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低收益时代，钱该往哪里去？

低收益时代，钱该往哪里去？
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钱都去哪了？钱应该去哪？这两个问题最近很难想明白 。
不管你的收入是升是降 ， 这阵子都一定会面对理财产品收益率骤降的困惑 ， 一年期4%以下的收益率已经不是什么稀奇事 。
更有甚者 ， 收到了下调持有的理财产品收益率的短信 ， 还屡有无法正常兑付的产品出现……
想在收益率普降的环境下跑赢大市 ， 不能只靠运气 ， 还要看“财能” 。
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存款少了 ， 都去哪儿了？
钱到底去哪了？首先还是要看数据 。
中国人民银行近日公布的4月金融数据显示 ， 4月末 ， 广义货币（M2）余额209.35万亿元 ， 同比增长11.1% ， 增速分别比上月末和上年同期高1个和2.6个百分点 。
放水了与否 ， 解读君不敢妄议 ， 但钱多了会去哪？还是看数据 。
根据中国人民银行的数据 ， 今年前4个月 ， 人民币各项存款增加9.34万亿元 ， 同比多增2.77万亿元 。 其中 ， 住户存款增加5.67万亿元 。
值得注意的是 ， 4月份的住户存款却减少7996亿元 。 也就是说 ， 进入疫情防控常态化的4月 ， 住户在银行里的存款开始减少了 。
减少的存款是被刺激消费了还是出来做了其他理财？
消费只是少部分 ， 或许还是因为存定期收益率下降了 ， 开始寻找其他收益率更高的理财方式 。
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在这里要厘清一个概念 ， 基准利率并非实际执行的利率 ， 就好比买车的时候 ， 建议零售价和实际到手价不是一回事 。
实际上 ， 以一年期定存为例 ， 人行发布的银行基准利率自2015年下调至1.5%至今都未调整 ， 但是各大银行实际执行的利率和基准利率都不相同 。
投资者的感受却是无比统一：收益率降了 。
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低收益率时代几无悬念
市场上的钱多了 ， 自然就没那么“矜贵” ， 因此一般理财产品的收益率下降是可以预期的 。 保本型理财产品收益率2%、净值型理财产品3%……真是低得可怜 。
那很多人都用的余额宝呢？更不用提了 ， 目前七日年化只有1.51% 。
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当经济发展动力不足的时候 ， 低利率便是最容易捡起的“武器” 。
不过 ， 即使没有疫情影响 ， 今年银行理财产品的利率下降 ， 也是必然会出现的 。
当人们回望2019年第三季度之前 ， 就会发现那可真是所谓的“goodolddays” 。
当时 ， 保本理财还可以慢腾腾地退出 ， 但进入去年第四季度 ， 乃至2020年 ， 离打破刚性兑付的资管新规仅剩下一年左右的过渡期 ， 留给银行进行“理财消化存量”的时间已经不多了 。 保本理财退出已经没有余地 ， 银行只能“顶硬上” ， 加快产品的转型速度 。 反映到数据上 ， 银行理财产品收益率也只能继续走低 。
据融360大数据研究院数据监测显示 ， 2020年3月份人民币非结构性理财产品平均收益率为3.96% ， 环比下跌0.02% ， 连续三个月下跌 ， 并创下2016年12月份（近40个月）以来的最低水平 。
不少专业人士都认为 ， 低收益率时代已经来临 。
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合理配置资产 ， 避险为主
低利率时代 ， 作为一般升斗市民该怎么办？
持有过多现金显然是有贬值风险的 ， 但顶多只是失去了利息和时间 ， 但选择Allin高风险的投资方式更有可能失去本金乃至穿仓 。
因此 ， 资产配置的风险偏好就变得非常重要 。
从“被动安全”的角度看 ， 全球降息预期下 ， 很多低利率的贷款产品会出现 ， 这种钱看起来真是十分“便宜” ， 吸引着人们大胆地“借呗” 。
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不少人想借助这一高一低的息差来理财 ， 可个人投资者一定要注意这种流动性泛滥的风险 ， 别以为便宜就可以随便借钱（尤其是消费贷类产品） ， 而且看似低息 ， 还有可能是故意混淆概念 ， 实际成本很高 。
【低收益时代，钱该往哪里去？】当然 ， 钱也不能因噎废食地放在床底下藏着掖着 。 实际上 ， 无论在什么样的投资市场 ， 都可以找到相对保守稳健的投资组合：在低利率环境下 ， 如果风险承受能力不高 ， 建议锁定目前收益比较稳定的产品 ， 如果有合适的中低风险基金类产品也可以配置一些 。
其实为什么收益率降了的问题 ， 很难用一篇文章就说清楚 ， 最多也就蜻蜓点水 。 但是今年大家手上的钱到底该往哪里去 ， 就一定要好好想清楚了 。


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