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康美造假361亿罚款60万！市值蒸发千亿，违法成本亟待提高

康美造假361亿罚款60万！市值蒸发千亿，违法成本亟待提高
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作者|武占国
来源|野马财经
证监会对康美药业的行政处罚落地！
这家以300亿现金造假震惊市场的公司 ， 被处以罚款60万元的顶格处罚；董事长马兴田、副董事长许冬瑾等6人 ， 也被禁入市场 。
与此同时 ， 投资者们终于可以正式起诉索赔 。
野马财经则注意到 ， 此前的造假余波远未散去 ， 近日 ， 康美药业再度暴雷 ， 这一次 ， 是20亿 。
361亿造假处罚落地
5月14日晚间 ， 证监会发布对于康美药业的处罚 ， 内容包括对康美药业责令改正 ， 给予警告 ， 并处以60万元罚款 ， 对21名责任人员处以90万元至10万元不等罚款 ， 对6名主要责任人采取10年至终身证券市场禁入措施 。
其中特别强调 ， 相关中介机构涉嫌违法违规行为正在行政调查审理程序中 。 同时 ， 证监会已将康美药业及相关人员涉嫌犯罪行为移送司法机关 。
该处罚下达后 ， 今天康美药业股票开盘直接封涨停 ， 截至5月15日收盘 ， 康美药业股价上涨4.82% ， 收盘价为2.82元/股 。
根据证监会的调查显示 ， 2016年、2017年、2018年半年度 ， 康美药业分别虚增营业收入89.99亿元、100.32亿元、84.84亿元 ， 虚增营业利润分别为6.56亿元、12.51亿元、20.29亿元 ， 虚增货币资金分别为255.48亿元、299.44亿元、361.88亿元 。
具体看 ， 对康美药业给予警告并处以60万元罚款；对马兴田、许冬瑾给予警告 ， 并分别处以90万元的罚款；对其他高管分别给予警告 ， 并处以10万元到25万元不等的罚款 。
这也意味着 ， 证监会对康美药业的处罚正式落地 ， 由于康美药业造假而亏损的投资者可以通过法律途径进索赔了 。
对于该次行政处罚盈科（上海）律师事务所周亚珠律师对野马财经表示 ， 如今康美财务造假处罚已出 ， 投资者起诉康美财务造假索赔案件正式启动 。
康美361亿造假风暴
康美药业创始人、董事长马兴田在现金造假案爆发前 ， 在外界的形象 ， 一直是一个一等一的“好人”形象 。
康美造假361亿罚款60万！市值蒸发千亿，违法成本亟待提高
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来源：康美药业官网
1998年 ， 中国大洪水 ， 康美刚起步 ， 马兴田就向灾区捐赠了价值100万的药品和20万的食品；2003年非典期间 ， 马兴田在平抑抗“非典”药品市场价格上做出了重大贡献 ， 康美被评为“抗非典模范单位” ， 马兴田本人被记个人二等功；2018年 ， 他还捐款1500万元在家乡普宁建了所小学 。
然而 ， 表面上风光无限的马兴田 ， 却有着另一面：
比如从2004年到2011年 ， 马兴田贡献给广东省揭阳市委原书记陈弘平港币500万元；2000年~2014年 ， 马兴田贡献给广州市委原书记万庆良港币200万元、人民币60万元；2014年~2015年贡献给广东省食药监督管理局药品安全生产监管处处长蔡明港币30万元 。
2019年4月29日晚 ， 康美药业发布的年报 ， 更是震惊了整个资本市场 。
在年报中 ， 康美承认自己虚增货币资金299.44亿元、收入88.98亿元、利润32.58亿元 。 一时间舆论哗然 ， 康美药业造假的新闻登上各大媒体的头条 。
野马财经了解到 ， 就在康美药业承认造假的半个月前 ， 深圳的郭先生（化名）买入了近60万元的康美药业股票 ， 公司承认造假后 ， 康美药业4月30日开盘即封跌停板 ， 五一节闭市5天后 ， 继续迎来5个跌停 。
5月10日 ， 康美药业跌停打开 ， 短暂6个交易成交量放大；5月18日 ， 康美药业被实施退市风险警示 ， 股票名称变更为“ST康美” ， 涨跌幅变为5% ， 此后5月21日开盘 ， 康美药业再次迎来15个跌停 。
历经近两个月 ， 康美药业股价从承认造假前10.58元/股 ， 跌倒了最低2.55元/股 ， 跌幅高达75% ， 距离半个月前郭先生买入时约12元/股的价格 ， 他买入的股票市值缩水近8成 。 此后 ， 悲愤的郭先生害怕公司被强制退市 ， 只能选择割肉离场 ， 亏损超过50万元 。
从此 ， 他开始走上了维权之路 。
郭先生告诉野马财经 ， 因为当时这个票的走势还算不错 ， 又是医药股 ， 特别还是中药的龙头股 ， 一直是市场认可白马股 ， 然后就买入了 。
2019年8月17日 ， 康美药业公告称 ， 收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》 。 此项行政处罚下达后 ， 郭先生认为可以通过法律途径索回自己的所得 ， 于他联系到了一家律师事务所 ， 开始寻求通过法律途径解决 。
对于该次行政处罚盈科（上海）律师事务所周亚珠律师对野马财经表示 ， 该次处罚是证监会即对康美下发行政处罚事先告知书 ， 最终行政处罚尚未落地前 ， 投资者起诉康美财务造假索赔案件处于起诉准备阶段中 。
仅一年后 ， 公司再暴雷
5月11日 ， 康美药业公告表示 ， 公司及高管于近日收到证监会广东监管局《关于对康美药业股份有限公司、马兴田、庄义清、唐煦采取出具警示函措施的决定》（下称“警示函”） 。
这是公司继去年因造假问题遭到证监会处罚后 ， 公司又因大幅修改业绩预告而收到证监会的“警示函” 。
康美药业再暴雷！
具体来说 ， 2020年1月23日 ， 新冠疫情刚刚爆发之际 ， 康美药业发布2019年度业绩预告显示 ， 公司预计2019年度净利润亏损约为13.5亿元至16.5亿元 。 彼时康美药业股价从2019年6月20日创下近10年历史新低2.55元后 ， 开始回升 ， 此后半年一直维持在3元-5元之间 。
然而三个月后 ， 康美药业发布2019年度主要经营业绩报告 ， 却显示公司全年净利润修正为亏损36.48亿元 ， 一下就多亏了20亿元 ， 前后相差之大 ， 令人咋舌 。
广东证监局在警示函中指出 ， 康美药业存在信息披露违规行为 ， 此前披露的业绩预告相关信息披露不准确 ， 公司未及时披露业绩预告修正公告 ， 违反了《上市公司信息披露管理办法》 。
而马兴田作为康美药业董事长兼总经理 ， 庄义清作为公司财务总监 ， 唐煦作为公司董事会秘书 ， 未按规定履行勤勉尽责义务 ， 决定对上述三人采取出具警示函的行政监管措施 。
对此 ， 盈科（上海）律师事务所高级合伙人谢连杰律师对野马财经表示 ， 此次因业绩披露不准确而收到监管函 ， 不排除后续可能会因涉嫌信息披露违法违规而被证监局立案调查 。
市值蒸发千亿 ， 亏的钱能拿回多少？
正当郭先生还在准备起诉材料 ， 等待康美药业最终行政处罚落地的同时 ， 2019年12月28日 ， 全国人大审议通过了修订后的《中华人民共和国证券法》（以下简称“新《证券法》”） ， 并于2020年3月1日起正式施行 。
新《证券法》 ， 除了市场关注的推行证券发行注册制度外 ， 最重要的就是显著提高了证券违法违规的成本 ， 大幅提高对证券违法行为的处罚力度 。 同时 ， 新《证券法》还进一步完善了投资者保护制度 。
至于新《证券法》的出台 ， 对康美药业有什么影响 ， 周亚珠律师对野马财经表示 ， 在这段时间 ， 新《证券法》出台以及《九民纪要》中关于证券虚假陈述这块的规定进一步明确 ， 整体提高了对证券投资者的保护力度 。 此后 ， 上市公司造假将面临着更大的违法成本及更为严厉的违法后果 。 这对康美药业及一些上市公司来说并不是好消息 。
例如 ， 对于发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事虚假陈述行为 ， 或者隐瞒相关事项导致虚假陈述的 ， 规定最高可处以一千万元罚款等 。
同时 ， 新《证券法》对证券违法民事赔偿责任也做了完善 。 如规定了发行人等不履行公开承诺的民事赔偿责任 ， 明确了发行人的控股股东、实际控制人在欺诈发行、信息披露违法中的过错推定、连带赔偿责任等 。
野马财经注意到 ， 康美药业的股价近期持续走弱 ， 而从300亿造假曝光至今 ， 公司市值已经蒸发了近500亿元 ， 如果从2018年最高点约27元/股的价格 ， 至今市值蒸发已逾千亿 。
康美造假361亿罚款60万！市值蒸发千亿，违法成本亟待提高
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来源：东方财富
这期间 ， 像郭先生一样损失惨重的投资者不在少数 。 对他们来说 ， 目前阶段最关心的问题之一 ， 是能拿回多少损失 。
对此 ， 北京市盈科律师事务所臧小丽律师对野马财经表示 ， 2019年开始买入的投资者 ， 获赔概率较低 。
事实上 ， 郭先生也向野马财经表示：“我觉得肯定没戏了 ， 小股民没办法跟他们抗衡 ， 骗子公司” 。
不过盈科周亚珠律师表示 ， 虽然 ， 从目前康美的财务情况来看 ， 公司后续是否还有赔付能力 ， 也是一个问题 。 但是 ， 投资者也不要因此丧失信心 ， 很多类似案件在实务中即使上市公司情况较差 ， 也不排除券商或者银行等中介服务机构需要一并对投资者损失承担连带赔偿责任 。
野马财经注意到 ， 目前投资者如需起诉需要先向律师事务所提供康美药业股票交易的全部对账单且加盖营业部印章 ， 以及身份证复印件 ， 还需提供证券账户开户确认单 ， 确认是否可以起诉 。
【康美造假361亿罚款60万！市值蒸发千亿，违法成本亟待提高】你如何看待康美药业未来可能面临的刑事处罚及投资者索赔？以及通过什么样的方式增加上市公司违法成本？欢迎在评论区留言 。


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