市场人民日报：严厉惩治上市公司财务造假
编者按：6月1日 ， 人民日报刊文评上市公司财务造假现象 ， 文章表示 ， 随着新证券法颁布实施 ， 上市公司信息披露违法行为罚款上限大幅提高 ， 从原来最高处以60万元罚款提高至1000万元 。 不仅如此 ， 新证券法加大了对其他多项证券违法行为的处罚力度 ， 将更有力地震慑、更严厉地惩治不法分子 。
对于财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为 ， 必须出重拳、用重典 ， 进一步提高违法成本 。 要严肃市场纪律 ， 维护市场秩序 ， 推动资本市场持续健康发展 。
以下为全文：
近日 ， 资本市场关注已久的康美药业违法违规案 ， 有了行政处罚结果 。 证监会决定对康美药业责令改正 ， 给予警告 ， 并处以60万元罚款 ， 对21名责任人员处以10万元至90万元不等罚款 ， 对6名主要责任人采取10年至终身证券市场禁入措施 。
康美药业市值一度达1400亿元左右 ， 却随着去年4月的一纸公告露出马脚 。 当时 ， 康美药业发布公告称 ， 自查发现2017年财报中货币资金多计299.44亿元 ， “差错”之大引发市场关注 。 证监会最终认定 ， 2016年至2018年 ， 康美药业虚增巨额营业收入 ， 披露的相关年度报告存在虚假记载和重大遗漏 。
对上市公司造假的处罚力度 ， 一直是市场高度关注的问题 。 这次的康美药业案 ， 同样有人提出疑问：一家上市公司财务造假约300亿元 ， 为何只处罚60万元？事实上 ， 这是依据2005年修订的证券法能够作出的“顶格”处罚 。 对康美药业一案而言 ， 涉案违法行为发生时 ， 60万元罚款已是当时法律规定的上限 。
不过 ， 这种“顶格”也只能罚几十万元的情况 ， 今后将有明显改变 。 随着新证券法颁布实施 ， 上市公司信息披露违法行为罚款上限大幅提高 ， 从原来最高处以60万元罚款提高至1000万元 。 不仅如此 ， 新证券法加大了对其他多项证券违法行为的处罚力度 ， 将更有力地震慑、更严厉地惩治不法分子 。
要对证券违法违规行为形成有效震慑 ， 除了大幅提高行政处罚力度之外 ， 民事追责和刑事追责也不能缺位 。 提高对证券犯罪的刑事打击力度 ， 使刑法有关规定与证券法有效衔接 ， 才能更有效地形成让不法分子不敢触碰的“高压线” ， 更好维护市场公平正义 。 近年来 ， 投资者维权意识越来越高 ， 多数案件行政处罚结案后 ， 投资者往往会提起民事赔偿诉讼 ， 诉诸法律武器维护自身合法权益 。 比如 ， 方正科技(600601,股吧)虚假陈述案行政处罚作出后 ， 上海金融法院受理1300余件案件 ， 涉及千余名投资者 。 通过示范判决加调解的方式 ， 公司赔付7000余万元 。 这不仅能让违法者付出更大代价 ， 也有利于切实保护投资者合法权益 。
他山之石 ， 可以攻玉 。 在成熟资本市场 ， 对于上市公司财务造假等违法违规行为 ， 也常常是重拳打击 。 有的国家出台法律规定 ， 提供不实财务报告和故意进行证券欺诈要判处10至25年的监禁 ， 个人和公司的罚金最高可达500万美元和2500万美元 。
财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为对资本市场良好生态造成了较大负面影响 。 对于这些行为 ， 必须出重拳、用重典 ， 进一步提高违法成本 。 建立和完善自律管理、日常监管、稽查处罚、刑事追责、集体诉讼和民事赔偿有机衔接、权威高效的资本市场执法体系 ， 严肃市场纪律 ， 维护市场秩序 ， 方能让资本市场持续健康发展 。
（来源：人民日报文：屈信明 北京联盟_原标题：严厉惩治财务造假）
（责任编辑：王荣智 ）
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