江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

货币|瞭望 | 美元霸权根基被自我侵蚀( 二 )


这一点是靠石油与美元挂钩实现的 。
20世纪70年代初 ， 美国政府与OPEC重要成员之一沙特达成一系列协议 ， 造就了石油美元体系 ， 任何需要进行石油交易的国家不得不把美元作为储备 ， 巩固了美元霸权的地位 。 与此同时 ， 针对中东产油国通过石油出口获得的大量财富 ， 美国开放金融市场 ， 接受石油美元存入美国银行、购置产权 ， 还允许购买美国政府债券 。 这样 ， 美国在单方面依赖中东石油进口后 ， 逐步使得中东产油国对美国市场产生依赖 ， 双方紧密联系在一起 。 石油美元的出现 ， 使得美元霸权牢牢掌握着世界货币体系的运转 。
基础严重动摇
当今 ， 美元霸权的状态可以说是“基本盘很大 ， 但严重动摇” 。
首先 ， 美元在世界上的存量与用量很大 。 根据IMF发布的最新数据 ， 截至2020年一季度末 ， 美元在各国央行的储备中占比为61.99% ， 其后的欧元占20.05%、日元占5.70%、英镑占4.33% ， 占2.02%的人民币排名第五 。 上述数据说明了各币种的存量结构 ， 而用量或者叫流通量的数据 ， 可以通过外汇市场情况来观察 。 根据国际清算银行（BIS）2019年9月16日公布的每三年一次的外汇调查报告 ， 截至2019年4月 ， 全球日均外汇交易量达6.6万亿美元 ， 较上一次调查时2016年的5.1万亿美元增长了29% 。 BIS这份针对53个主要国家近1300家银行及金融机构的调查显示 ， 全球88%的外汇交易都是美元与另一种货币兑换 ， 排名第二的欧元只占32%（因每一笔外汇交易都涉及两种货币 ， 故总量为200%） 。
其次 ， 规模庞大的交易仍然在使用美元 。 据估计 ， 包括原油期货、期权在内的与原油相关联的美元结算交易 ， 每年在全球超过8000亿美元 。 此外 ， 美国本土的股票和债券市场也向全世界开放 。 2020年7月中旬 ， 美国股市总市值约40万亿美元 ， 相当于全球的40%左右 。 美联储的美国债务统计显示 ， 经过疫情期间的快速膨胀 ， 美国的债券市场规模在2020年6月已达55万亿美元以上 。 包括上述市场在内的庞大市场保证了美元的基本盘规模 。
最后 ， 美国在金融信息方面具有垄断地位 。 世界两大信用卡公司VISA和MasterCard的总部在美国本土 。 由国际银行同业组成的环球同业银行金融电讯协会（SWIFT） ， 旨在为世界多数银行提供结算服务 。 虽然其总部在比利时 ， 但是目前世界的主要结算货币为美元 ， 因此 ， 纽约银行间清算系统（CHIPS）、美国联邦储备银行清算系统（FEDWIRE）也是世界主要的清算系统 ， 而且数据库就在美国境内 。
不过 ， 上述三个方面 ， 如今都在动摇 。
从货币存量与用量看 ， 疫情下 ， 各国之间的人员往来骤降 ， 货物贸易量严重缩水 。 而各国的国内市场 ， 也纷纷出现了“去美元化”趋势 。 例如 ， 2020年3月以来 ， 美债被多个国家纷纷抛售 。
从市场基础看 ， 使用美元的原油市场与资本市场都处在危机中 。 由于疫情影响 ， 石油消费量锐减 ， 2020年的原油期货市场风雨飘摇 ， 甚至出现“负油价”奇观 ， 这导致石油美元资产严重缩水 。 而美国股市经历2020年3月连续熔断式暴跌后 ， 又走出“史上最佳”指数表现 ， 谁都知道这是美联储“注水”的结果 。 美联储“无限量宽松” ， 美元已不仅是白条 ， 更是直接变成了幻影 。
从金融信息看 ， 美国近年来表现出的霸凌嘴脸在自掘美国信息霸权坟墓 。 2020年7月16日 ， 欧洲法院裁定 ， 基于对美国监听的担忧 ， 此前达成的跨大西洋个人数据传输协定《欧美隐私盾牌》无效 。 分析认为 ， 这一裁决将美国的待遇拉到同非欧盟成员国类似 ， 结束了美国公司在获取欧盟用户个人数据上的特权 。 实际上 ， 美国动辄挥舞金融制裁大棒的行径 ， 早已导致包括欧盟、俄罗斯在内的多个大型经济体自建金融信息基础设施 。 而随着信息科技的发展 ， 下一代通信网络能够做到金融信息传输可以脱离美国基础设施而存在 。


推荐阅读


上一篇：机械|“偷菜”改“种菜”

下一篇：美国|美国抗疫失败，局势恶化加速！2年内，欧盟复苏将弯道超车！