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5年亏3亿、股价跌7成，云集怎么了？( 四 )


比如 ， 云集重点强调的会员制 ， 定位会员电商 ， 但公司的会员数增速一直在下降 ， 2017年和2018年的增速还能保持在222%和155% ， 上市后的2019年会员增速却下降到了86% 。

5年亏3亿、股价跌7成，云集怎么了？
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制图 /燃财经



云集会员贡献的收入更是和COSTCO难以比拟 。 2018来自会员的收入还有15.52亿 ， 到2019年 ， 其会员业务营收仅7.77亿元 ， 同比下降了49.94% ， 占总收入的比例也仅有6.7% 。 到了2020年Q1 ， 云集会员收入更是同比减少84％至2510万元 。



公司称会员收入减少的原因是从2020年1月开始 ， 只需在云集上注册一个帐户 ， 即可免费享受一年的会员权益 。 也就是说 ， 云集的会员服务开始免费了 ， 那么来自会员的营收有可能会更低 。 但降低会员门槛并没有带来相应的营收增长 ， Q1公司营收和净利润仍双双下滑 。



“云集是国内最早的S2B2C模式 ， 也是被曾鸣教授看好的模式 ， 其最大的优势就是赋能个人及中小团队创业 ， 主要缺点就是商业模式容易被模仿 ， 会员制电商目前国内已经出现不少 ， 真正难以被模仿的核心竞争优势云集还不明显 。 ”上海财经大学电商研究员崔丽丽表示 。



另外 ， 孟齐指出 ， “云集的会员兼具买家和卖家身份 ， 和传统的批零兼售又不太一样 ， 主要是为了规避传销风险 ， 换汤不换药 。 近两年拼多多等平台发展起来 ， 供应链方面也是直接对接厂家 ， 省去了多级分销的环节 ， 云集销售额受影响较大 。 ”



如果说云集的会员制电商是新瓶装旧酒的社交电商模式 ， 那为什么早期云集发展迅速 ， 上市后业绩惨淡呢？



事实上 ， 云集只是阶段性弥补了电商平台覆盖的中低端消费群体不足 ， 以及中小生产企业的销售需求 。 在个体参与商业行为的真空期 ， 云集抓住了社交红利和微商红利 ， 短暂地争取了一个时间差 ， 号令蚂蚁雄兵 ， 下了一步快棋 。



随着拼多多的拼团模式出圈 ， 玩社交玩流量精准人群切入 ， 固化的电商行业开始松动 。 如今 ， 京东的芬香、阿里的淘小铺都在利用浩大的微商大军拉新、促活、卖货 。 据悉 ， 也有不少云集的会员流失到了芬香等其它平台 。



而云集引以为傲的低成本裂变获客方式却没能持续带来相应的会员和营收增长 。 至于原因 ， 电商分析师赵骐分析 ， 行业内最早认为 ， 社交电商通过熟人推荐可以降低获客成本 ， 但现在看来 ， 拼多多等平台上的用户都不是在使用产品之后认可产品而向别人推荐的 ， 而是在购买商品之间 ， 为了更低的折扣分享给别人的 。



“本质上 ， 这些商家是把原来投放到其他渠道
（比如电视台、地铁站、门户网站）
的广告费转移到用户身上 ， 如果一个用户拉来了另一个用户 ， 他就可以获得奖励 ， 比如商品折扣或现金返利 ， 当所有电商平台都在这么做的时候 ， 这个营销渠道的优势也就削弱了 。 ”赵骐告诉燃财经 。



另外 ， 云集没有阿里、京东这样的大平台背书 ， 比不过电商巨头成熟的供应链能力 ， 连年的亏损和财务压力 ， 更支撑不了像拼多多、聚划算的百亿补贴 。 再加上电商圈风口轮替 ， 近年来电商直播又火出了天际 ， 分走了不少消费者的注意力 。



马化腾说过 ， 截杀渠道者仅仅是“刺客” ， 占据源头者才是“革命者” 。



云集的模式创新一度取得了流量回馈 ， 但电商到最后还是比拼供应链 ， 商品、价格和体验决定用户的流向 。 云集目前的销售利润覆盖不了平台成本 ， 多级分销又拉低了毛利空间 ， 缩小了价格优势 。


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