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交易■投机之王利弗莫尔：“钱是坐着等来的”，堪称股市投资精华( 五 )


【二】 顺势制定交易计划不同的市况 ， 有不同的操作获利方法 ， 必须依照市场趋势来合理运用 。
首先、要识别市场的价格波动是处于趋势还是处于形态中 ， 并采取对应的交易方法 ， 如果市场价格是处于趋势中 ， 对应的交易方法就主要应该是顺势交易 ， 俗称“追涨”、“买高卖更高” ， 这时的主要技术分析工具应该是趋势类工具 ， 相反 ， 如果市场价格处于形态中 ， 对应的交易方法就主要应该是逆市交易 ， 俗称“高抛低吸”、“买低卖高” ， 这时的主要技术分析工具就应该是反映市场价格乖离程度的一些指标类工具；其次、我们要明确我们自己所进行交易的时间级别 ， 因为对一个时间级别而言(如以60分钟为单位的时间级别)的价格变化可能表现为趋势 ， 但对另外一个时间级别而言(如以交易周为单位的时间级别)可能表现为形态 ， 因此 ， 我们只有明确自己交易的时间级别 ， 才能明确支持这种交易思路的条件是什么？什么是这些条件成立的标志？什么是这些条件被破坏的标志？相应的应对策略分别又是什么？这有助于我们对交易目标、交易方法和风险控制等有更清晰认识；第三、“市场价格变化是趋势与形态的排列组合”这一观念还使我们认识到 ， 如果我们将所有曾学习过的市场分析方法的落脚点围绕这一观念进行展开的话 ， 是可以非常有效地解决我们在交易中所出现的很多问题的 。
如果说奔腾的江河是趋势的话 ， 那么静谧的湖泊就是形态 ， 人们常感叹“水往低处流” ， 投资大师在告戒“价格沿最小阻力方向运动 ， 它们总是怎么容易就怎么来” ， 水总是与外在环境自然地、和谐地共存着 ， 我们讨论趋势和形态 ， 就是要力图使自己达到“水善利万物而不争”的投机境界啊！
【三】执行纪律完成计划在投机市场 ， 最重要、最容易被人忽视、最难以真正做到的是“交易纪律”！为什么“交易纪律”最重要？因为 ， “交易纪律”是在市场生存的基础保证：对于交易员 ， “交易纪律”就象汽车的刹车、飞行员的降落伞、海轮的救生艇 ， 关键的时刻能够使你控制风险并保住性命；对于交易员 ， “交易纪律”还是真实的监管者 ， 使你严格执行自己的交易计划 ， 不至于被盘中眼花缭乱的“日间杂波”所迷惑而情绪性地进行交易 。
为什么“交易纪律”最容易被人忽视？这是由于价差收入取得的表面特征使人们产生的心理误区所致：价差收入取得的前提是头寸方向和价格趋势变化的一致性 ， 于是 ， 人们当然认为对未来价格趋势的预测是交易中最重要的甚至是唯一的环节 ， 人们也就自然地将绝大部分甚至全部注意力放在对未来价格趋势的预测上 ， 殊不知 ， 预测本质上只能是一种概率的游戏 ， 优秀的预测确实可以大大提高胜算 ， 但我也确实见过十次交易九次预测正确却最终亏损的交易者 ， 其亏损原因就在于没有“交易纪律”对亏损的那笔交易进行风险控制 ， 我们也常常看到一些“说得好做得臭”的人们 ， 主要原因还是“交易心理”包括“交易纪律”之类的问题没有彻底解决好 。
为什么“交易纪律”最难以真正做到？因为 ， “交易纪律”常常是和人性相矛盾的：追求个人主观意愿、依个人情感行事而不愿意有所束缚是人性使然；潜意识中认为自己个人机巧的作用可以做别人做不了的事、可以做对别人是纪律的事或者对自己的交易行为总是心存侥幸等本质上的自大心理也是人之常情；做事情只考虑好的一面 ， 对不利的一面本能地不愿意承认、不愿意考察的“驼鸟心理”也确实能够使人获得心理愉悦或心理麻醉；市场短线波动的一些随机性特征使“交易纪律”的执行似乎失去一些“市场机会”的表面现象也确实足以使人迷惑甚至“后悔” ， 殊不知 ， “交易纪律”才是交易员最重要的法宝 。
“交易纪律”能够使我们确保不进行有极端风险的交易；“交易纪律”能够使我们避免沉沦于不利交易中而不能自拔；“交易纪律”能够使我们的交易计划真正得以贯彻 ， 真正做到“知行合一”；“交易纪律”能够使我们能以更安详的心态进行交易 ， 从而具有更好的交易心理并因此具有更好的判断能力和市场感觉……“交易纪律”是交易员在投机市场生存的基础、持续稳定赢利的保证 。


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