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天下|易点天下曾计划借壳上市失败，财务数据与客户存在重大差异

_本文原题为 易点天下曾计划借壳上市失败 ， 财务数据与客户存在重大差异
【环球网 采访人员 陈超】易点天下网络科技股份有限公司的主营业务包括效果广告服务、品牌广告服务以及头部媒体账户管理服务 。 财务数据显示 ， 该公司在经历了2015年、2016年的快速增长之后 ， 最近三年的业绩增速却并不乐观 ， 营业额在2017年到2019年的增速分别为11.66%、9.97%和26% ， 但扣非后净利润的同比则分别为60.91%、-30.6%和15.79% 。
在净利润表现波动很大的同时 ， 易点天下在采购端对于Google的依赖程度则逐年提高 ， 2017年到2019年的采购占比分别为10.07%、30.69%和54.15% 。 对此 ， 易点天下认为 ， 全球互联网市场呈现显著的马太效应 ， Google和Facebook等头部媒体用户规模较大、市场份额占比较高 ， 供应商较为集中成为移动广告行业客观存在普遍情况 。
此外 ， 易点天下更多细节数据还存在疑点 ， 同样值得关注 。
2017年3月 ， 上市公司吉宏股份发布公告 ， 计划收购易点天下全部或部分股权 ， 但该方案最终在次月也即2017年4月宣布终止 。 根据吉宏股份在2017年4月26日发布的《关于深圳证券交易所关注函的回复公告》 ， 其中“关于公司与交易对方协商终止本次交易的主要原因”表述到：由于交易对方人员数量较多且各自利益诉求差异较大 ， 公司最终仍无法与交易对方就现金对价的支付比例等核心条款达成一致意见 。
吉宏股份的表述 ， 指向易点天下现有股东 ， 对于易点天下未来发展的认同存在分歧 ， 典型者如易点天下第8大股东“北京渤海通宸股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）” ， 其核心受益人就包括深陷漩涡中的华融国际 ， 这很令人担忧是否会导致易点天下的股东结构存在不稳定性 。
另据招股书披露 ， 在2017年和2018年末 ， 吉宏股份都是易点天下其他应收款的第一大欠款对象 ， 涉及金额都在五千万元以上 ， 内容均为“头部媒体账户管理服务（广告销售代理服务）所产生的款项” 。
天下|易点天下曾计划借壳上市失败，财务数据与客户存在重大差异
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但与此同时 ， 根据吉宏股份发布的2017年和2018年数据显示 ， 其他应付款余额分别为2075.22万元和11441.29万元 ， 其中2017年的其他应付款余额总额尚不及易点天下披露的其他应收款金额高 ， 两家公司的财务数据显然存在矛盾 ， 那么到底哪家公司的财务数据披露才是真实的？
此外 ， 根据招股书披露 ， 易点天下2018年和2019年的员工总数分别为460人和445人 ， 2019年较2018年略少；而同期公司的营业额却是大幅增长的 ， 2019年营业额同比增幅达26% 。 请问 ， 在经营规模显著增长的同时 ， 员工总数却出现的减少 ， 特别是销售人员从76人减少到49人 。
与此同时 ， 易点天下现金流量表中的“支付给职工及为职工支付的现金”科目支出金额2019年为14193.81万元 ， 相比2018年的16045.08万元同比降幅达10%以上、显著超过了同年员工总数的减少幅度 ， 这对应着公司2019年的人均人力成本支出较2018年还出现了下降 。
【天下|易点天下曾计划借壳上市失败，财务数据与客户存在重大差异】特别是根据招股书披露的销售费用构成中 ， 2019年的人工成本为3717.52万元 ， 较2018年的3528.98万元并未见减少；同时 ， 以公司2019年销售人员49人计算 ， 总计3717.52万元人工成本对应的销售岗位人均人力成本高达74万元以上 。 也即 ， 易点天下员工人数减少最明显的工作分类 ， 对应的薪酬支出总额却并未减少 ， 进而意味着在其他人员数量并未大幅减少的岗位上 ， 平均薪酬出现了明显下降 。


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