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物流指闻|复盘达达发家史：“即时零售第一股”走过怎样的路？( 二 )


2016年4月 ， 达达和京东到家进行了合并 ， 达达升级为“新达达” 。 合并后 ， 京东集团以2亿美元现金获得新公司47%的股份并成为单一最大股东 ， 新公司包含即时配送和超市到家两大业务 ， 原达达CEO蒯佳祺出任新达达CEO ， 原京东到家总裁王志军出任新达达总裁 。
物流指闻|复盘达达发家史：“即时零售第一股”走过怎样的路？
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据了解 ， 在和达达进行合并后 ， 京东到家的物流成本降低了一半 。
蒯佳祺在接受极客公园的采访中表示 ， “京东到家的订单由新达达配送 ， 由于规模增加和算法优化 ， 新达达在一线、二线城市每单的成本已经从两年前的15元 ， 降到现在最低3元 。 ”
对于达达来说 ， 合并带来的是京东业务上的资源扶持 。 在依靠京东无界零售的加持下 ， 新达达又迎来了一笔巨额融资 ， 2016年10月 ， 沃尔玛5000万美元战略投资了新达达 ， 并表示 ， 接下来实体门店将独家接入京东到家 ， 并由达达负责全部订单的配送 。
而早在15年8月 ， 京东就以43.1亿元人民币战略入股永辉超市 ， 通过这一交易 ， 京东将持有永辉超市10%的股份 ， 永辉超市也正式入驻了京东到家 。
2019年12月 ， 新达达更名为达达集团 ， 旗下配送平台“达达快送”也升级为“达达” ， 据介绍 ， 更名升级后的将实施“零售+配送”双核驱动战略 。
至此 ， 达达也完成了从一家配送平台向一家O2O零售平台的转变 ， 可以说 ， 蒯佳祺的闭环理念 ， 在达达集团身上走通了 。
2020年6月5日 ， 达达集团上海迎来“云敲钟” ， 据了解 ， 此次上市募集金额约在3.03亿美元 ， 京东和沃尔玛将作为基石投资者分别以IPO价格认购达达集团价值6000万美元和3000万美元的ADS 。
作为达达集团最重要的两大股东和合作伙伴 ， IPO后京东和沃尔玛将分别持有达达45.3%和9.5%的股份 。
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“即时零售第一股”接下来怎么做？
目前来看 ， 外界对达达的不看好主要在于两点：竞争对手众多和难以盈利 。
纵观即时配送发展这10年 ， 无论是从外卖时期就跟随或者行业火热再加入的玩家们 ， 或多或少都有打造自身的护城河：美团配送可以依托外卖的订单保障骑手的留存；蜂鸟即配则有阿里诸多事业群的联动；和达达同时间起家的UU跑腿和闪送在ToC端不断建立用户壁垒 。
另一方面 ， 对于配送企业而言 ， 骑手工资是企业财政的重要支出 ， 之前美团配送就表示 ， 美团配送2019年共为骑手支付了工资410亿 ， 在此前财新的报道就有分析称 ， 达达集团本次上市的目的 ， 就是为了获得资金 ， 补贴C端用户和骑手 。
从发展上看 ， 达达集团近三年收入持续高速增长 ， 处于企业上升期 ， 但净利润却仍处于亏损中 ， 2017/2018/2019年 ， 达达集团的净收入分别为12.18亿元、19.22亿元和31亿元 ， 同比净亏损分别为14.49亿元、18.78亿元、16.70亿元 。
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根据燃财经统计 ， 2018年至2019年 ， 达达的活跃消费者从470万增加到2440万 ， 但2017年-2019年间 ， 为了争取到这部分用户 ， 达达向京东到家投入的激励费用分别为3.621亿元、7.825亿元、9.377亿元 。
此外 ， 根据招股书显示 ， 达达集团的收入中有很大一部分来自与京东集团以及沃尔玛集团两家主要客户 。 2018年、2019年和2020年第一季度 ， 京东带来的收入在达达集团总收入中的占比分别是49.1%、50.5%和37.8% 。 沃尔玛带来的收入占比分别为4.6%、13%和14.9% 。
净利润亏损 ， 用户获取昂贵 ， 收入依赖大客户 ， 在这样的市场背景之下 ， 达达集团的突破口在哪里？
这在提前发布的招股书和内部信中或许可以窥探一二 。
在存量上 ， 达达表示此次通过IPO募集到的资金将主要用于投资技术和研发、实施营销计划和扩大用户群等 。 其中 ， 约40%用于营销活动 ， 扩大基础用户群；约35%用于技术研发投资 ， 用户和推广还是重中之重 。
在增量上 ， 蒯佳祺就在致全体员工的内部信中表示 ， 中国电商已经发展到即时零售阶段 ， 80％的零售依然发生在线下 ， 即时零售 ， 以及零售的本地电商化将是最大的历史机遇 。
避开即配市场红海竞争 ， 将市场放在数字化改造上或许是不错的选择 ， 但是 ， 在即时配送行业仍是外卖为主导的大背景下 ， 此举效果如何 ， 我们还是要等待市场来检验 。
来源/物流指闻（ID：wuliuzhiwen）
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