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融资6月40房企融资井喷！环比上涨114%，上半年整体融资规模超预期，下半年迎偿债高峰，监管趋严融资结构将变？

随着海外疫情的部分缓解和国内房地产市场的平稳 ， 房企海外融资再次发力 ， 6月房企融资规模超预期 。
多家研究机构的数据显示 ， 6月40家典型上市房企共完成融资金额环比上涨114.62% ， 其中公司债中美元债占比约8成；上半年 ， 房企境内外融资总额达到2019年全年融资规模的53% ， 虽然境内外融资总额同比下降4个百分点 ， 但仍处于历史较高水平 。 全球疫情下 ， 房企融资规模端未出现大幅下滑 ， 整体平稳 。
业内人士认为 ， 从6月底银保监会“回头看”的工作部署看 ， 下半年 ， 境内金融监管不断升级 ， 境内融资环境有收紧趋势；同时 ， 海外债市恢复 ， 下半年债券融资结构将有所变化 。 未来2年房企偿债压力不减 ， 房企在融资端遇考验成常态 。
6月40房企融资总额环比大涨114%
受疫情影响 ， 前四月房企融资规模性跳水 ， 随着疫情的控制与好转 ， 加上房地产市场的逐步平稳 ， 房企融资于6月回暖爆发 。
同策研究院的数据显示 ， 6月 ， 监测的40家典型上市房企共完成融资金额折合人民币共计1303.56亿元 ， 环比上涨114.62% 。
融资6月40房企融资井喷！环比上涨114%，上半年整体融资规模超预期，下半年迎偿债高峰，监管趋严融资结构将变？
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其中 ， 债权融资金额777.78亿元 ， 占房企融资总量的59.67% ， 环比增加46.63%；股权融资金额为525.78亿元 ， 占总融资金额比重为40.33% ， 环比大幅增加583.33% 。
【融资6月40房企融资井喷！环比上涨114% ， 上半年整体融资规模超预期 ， 下半年迎偿债高峰 ， 监管趋严融资结构将变？】债权融资方面 ， 融资总额排名来看：
第一名是其他债权融资（包括向金融机构借款、债权/收益权转让、定向融资计划、资产证券化等方式） ， 融资金额达292.65亿元 ， 占融资总额的22.45% ， 环比上涨156.71% 。
第二名是公司债券的发行 ， 融资金额186.38亿元 ， 所募资金数额与上月相比2倍有余 ， 占比融资总额14.3% 。
第三名是境内银行贷款 ， 融资金额为143.22亿元 ， 占融资总额的10.99% ， 环比下滑41.04% 。
第四名是信托贷款 ， 融资金额为85.01亿元 ， 占比6.52% ， 环比小幅下滑3.08% 。
第五名是中期票据的发行 ， 融资总额为61.4亿元 ， 占融资总额的4.71% 。
第六名是海外银团贷款 ， 融资金额9.13亿元 ， 占比0.7% 。
值得注意的是 ， 6月公司债中美元债比重较大 ， 占比约8成 ， 统计的11笔公司债券的发行中 ， 有7笔境外美元债 ， 金额为21.1亿美元 ， 换算成人民币约149.38亿元 ， 为融信中国、雅居乐、宝龙地产、建业地产、中梁控股等公司发行的优先票据及华夏幸福(600340,股吧)发行的高级无抵押定息债券 。
股权融资方面 ， 6月股权融资总额井喷 ， 共融资525.78亿元 ， 占比融资总额40.33% ， 环比激增583.33% 。 其中 ， 境内再融资金额390.9亿元 ， 占6月融资总额的29.99%；海外配股融资134.88亿元 ， 占融资总额的10.35% 。
同策研究院研究员陈朦朦认为 ， 6月境内再融资的融资金额大幅增长主要由于万科为其收购的广信资产包引入战略投资者 ， 以标的公司50%股权收回390.4亿元资金 ， 成为今年上半年金额最高的一笔融资交易 。 除去万科这笔交易来看 ， 6月股权融资依旧大幅增长 ， 因万科、世茂、旭辉、绿城等多家房企为缓解借债压力而配售新股 ， 带动海外配股融资金额的攀升 。
陈朦朦认为 ， 受国内政策扶持与海外资本市场复苏双重利好的加持 ， 短期内中国房企融资压力会有所缓解 ， 境外融资窗口再次打开 ， 房企外债发行与海外配股数量明显增加 ， 且融资成本也有所回落 ， 房企将会把握境外渠道拓宽融资来源 。
上半年整体融资规模达到去年全年53%
贝壳研究院的数据显示 ， 上半年 ， 房企境内外融资折合人民币合计约为6506亿 ， 占比2019年全年融资规模53% 。 境内外融资较2019年同期下降4个百分点 ， 但处于历史较高水平 。 全球疫情下 ， 房企融资规模端未出现大幅下滑 ， 整体平稳 ， 房企在债市表现超预期 。


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