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基金整改大限将至 2500亿理财债基密集转型

基金整改大限将至 2500亿理财债基密集转型
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数据来源：Wind 基金公告 李树超/制表 翟超/制图
证券时报采访人员 李树超
随着资管新规大限将至 ， 存量2500亿元的短期理财债基转型明显提速 。
5月份以来 ， 工银瑞信、大成、建信等基金公司先后发布公告 ， 针对公司旗下短期理财基金实施转型或修改基金合同 ， 以符合中国证监会关于规范存量理财债券基金业务的相关要求 。
多只产品实施转型
或修改合同
5月13日 ， 工银瑞信基金发布公告称 ， 经与基金托管人协商一致 ， 决定以通讯方式召开基金份额持有人大会 ， 审议工银瑞信60天理财债券型基金转型为“工银瑞信尊益中短债债券型证券投资基金” 。
按照基金转型方案 ， 该基金将修改《基金合同》中基金运作方式、份额分类、申购与赎回、投资范围、投资策略、基金相关费用、基金财产估值、基金收益分配等条款 。
此外 ， 大成月月盈短期理财、工银瑞信14天理财、招商理财7天等多只基金通过基金转型、修改基金合同等方式予以规范 。 从证监会公示的基金募集申请进度看 ， 目前也已经有26只短期理财基金排队候批 ， 密集申请产品变更注册 。
多位基金行业人士在接受证券时报采访人员采访时透露 ， 目前监管对于短期理财基金的要求不变 ， 各家仍需要抓紧时间整改 ， 并注意时限要求 。
北京一家银行系公募稽核部人士告诉采访人员 ， 目前监管仍然是严格规范短期理财产品 ， 要求继续按照此前通知规范产品运作 ， 并提醒注意时限要求 ， 抓紧时间对存量产品予以整改 。
北京一家大型公募市场部人士说 ， 目前公司旗下的短期理财基金也在按照监管要求积极推进 ， 限制基金申购 ， 压缩产品规模 ， 实施基金转型 ， 预计也会按期完成产品的规范运作 。
华南一家公募基金人士也表示 ， 他所在公募的短期理财产品中 ， 一只7天理财产品已经整改和转型完毕 ， 还剩一只30天理财产品已经申报变更注册为纯债基金 ， 预计在年底前会如期完成存量产品的规范 。
早在2018年4月末资管新规发布后不久 ， 当年7月份 ， 部分基金公司接到《关于规范理财债券基金业务的通知》 ， 通知要求短期理财债基按照开放式债券基金规则予以规范 ， 调整投资范围和投资比例至“80%以上资产投资于债券” ， 同时调整基金估值方法 ， 以市值法计量资产净值 。 在未完成整改前 ， 要求短期理财债基应确保规模有序压缩递减 ， 每半年需至少下降20% ， 并在2020年12月31日前全面完成规范 。
此后 ， 基金公司开始限制基金申购、压缩存量规模、申请变更注册、修改基金合同等 ， 以摊余成本法估值的短期理财基金规范之路提速 ， 存续规模开始有序压缩 。
Wind数据显示 ， 目前30只短期理财型基金中（份额合并计算） ， 除1只产品处于封闭期外 ， 18只产品实施了暂停申购的举措 ， 11只产品则实施大额限购 ， 单日申购上限从1000元到2000万元不等 。
对申购的限制和对赎回的开放 ， 也让近年来短期理财基金存续规模逐步下台阶 。 数据显示 ， 2018年和2019年 ， 短期理财基金市场规模分别为5752亿元、2692亿元 ， 截至2020年一季度末 ， 中银、汇添富、工银瑞信基金等18家基金管理人旗下还存续30只短期理财基金 ， 存量总规模已降至2495亿元 。
多数产品转型后缩水
从今年发布公告以及转型生效的18只短期理财基金看 ， 有11只基金实施了转型 ， 转型方向为风险偏好类似的纯债型基金或中短债基金 ， 3只基金公告清盘 ， 4只基金修改了基金合同 ， 按照监管要求实施基金的市值法估值 ， 调整基金投资范围等 ， 修改了相关合同条款 。
多位基金人士表示 ， 从资管新规打破刚性兑付的角度来说 ， 以摊余成本法估值的短期理财基金 ， 需要在2020年底前完成整改 。 基金转型相对影响较小 ， 也是基金公司最为青睐的整改方式 。


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