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第一财经|从经济高质量发展视角比较减税降费与政府投资模式( 二 )


第一财经|从经济高质量发展视角比较减税降费与政府投资模式
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（三）在平衡充分方面 ， 减税降费在促进发展平衡充分方面发挥了尤为重要的作用 。 具体来说 ， 以2019年减税降费为例 ， 从产业看 ， 是以所有行业税负只减不增为政策目标 ， 减免规模大 ， 受益面广；同时 ， 对亟须政策支持的制造业、小微企业给予更大力度的减免税 ， 着力解决产业结构失衡问题 。 从区域看 ， 欠发达地区的小微企业比例高 ， 老百姓收入也相对较低 ， 减税降费使小微企业和中低收入群体享受到更高的减税幅度 ， 甚至进入不缴税行列 ， 这为平抑区域发展差距发挥了重要作用 。 从收入看 ， 一直以来 ， 我国呈现出政府收入比重高、企业和居民收入比重相对低的收入分配格局 ， 本次减税降费是国家向企业和居民让渡收入的重要举措 ， 为改善收入分配格局发挥了重要作用 。
政府投资则在改善产业结构、收入结构等方面没有显著作用 ， 某些情况下还可能会进一步加剧产业、收入等结构的失衡 。
（四）在绿色生态方面 ， 现行减税降费政策对资源节约、环境友好型的市场经营主体和行为有倾向性支持 ， 在一定程度上扶持了相关行业的发展 ， 也对企业的相关研发行为给予优惠政策 。 当然 ， 政府投资在生态环境保护方面发挥了尤为重要的作用 ， 环境治理的各类支出主要由政府负责 。 在绿色生态方面 ， 应充分发挥两者的各自作用 ， 做到互为补充 ， 互相促进 。
（五）在开放共享方面 ， 近年来 ， 美国开启了史上最大规模的减税计划 ， 包括简化并降低个人所得税和企业所得税税率、对企业汇回海外利润给予大幅度优惠等 。 在这一背景下 ， 实施减税降费 ， 有利于我国进一步深化改革开放 ， 吸引各类资本进入投资 ， 增强配置全球资源的能力 。 相比较而言 ， 政府投资在吸引全球投资方面的作用则比较小 。
综合以上五点分析 ， 可以很明显地发现 ， 与政府投资相比 ， 减税降费是助推经济高质量发展的更优选项 。
可能影响减税降费政策效应发挥的部分因素分析
当然 ， 任何事物和决策都有其两面性 ， 减税降费也不例外 ， 其在有效应对经济下行、助推经济高质量发展的过程中 ， 也可能“力不从心” 。
（一）受客观规律和其他因素的影响 ， 减税降费在短期内不能够完全转化为投资和消费 。 减税降费是一种“温补性”的“休养生息”政策 ， 短期内不如政府投资的刺激性强、见效快 。 根据边际效应递减规律 ， 减税降费的“红包”到了企业和个人手中以后 ， 并不能全部转变为投资和消费 。 以企业投资为例 ， 企业的投资决策主要取决于三个因素：一是新投资导致的产出水平；二是影响投资成本的利率和税收；三是企业对未来经济状况的预期 。也就是说 ， 税收成本仅仅是影响企业投资决策的其中一个因素 。 在经济形势错综复杂的背景下 ， 信心不足、预期不稳往往更能影响企业的投资决策 。
（二）减税降费的获益分布不完全与预期一致 。 根据经济学有关原理 ， 税收最终归宿的分布并不是均衡的 ， 往往与企业的垄断地位、产品的供需弹性等密切相关 。 也就是说 ， 减税降费的“大礼包”到底谁拿得多 ， 谁拿得少 ， 也是值得探讨的问题 。 可以想象的是 ， 议价能力强的垄断企业、附加值高的产品（奢侈品等）往往能够获得更多的减税红利 ， 而一些获利能力弱、迫切需要政策支持的企业获得的减税红利反而少 。 这在一定程度上影响了减税降费效应的发挥 。
两点建议
在深化积极财政政策时 ， 既要保持政策耐力和定力 ， 平稳落实各项减税降费政策 ， 也应根据实际情况及时优化和完善相关政策 。
（一）持续加强减税政策效应的分析和研究 ， 不断优化减税降费政策 。 减税降费政策到底能够对经济发挥多少作用 ， 在哪些领域发挥作用 ， 又有哪些不足 ， 需要持续深入地开展分析研究 。 只有这样 ， 减税降费才能发挥最大效用 。


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