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交易■投机之王利弗莫尔：“钱是坐着等来的”，堪称股市投资精华( 二 )


对于自己的交易准则 ， 需要像守侯自己的生命一样的守侯 。 要舍才能得 ， 舍弃你所有看不懂的 ， 折腾不起的行情 ， 独自忍受独自守侯你看得懂的能清晰的执行的大势观准则 。 交易的艺术本身就是残缺的 ， 完美主义者注定备受煎熬 。 交易就是种残缺 。 大成若缺的哲学来形容交易最好不过 。 所以交易本身就是失败者的游戏 ， 在失败中锻炼你的意志 ， 在止损后获取更大的盈利 ， 不断用小的止损 ， 换来大的盈利 ， 这就是交易的本质 。
中长期均线与行情价格的震荡 ， 比之短期均线 ， 要小很多轻松得多 ， 简单得多 。 舍与得的哲理 ， 需要慢慢的体会仔细的体会 。 很多时候 ， 对于赚取利润 ， 要看淡看开 。 你想着完美 ， 必然大幅增加操作难度 。 大道至简 ， 决非戏言 。 越复杂的指标 ， 操作难度就越大 ， 失败的概率就越高 。
什么是顺“势”交易
在股市中我们常听到这样的说法：“永远顺着趋势交易”“绝不可逆趋势而动”等 。 这里面所说的“势”即指“趋势” 。 “趋势”不仅是我们理解筹码形态演变的关键 ， 也是整个技术分析大厦的根基 。
那么 ， 究竟什么是趋势呢？根据汉语字典 ， 趋势的意思是指“事物或者局势发展的动向” ， 并且 ， 当人们用“趋势”这个词来表示一个事物的状态时 ， 目的是对一种模糊的、不够明确的、遥远的运行方向采取行动 。
可以说 ， 趋势是事物明确的、可预见的发展方向 ， 它描述的是一种渐进的、连续发生的线性规律 。 研究趋势是去发现一系列连续发生的事件 ， 从中归纳出线性的发展方向 。 而预测趋势是去分析未来某段时间内 ， 某个趋势将会产生什么样的方向性变化 。
趋势 ， 是股票市场的内在规律 ， 对投资者来说 ， 不了解趋势运行的规律、无法把握趋势的运行情况 ， 我们在股市中就寸步难行、难以获利 。 对于趋势的系统性论述道氏理论中有较多的涉及 。 本节中 ， 我们就结合道氏理论的思想来看看何为股市中的“趋势” 。
趋势与走势的区别
在道氏理论中 ， “趋势”是一个专有名词 ， 也称之为“主要趋势”“基本趋势” ， 它是股价波动的大方向 ， 这种变动持续的时间通常为一年或一年以上 ， 并导致股价增值或贬值20％以上 。 依据基本趋势的发展方向 ， 可以将其具体地划为三种情形：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势 。
依据股市运动的级别 ， 可以将价格走势划分为三种：基本趋势、折返走势、短期波动 。 基本趋势是价格运行的大方向 ， 贯穿于基本趋势运行过程中的还有大大小小的折返走势与短期波动 。
折返走势穿插在基本趋势的运行过程中 ， 它与基本趋势的运动方向相反 ， 是对基本趋势的调整与修正 。 折返走势持续的时间从几日到几周不等 ， 其对原有基本趋势的修正幅度一般为一波上涨走势中的1/3或2/3 。 例如 ， 上升趋势中的回调下跌走势、下跌趋势中的反弹上涨走势均属于折返走势 。
短期波动走势反映了价格短时间内（如几个交易日）的波动情况 ， 常常由一些偶然因素决定 。 对于基本趋势、折返走势、短期波动这三种不同的运动状态 ， 我们可以借助于下面的图4-1来理解 。
在图4-1中 ， 基本趋势的运行方向向上 ， 是上升趋势 ， 它包括了从1到6的整个运行过程；折返走势体现为上升趋势中的回调走势 ， 包括了从2至3、从4至5这两个运行过程；短期波动则指代从A至B这样的小波动 。
图4-1 基本趋势、折返走势、短期波动示意图
上升、下跌趋势
上升趋势 ， 也称之为牛市 ， 是指股价向上运动的趋势 ， 它体现在股价上的走势是：后期出现的波峰及波谷要分别高于前期出现的波峰及波谷 ， 当然这也并非是绝对的 ， 只要股价总体走向是向上的 ， 我们就可以将其称为上升趋势 。 下跌趋势 ， 称之为熊市 ， 它的运行刚好相反 ， 是价格总体走向向下的运动过程 。 在下跌趋势中 ， 价格的运行轨迹往往呈现出“一个下跌谷低于一个下跌谷、一个反弹峰低于一个反弹峰”的特点 。


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