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保荐|科创板开板一周年前夕：40家券商助推130家企业登录科创板！投行定价核心竞争力关键要看它！

_本文原题为 科创板开板一周年前夕：40家券商助推130家企业登录科创板！投行定价核心竞争力关键要看它！
每经采访人员：李娜 每经编辑：段炼
开板一周年前夕 ， 科创板迎来亮眼的成绩单 。
截止2020年7月17日 ， 来自Wind统计显示 ， 登陆科创板上市公司数量已达130家 ， 共涉及40家券商作为保荐机构 ， 实际募集资金为2015亿元 。
科创板 ， 作为券商投行增收的重要来源 ， 伴随注册制的实施 ， 也同样对券商投行的组织形态有着深刻的影响 。
40家券商拿走93.8亿元的承销保荐费
上周四 ， 中芯国际正式登陆科创板 ， 让前期火热的科创板更加备受关注 。 本周科创板开板也即将满一周年 。
截止2020年7月17日 ， 来自Wind统计显示 ， 登陆科创板上市公司数量已达130家 ， 共涉及40家券商作为保荐机构 。 从各家保荐数量上看 ， 前四名依次是中金公司、中信建投、中信证券、华泰联合证券 ， 保荐科创板企业分别为17家、13家、10家和9家 。 换而言之 ， 三中一华合计保荐科创板上市公司数量为49家 ， 占比达37.69% 。
从承销保荐费用上看 ， choice数据显示 ， 130家上市公累计首发承销保荐费用约93.83亿元 。 去年科创板最大的一单IPO项目为中国通号的回归A股上市 ， 该项目保荐机构为中金公司 ， 承销保荐业务由中信证券等6家券商分享 ， 当时该项目总共的承销保荐费为1.49亿元 ， 承销保荐费率为1.4% 。
而今年科创板的吸金王则是被中芯国际所占据 。 由于实际募集资金达到了532.3亿元 ， 远远超过200亿元的预计募集资金金额 ， 中芯国际的承销及保荐费用为6.92亿元 。 另有君实生物、天合光能、孚能科技等16家科创板企业的承销保荐费用破1亿元 ， 占比为12.3% 。 共有62家科创板企业的承销报检费用在4000万元至6000万元 ， 占比将近一半 。 目前科创板保荐费率最低的为洁特生物 ， 承销保荐费不足2000万元 。
资本市场部前置 复合型人才需求增大
率先实现注册制的科创板 ， 运行时间只有一年 ， 却也正在改变券商投行的组织架构 。
对于券商投行人士来讲 ， ecm ， 即资本市场部 ， 其地位越来越重要 ， 其工作本身不再仅仅是原有局限的后端工作 ， 而是被前置了 。
“实行注册制前 ， 资本市场部主要是一些按部就班的工作 ， 比如领批文、登公告等文案工作 ， 不需要冲到一线 。 现在不是了 ， 在项目承揽的过程当中就会拉上资本市场部的同事一起去跑 。 ”某券商投行人士向《每日经济新闻》采访人员表示 。
而这背后也是发行人的关注点相比之前有了明显的变化 。 审核制下 ， 发行人关注的是你能够卖多少？能不能迅速过会？但是注册制下 ， 过会率都很高 ， 这一块也变成投行人士眼中的基本功了 。 现在发行人关注的是 ， 你能卖多高 ， 比别人能高多少？发行方关注点的转变 ， 投行在承揽项目上 ， 就必须解决用户最关切的核心问题：你有没有能力帮我卖得更高？
公司做了哪些案例？科创板、新三板精选层、创业板都有哪些？今年以来同行业的发多少倍？公司推出的标的又是多少倍？这些都是资本市场部员工在前期营销中必须做的基础功课 。 后续的机构投资者的对接路演 ， 也都需要一样一样去落实……
“和客户一对一、一对多的去谈 ， 懂行业知识背景、有资源 ， 沟通、协调能力强 ， 熟悉相关业务流程 ， 让资本市场部的岗位对人才的需求也变成了复合型人才 。 ”深圳某券商投行人士指出 。
该投行人士进一步指出：这样的人才并不好找 ， 去年以来 ， 券商也一直在对资本市场部进行扩充 。 这种人才的招揽不会是短期的 ， 而是一个持续的过程 。 目前 ， 基本上是内生培养和外部招聘在同时进行 。 券商内部的投行、研究所等都是选人的方向 。 相比之下 ， 对于大多数券商而言 ， 进行丰富的项目锻炼的内生培养更为重要 。


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