小萍子说财经 从全国股份行之不良拐点看其复苏之路
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作者：老凯李
来源：雪球
一、全国股份行出现不良拐点
过去５年
这篇文章就是以这些股份行不良拐点的出现为切入点
我们首先来看看这全国八家股份行自１３年以来不良率的变化
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从上表可以看到
如果仔细观察的话
平银在年报中披露过不良生成率
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我这里打算一刀切
不良生成率=
注
以下为计算结果
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上表显示
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从上图可以清晰看到:
１
２
为什么除了招商
这是因为银监会在１８年要求所有银行将逾期９０天以上计入不良
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这里有意思的是兴业
这里我想说
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以上图表清楚显示
当然
二、漫漫复苏路
说复苏
2007-2008
2008-2009
2010-2012
2012–2015
2015–2016
2016–2018
2018–2019
2019-2020
引用
四万亿刺激的药效只持续了一年多
如果说2011-2012年经营破产的企业大多是过度杠杆导致的流动性枯竭而死亡
做为对宏观经济变化的应对
?低难度
?中难度
?高难度
兴业是走第一条路的代表
我统计了从０９年到１５年这７年间
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但出来混总要还的
大搞非标的代价就是同业负债的增加
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普通存款占比越低
换句话说
而处理不良恰恰是需要消耗利润的
这一拖就拖了２年
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但仅靠１８和１９两年同业利率的下降来回血是不够的
所以
如果把过去这十几年分为以下两个主要的阶段
１
２
然后让我们来看看
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上表显示
1
2
但零售业并不是那么好做滴 。
以下是我对部分股份行零售不良率的一些统计数据：
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可以看到
零售和小微企业有一个共同点
做零售需要对个人数据有一个积累的过程
比零售更难的是走中小微这第三条路
现在我们可以总结各银行走过的复苏之路了
１
２
３
但以上这些已经是过去式了
三
谈未来 ， 我觉得要抓住两条主线 ， 市场利率化和消费带动经济增长 。
这两点都将使零售成为主角
利率市场化是指金融机构在货币市场融资的利率水平有市场供求来决定
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