年免征所得税 ， 第三至五年减半征税（简称“两免三减半”）；3）建议按15％的税率征税 。 而“新政策”中 ， 除了将现有政策继续推行以外 ， 针对先进制程首次出现了“十年免税期”政策 。
具体来看 ， 对于28nm（包含）及以下线宽的企业或项目 ， 适用“十年免税”政策；对于28nm-65nm（包含）的企业或项目 ， 适用“五免五减半”政策；对于65nm-130nm（包含）的企业或项目 ， 使用“两免三减半”政策 。
图表:中国集成电路制造产线汇总
中年中金观点：国务院印发新政策 支持半导体全产业链加速发展
本文插图
资料来源：各公司官网 ， SEMI ， 中金公司研究部
【中年中金观点：国务院印发新政策 支持半导体全产业链加速发展】
扩大“两免三减半”适用范围到设计 ， 封测、设备、材料等全产业链环节 ， 加大对重点设计企业优惠幅度：“新政策”中指出 ， 对国家鼓励的集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业 ， 自获利年度起 ， 第一年至第二年免征企业所得税 ， 第三年至第五年按照25％的法定税率减半征收企业所得税（“两免三减半”） 。 过去这个政策仅覆盖设计企业 。 此外 ， 对国家鼓励的重点集成电路设计企业和软件企业 ， 自获利年度起 ， 第一年至第五年免征企业所得税 ， 接续年度减按10％的税率征收企业所得税 。
我们认为 ， 遍及全产业链的“两免三减半”政策 ， 有望促进全产业链健康发展 。 而对重点设计及软件企业的加大扶植 ， 有望帮助我国摆脱重点芯片以及EDA软件短板 。
与生产相关的原材料等产品进口关税免除政策继续施行 ， 明确设备免税办法：“新政策”明确指出 ， 对集成电路线宽小于65nm（含）/特色工艺线宽小于0.25um（含）/化合物半导体工艺线宽小于0.5um（含）/先进封装测试企业的生产相关原材料、消耗品等进口关税继续免除 。
同时 ， 明确对符合规定的企业进口自用设备实行关税免除 。 我们认为此举有望继续降低领先的半导体制造及封装企业生产成本 ， 其过去数年行业地位提升得到进一步巩固 。


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