智通财经|评级维持“持有”，汇丰研究：上调香港电讯-SS（06823）目标价至11.8港元
智通财经APP获悉 ， 汇丰研究目前将香港电讯-SS（06823）目标价由11.7港元上调至11.8港元 ， 同时维持“持有”评级 。
汇丰研究发表研究报告称 ， 香港电讯上半年收入低于汇丰研究对该公司的业绩预期 ， 主要由于流动服务收入及设备销售的下跌而造成业绩下滑 ， 而EBITDA的跌幅则与收入跌幅一致 ， 同比下跌3.3% ， 低于汇丰研究的预期 ， 预计上半年公司EBITDA利润率维持在38% ， 主要受惠于成本结构的优化 。
【智通财经|评级维持“持有”，汇丰研究：上调香港电讯-SS（06823）目标价至11.8港元】该公司认为 ， 在国际业务方面 ， 受公共卫生事件所带动 ， 通话及数据业务板块均有所增长 ， 而上半年公司高端品牌1010的客户也有8%的增长 ， 另外公司宽带网络的数据流量板块业绩同比增长三成 ， 公司认为是受惠于公共卫生事件期间居家工作的需求增长所带动 ， 而香港市场的电讯的宽带需求也有所增长 。 由于受到公司成本结构优化的利好 ， 高利润的本地电话服务收入仅同比下跌5% 。 公司表示截至7月份 ， 5G客户已达到10万户 ， 而相比于4G ， 相关的ARPU升幅区间大约是70元 。
目前汇丰下调了对公司的预测 ， 以反映数据漫游下跌方面的负面影响 ， 同时对公司未来业务发展前景持谨慎态度 ， 认为公司面临来自香港宽带(01310)的竞争也是潜在风险之一 ， 因此将其目标价由11.7港元微升至11.8港元 ， 评级维持“持有” 。
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