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股海重生2015|A股处于一个撕裂的结构性牛市中，当前

1、最近外围的表现和A股比起来 ， 那真的是倒过来了 。 以前A股总是跟跌不跟涨 。 现在反过来了 ， 外围总是跟跌不跟涨 。 外围除了美股表现相对坚挺以外 ， 日经指数在上周五大跌超过600点 ， 走势上已经完全破位 。 欧股那边也是全线大跌为主 。 基本上都是跌破了所有的均线 。 港股也在近期表现得有些弱 。 只有大A股的走势不错 。 这可能与相关国家担心疫情第二波来袭有关 。 我国的经验表明 ， 应对是没有任何问题的 。 而且经济也在复苏过程中 。 股市当然也要有所反应了 。 在这其中 ， 只有美股是个例外 。 昨晚美股看上去都要跌了 。 结果尾盘又活生生地拉回来了 。 美股道琼斯指数收盘上涨114点 ， 涨幅0.44% ， 收于26428点 。
2、北上资金近期也是相当纠结与犹豫 。 在一些品种上面也是越卖越涨 ， 比如茅台 ， 比如中国中免 。 沪股通里面已经持续多天都是净流出的状态 。 北上资金面对低估的中国平安和招商银行也丝毫不感兴趣 。 对金融股经常都是净流出的 。 而对于深股通 ， 比如立讯精密 ， 歌尔股份 ， 宁德时代等这样的科技新能源个股 ， 北上资金是越涨越买 。 与金融股完全是两个态度 。 所以 ， 反应在方向上 ， 我们也很明显能感受到消费科技在经历了短暂的调整之后 ， 立马上攻 。 已经有多只科技基金创下了新高的水平 。
股海重生2015|A股处于一个撕裂的结构性牛市中，当前
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3、大盘在上周的表现可圈可点 ， 基本上是复制前一周的走势来进行的 。 在周一经历了犹豫之后 ， 周二更是收出了地量 。 不过 ， 就在人们认为大盘要出现调整的时候 ， 周三又风风火火拉了一把 。 昨天的大盘更是有所放量上攻的意思 。 不过 ， 盘中的波动还是相当大 。 一度跌到3261点 。 北上资金在盘中卖力砸盘使大盘一度呈现恐慌的走势 。 好在尾盘又强力收复回来了 。 可以说 ， 大盘经历了惊心动魄的一周 ， 走势上又重新回到了20日线的上方 。
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4、我在昨天就分析了 ， 现在讨论大盘已经没有太大的意义 。 中国经济率先恢复 ， 制造业已经回到荣枯线之上 。 大盘想要发生大的系统性风险 ， 已经不大可能 。 现在最重要的是 ， 当前的A股已经处于一个非常撕裂的结构性牛市中 。 也就是说 ， 即使你看对了大盘 ， 看错了板块 ， 你仍然赚不了钱 。 别看大盘已经涨到了3300点 ， 不少个股跌到2600点的水平 ， 仍然没有起色 。 以至于有不少人高呼 ， 这哪里是牛市啊 。 很多个股没有怎么涨啊！要是牛市的话 ， 个股应该会全面爆发啊！可是 ， 现在的盘面 ， 大家应该很清楚 。 选方向选板块要远远重要于大盘指数 。
5、这个撕裂的结构性牛市中 ， 导致的结果就是并非所有的个股都共涨共跌 。 像2015年那样的行情一去不复返 。 所以 ， 指数也很难像2015年出现非常大的波动 。 选对方向是牛市 ， 选错方向是熊市 。 已经是A股里面最明显的特征了 。 指望全面牛市变得遥不可及 。 这样的结果相关方面应该是非常乐意见到的 。 因为 ， 长期慢牛就会持续下去 。 像现在的银行保险已经跌到这个份下 ， 很难再有大的下跌空间 。 这样就会给指数形成一个支撑 。 而消费科技已经高高在上 ， 也很难再突飞猛进了 。 茅台在近期内涨了一倍之后 ， 也不大可能马上再涨一倍吧 。 所以 ， 下半年的指数也难有大的波动 。
6、现在大家最关心的就是 ， 当前的位置是要上车消费科技 ， 还是上车金融周期 。 一边是高估的 ， 一边是低估的 。 如果在以往的行情中 ， 风格切换是相当正常的 。 有一些人也是有这样的操作大获成功 。 可是 ， 现在的行情已经进入到了机构的顶尖博弈中 。 银行保险是低估 ， 可是 ， 北上资金近期一个劲地净流出 。 为什么？没有赚钱效应 。 想象力不足 。 消费科技是高估 ， 可是 ， 资金就是不断往里面拱 。 就是为了炒作想象力 。 而不是炒作估值了 。
7、近期又提出了内循环的观点 。 内循环对于消费科技来说 ， 又是一大利好 。 在面对全球经济不确定的情况下 ， 国内消费科技任重而道远 。 因此 ， 下半年 ， 结合资金的喜好 ， 我认为依然是消费科技的天下 。 只不过 ， 估值已经不便宜了 ， 操作的难度会加大 。 波动也必然会剧烈 。 可以肯定的是 ， 下半年赚钱的难度会比上半年要难很多 。 至于金融周期何时归来？我想要等到全球经济确定性恢复了之后才会有所起色吧 。 下半年还是充满了不确定性 。 因此 ， 金融周期想要切换并不现实 。
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【股海重生2015|A股处于一个撕裂的结构性牛市中，当前】8、对了 ， 还有券商也是属于内循环的范围 。 因为券商完全靠天吃饭 。 靠成交量维持热度 。 只不过 ， 现在的券商也不便宜了 。 想要再上一个台阶也相当困难 。 机构也并不怎么喜爱券商股 。 机构还是最爱消费科技 。 现在的资金可就尴尬了 。 买低估的银行保险 ， 纹丝不动 。 买高估的消费科技 ， 波动又大 。 怎么办？我觉得只要出现单日大跌 ， 就应该毫不犹豫上车消费科技 。 或者实在不行 ， 买点基金 ， 一周买一次 ， 平摊成本 ， 在这个位置想要抢到便宜的筹码 ， 基本上不可能了 。 只有长期作战 ， 才有机会！


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