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交易■投机之王利弗莫尔：“钱是坐着等来的”，堪称股市投资精华( 三 )


图4-2是华润双鹤2014年6月至2016年2月走势图 ， 此股在一年半多的时间里出现了一轮大规模的上升趋势及下跌趋势 ， 这是股市周期运行的典型写照 。 从这种大级别的趋势格局中 ， 我们可以更好地理解股市的特点——“幅度大”“周期长” ， 这也提示我们 ， 若不能很好地把握趋势运行情况 ， 参与股市的风险是极大的 。
图4-2 华润双鹤2014年6月至2016年2月走势图
趋势的三阶段划分法
对于上升趋势、下跌趋势来说 ， 它们的孕育、形成、发展、终结 ， 有一个循序渐进的过程 。 为了方便投资者更好地理解、把握这两种趋势 ， 道氏理论将它们各划分为三个阶段 ， 这种三阶段划分方法也有助于我们更好地理解股票市场中的趋势运行过程 。
上升趋势可以划分为三个阶段：筑底阶段（多方能量累积阶段）、上升阶段（多方力量占据主导阶段）、拔高阶段（多方力量最后宣泄阶段）；对应地 ， 下跌趋势也划分为三个阶段：筑顶阶段（空方能量累积阶段）、下降阶段（空方力量占据主导阶段）、探底阶段（空方力量最后宣泄阶段） 。
每一个阶段的持续时间不定 ， 这取决于宏观经济、股市运行特征、政策引导、市场情绪演变等多种要素 。 一般来说 ， 走势相对缓和的趋势持续时间较长 ， 而走势较为凌厉的趋势则往往短暂 。
在上升趋势中 ， 我们最需要关注“上升阶段” ， 一旦发现多方力量开始取得主动、市场情绪较热且宏观经济及政策面配合 ， 则应及时布局 ， 在趋势未出现明显的扭转之前 ， 都应耐心持股 ， 享受牛市带来的财富增值效应 。 同理 ， 下跌趋势则要关注“下降阶段” ， 这是资金快速蒸发的一个阶段 。 若市场走势未出现见底迹象 ， 则不宜过早入场 ， 否则很有可能陷入“抄底抄在半山腰”的窘境 。
顺势——才是最好的操作策略
【趋势线的画法】
上升趋势线画法
1、股价上涨趋势中 ， 连接2个最低点可以画出一条上升趋势线 ， 但此线必须由第3个低点确认才能有效;
2、画上升趋势线时 ， 以K线实体为准 ， 下影线无效;
3、画趋势线时 ， 斜率不要太陡峭 ， 否则股价横向调整会使趋势线无效 。
下降趋势线画法
1、股价下跌趋势中 ， 连接2个最高点可以画出一条下降趋势线 ， 但此线必须由第3个高点确认才能有效;
2、画下降趋势线时 ， 以K线实体为准 ， 上影线无效 。
趋势线的作用
1、对点位今后的变动起约束作用 ， 使点位总保持在这条趋势线上方或下方 ， 实际上就是起支撑和压力作用
2、趋势线被突破后 ， 说明下一步的走势要反转 。 越重要、越有效的趋势线被突破后其转势的信号越强烈 。 被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用 ， 将互换角色 。
【 顺势买卖法】
一、正常升势图
在一个正常的升势中 ， 当股价超过了上一个波峰的价格 ， 那么我们认为这就是一个好的买入点 ， 因为一般情况下这是新的一波的开始 。 但是 ， 我们依然要设下止损点 ， 也就是上一个波谷的点位 ， 因为在正常的升势中 ， 股价应该一浪高过一浪 ， 击穿上个波谷也就意味这升势受阻 。 如下图：
二、箱体震荡图
在箱体震荡中 ， 我们有两种买点和卖点 。 一是 ， 当股价突破箱体上沿后买入 ， 同时在上沿的下方设立止损点 ， 这样是为了避免假突破 ， 亏也只亏一点小钱;二是 ， 当股价在箱体下沿得到支撑后买入 ， 同时在下沿的下方设立止损点 ， 因为股价跌穿下沿意味着继续下跌的概率加大 。 如下图：
三、头肩图
头肩图分为正头肩图和倒头肩图 ， 一般来说 ， 正头肩图主要是提供卖点 ， 而倒头肩图与箱体震荡图的操作方法相似 。
那么 ， 我们是不是把以上的三种图形牢记 ， 在实战中遇到这种图形就以此为依据而操作呢?答案当然是否定的 ， 否则炒股就太容易了 。 在存量市场中 ， 股市就是一个零和游戏 ， 有赢家必然有输家 。 当散户都知道突破阻力线是好的买点 ， 那么庄家会不知道吗?所以 ， 更多的情况是庄家会在低点吸纳 ， 然后利用资金优势创造出大家公认的好的买点 ， 吸引更多的散户参与后 ， 再趁机高抛 。 这就是为什么我们会经常看到股价突破阻力线后又回调了 ， 并且恰好跌破了我们的止损线 ， 在我们止损后 ， 又开启一波新的拉升 。 如下图：


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