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天能重工2019年年度董事会经营评述

天能重工（300569）2019年年度董事会经营评述内容如下：
一、概述
报告期内 ， 公司董事会和管理层带领全体员工抓住国内风电行业高景气度机遇 ， 积极开拓塔筒销售市场 ， 使得风机塔架及风电相关设备生产、销售稳步增长 ， 同时快速推进新能源发电业务布局 ， 进而带动公司经营业绩实现良好增长 。
（一）经营业绩情况
报告期 ， 实现营业收入约246,417.99万元 ， 较上年同期增长76.83% ， 实现归属于上市公司股东的净利润约26,948.77万元 ， 较上年同期增长163.33% 。
1、塔筒业务情况
（1）2019年度 ， 公司新增风电相关设备—锚栓的制造业务 ， 订单充足 ， 盈利情况良好；
（2）2019年度 ， 公司海工基地-江苏天能海洋重工有限公司产能逐步释放 ， 为公司贡献利润 。
2019年度 ， 公司风机塔筒产销量大幅提升 ， 合计实现风机塔架产量29.59万吨 ， 销量28.62万吨 。
截止2019年12月31日 ， 公司在手订单约35.12亿元 。
2、新能源业务情况
（1）风电项目：
公司积极推进战略转型和产业链拓展 ， 于报告期内实现了公司对风电场的持有、运营 ， 进一步增强了公司的盈利能力 。
2019年5月 ， 公司收购江阴远景汇力能源有限公司 ， 进而间接持有远景汇力全资子公司长子远景100%的股权 ， 拥有并运营长子石哲风电场 ， 规模为74.8MW 。
2019年8月 ， 公司收购靖边县风润风电有限公司 ， 进而拥有并运营靖边新墩自主化国产大功率风电机组示范工程项目 ， 规模约为49MW 。
（2）光伏项目：
截止2019年12月31日 ， 公司共持有并网光伏电站容量约108MW（含光伏扶贫电站容量约为80MW） 。
报告期内 ， 公司光伏发电业务合计实现收入约11,875万元 ， 净利润约4970万元 。
（二）募集资金及募投项目情况
报告期内 ， 公司严格按照监管要求使用募集资金 ， 公司首发募投项目均已结项 ， 剩余募集资金也已按照法律法规和监管要求永久补充流动资金 。
1、补充流动资金项目
该部分募集资金已经使用完毕 ， 并于2018年7月20日完成了募集资金账户的注销公告 。
2、3.0MW及以上风机塔架生产项目
报告期内 ， 该部分募集资金已经使用完毕 ， 并于2019年4月18日完成了募集资金账户的注销公告 。。
3、研发中心项目
报告期内 ， 该部分募集资金已经使用完毕 。 于2020年4月7日完成了募集资金账户的注销公告 。
（三）履行社会责任 ， 开展精准扶贫情况
公司积极响应国家号召 ， 以切实行动助力脱贫攻坚工作 。 公司通过青海项目 ， 将产业扶贫与公司发展相结合 ， 持续开展精准扶贫工作 。
1、青海项目精准扶贫情况：
报告期内 ， 公司通过与当地扶贫局协商帮扶2019年度建档立卡的1668户贫困户 ， 合计支出精准扶贫款500.4万元 。 具体情况如下：
共和县项目：精准扶贫667户 ， 扶贫款为200.1万元 。
兴海县项目：精准扶贫667户 ， 扶贫款为200.1万元 。
贵南县项目：精准扶贫334户；扶贫款为100.2万元 。
2、大安项目精准扶贫情况
报告期内 ， 根据合作方大安市同瑞新能源有限责任公司（以下称“大安同瑞”）协议约定 ， 大安项目精准扶贫款由大安同瑞所获项目电站分红款承担 ， 公司予以协助：为确保扶贫效果 ， 如当年大安同瑞所获分红款不足以支付当年全部扶贫款的 ， 不足部分由公司先行垫付 ， 大安同瑞通过以后年度分红款补足 。
二、核心竞争力分析
（一）技术优势
风机塔架 ， 尤其是高端风机塔架制造拥有一定的技术壁垒 。 公司在法兰平面度要求、法兰的内倾量要求、塔筒纵、环缝无气刨焊接、错边量控制、厚板焊接和塔筒自动除锈及油漆自动喷涂要求等方面拥有较强的技术优势 。 报告期内 ， 通过募投项目建设 ， 进一步提升了公司在高端风机塔架制造上的技术优势 。
同时 ， 公司属于高新技术企业 ， 拥有风电塔筒筒体门框自动切割机、一种风电塔筒翻转装置、一种风电塔筒配件用表面喷漆装置、一种风电塔筒组合施工平台、一种风电塔筒垂直升降施工装置等21项国家实用新型及发明专利 ， 并拥有塔架基础座角焊缝自动焊接技术、塔筒全自动喷涂等多项核心技术 。 公司拥有专业的技术研发队伍 ， 核心技术人员均有多年的研发经验 ， 并注重在研发方面的持续投入 ， 进一步确保了公司在风机塔架领域的技术优势 。
（二）质量优势
【天能重工2019年年度董事会经营评述】公司塔筒制造业务资质优良 ， 体系完善 。 公司持有压力容器D1、D2级别制造许可证 ， 建立了符合GB/T19001-2016/ISO9001:2016和压力容器生产资质的质量管理体系 ， 产品生产严格按照《风力发电机组塔架（GBT19072-2010）》国家标准执行 。 通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系和职业健康安全管理体系认证等 。
公司始终重视产品质量的控制 ， 针对行业特点与自身生产情况制订了符合自身条件与客户要求的产品质量控制体系 ， 并严格执行 ， 确保生产的产品满足客户对质量的严格要求 。
（三）品牌与客户优势
公司作为风机塔架制造和销售的龙头企业之一 ， 公司凭借过硬的质量与优质的售后服务 ， 屡次在客户的招投标中脱颖而出 ， 公司与知名风电主机制造商及风电场业主建立了较为密切的合作关系 ， “天能重工”品牌在风机塔架行业具有较高的知名度和美誉度 。
公司重视品牌建设 ， 坚持贯彻“诚信服务 ， 互利共赢”的品牌核心价值理念 ， 通过认真完成每一个订单 ， 彰显公司的形象和实力 ， 不断扩大公司产品在国内市场的占有率及品牌影响力 。 公司的品牌影响力的提升 ， 有利于公司与风电主机制造商及风电场业主保持着良好的合作关系 ， 有利于公司未来对大型客户的业务拓展 。
（四）产能布局优势
报告期内 ， 公司在全国的工厂布局进一步优化 ， 根据风电发展趋势和订单情况调整工厂布局 。 截止目前 ， 公司在全国共有8个生产基地 ， 布局广泛、合理 。 2019年度新设兴安盟工厂（2020年形成产能） 。
鉴于行业的特殊运营模式 ， 运输费用占公司生产成本比例较高 ， 而较为广泛的区域产能分布可以有效降低成本 ， 同时公司根据风电发展趋势和公司订单情况 ， 灵活调整子公司布局 ， 增强公司与客户的业务粘性 ， 增强销售与售后服务能力 ， 提高了公司的竞争优势 。
（五）产业链拓展优势
报告期内 ， 公司继续推进战略转型和产业链拓展 。 公司已持有并网风电场项目约123.8MW ， 后续也将陆续有自建项目并网 。
通过产业链拓展 ， 将塔筒制造和当地风力资源开发利用相结合 ， 通过与风机主机厂开展战略合作 ， 将塔筒制造与风机主机采购有效结合 。 通过风资源开发、风电场建设 ， 促进塔筒制造业务开展 ， 形成相互促进 ， 相互协调的良性发展态势 。 同时降低因产品单一、行业波动给公司带来的风险 ， 增强了公司的抗风险能力 。
三、公司未来发展的展望
（一）公司的发展战略
公司将以风力发电机组塔架制造为基础 ， 深耕风电塔筒制造细分领域 ， 紧跟国家政策及新能源发展方向 ， 适时“走出去”、适机“并进来” ， 以内涵式增长和外延式扩展为手段 ， 积极拓展产业链相关领域 ， 以质量谋生存 ， 以协同求发展 ， 未来几年 ， 逐步形成风力发电机组塔架制造、海工装备制造、新能源开发利用以及战略投资等为核心的产业集团 。
1、风力发电机组塔架制造业务
以风力发电机组塔架制造业务为基础 ， 加大大功率风机塔架尤其是海上风机塔架的研发力度 ， 不断提升技术水平与核心竞争力 ， 保持风机塔架制造业务持续稳定发展 ， 不断提升市场占有率 ， 保持行业领先地位 。
2、海工装备制造业务
依托公司江苏海工装备基地 ， 积极推进“两海战略”（海上风电和海外风电） 。 加大海上风电市场开发力度 ， 拓展海上风机塔架、单桩等业务 ， 并逐步培养拓展海外市场业务的能力 。
3、新能源发电业务
继续加大对新能源发电业务的投入力度 ， 重点提升公司风力发电场的持有规模 ， 审慎并购优质光伏电站资源 ， 进一步提升拓展新能源开发与利用的能力 。 使新能源发电业务（主要是风电场、光伏电站）为公司贡献稳定的现金流 ， 成为公司重要的利润来源之一 。
（二）经营计划
1、继续深耕风机塔架制造与销售主营业务领域 ， 进一步提高市场竞争力
（1）陆上风机塔筒业务
公司将继续抓住国内风电行业景气度提升和“抢装”机遇 ， 继续加大陆上风机塔筒制造业务的营销力度 ， 依托公司的市场布局优势 ， 积极市场开拓 ， 进一步提高公司在国内风机塔筒市场的占有率和影响力 。
同时 ， 公司将积极着眼国内风电行业未来发展趋势 ， 提前谋划“抢装后”业务发展重点：
一是积极布局“老风场”技改市场 ， 通过参与业主“老风场”改造 ， 增加陆上风机塔架销售订单；
二是根据分散式风电特点 ， 积极布局分散式风电市场 ， 拓展订单业务量 。
三是关注大基地项目进展 ， 积极参与招投标 。
四是继续拓展风电设备相关业务 ， 重点提升锚栓生产能力 ， 形成一定市场规模 。
（2）海上风机塔筒、单桩等业务
公司将以海工装备基地——江苏天能海洋重工有限公司为基础 ， 积极布局海上风电和海外风电 ， 进一步增强海上风塔筒、单桩等设备的研发能力 ， 加大海上风电业务的开拓力度；开发顺应海上风电发展趋势 ， 重点拓展广东、江苏、山东等沿海海上风电市场 ， 根据订单情况和产能需要 ， 适时增加工厂布局 。
同时 ， 公司将积极开展与国外主机厂商的合作 ， 适机拓展海外业务 。
2、继续强化新能源发电业务领域 ， 进一步提升公司盈利能力
公司将根据资金情况和运维能力 ， 继续重点开展风电场的开发建设与运营 ， 目前公司核准和拟合作建设主要风电项目如下：（1）公司全资子公司德州新天能新能源有限公司一期50MW风电场项目：已于2019年12月完成风机主机吊装 ， 受外送线路等影响 ， 2019年底未实现并网 。 该项目计划于2020年6月底前并网（考虑到新冠疫情影响 ， 或有推迟） 。
（2）公司全资子公司德州新天能新能源有限公司二期50MW风电场项目：已经完成了试桩、平台清表工作 ， 正在进行基础施工 。 该项目计划于2020年12月底前并网 。
（3）公司全资子公司榆林天能重工风力发电有限公司50MW风电场项目：公司将根据项目实际情况及投资测算 ， 做出是否开展项目建设的决策 。
（4）公司全资孙公司阳泉景祐新能源有限公司阳泉郊区景祐40MW风电项目：正在进行项目开工前准备 。 该项目计划于2020年12月底前并网 。
（5）公司控股孙公司阿巴嘎旗鑫昇新能源投资建设有限公司100MW风电项目：公司于2019年12月收购常州永鑫新能源投资建设有限公司100%股权 ， 间接控股阿巴嘎旗鑫昇新能源投资建设有限公司 。 公司后续将与宁波天缘兴富新能源投资合伙企业（有限合伙）协商变更该项目原有合作投资方式 ， 改为公司直接投资建设 。 该项目计划于2020年12月底前并网 。
同时 ， 在现有光伏业务基础上 ， 公司将适度建设分布式光伏 ， 审慎并购持有新的光伏电站 。
3、继续规范内部管理 ， 进一步提升管理能力
公司将进一步优化配置资源 ， 增加人才储备 ， 推进股权激励与业绩考核 ， 加强财务管理和内部控制 ， 进一步提升管理能力和管理水平 。 同时 ， 通过强化质量管理和品牌建设 ， 进一步提高产品质量 ， 提升品牌影响力 。
（1）人力资源管理：公司将根据业务发展需求 ， 坚持内部培养与外部引进相结合 ， 重点加强营销团队、研发团队与管理团队的建设 ， 为公司的战略规划储备人才 ， 为公司的长远发展奠定基础 。
（2）财务管理：坚持提前规划 ， 统筹考量 ， 不断提升资金使用效率 ， 提高财务管理能力 。 重点强化资金预算、成本分析与管理、应收账款管理、费用管理与内部控制等方面的工作 。
（3）质量控制管理：坚持以质量为本 ， 严格质量控制体系 。 根据公司生产条件与客户要求的优化生产流程 ， 强化工艺管理 ， 以优异的质量 ， 塑造品牌形象 。
（4）体系管理：继续加强体系管理 ， 重视标准、体系认证工作 ， 积极推进合格供应商体系认证 ， 积极拓展海外市场 。 推进精细化体系管理 ， 促进公司提质增效 ， 提升竞争力 。
（5）制度建设：坚持完善制度体系 ， 理顺管理流程 ， 推进制度的实施与应用 ， 凝聚优秀的企业文化 ， 进一步在全公司形成更加强大的向心力和凝聚力 。
（6）激励与考核：进一步优化薪酬考核与激励机制 ， 坚持考核与激励并存 ， 充分发挥考核激励机制的督导作用 ， 推动公司业务的持续增长 。 同时 ， 继续推进公司股权激励股票期权的考核与行权工作 。
4、继续加强投融资管理 ， 进一步助力公司做大做强
（1）公开发行可转换公司债
公司于2019年启动了公开发行可转换公司债项目 ， 拟融资人民币7亿元用于建设德州新天能赵虎镇风电场及偿还银行贷款等 。
目前 ， 已经进行第一次反馈意见回复 ， 公司一直与中介机构、证监会就项目审批事宜保持沟通并准备相关材料 ， 争取尽快推进项目过会、发行 。
（2）其他融资业务
2020年度 ， 公司风电在建项目较多 ， 且塔筒制造业务订单饱满 ， 公司对资金的需求依然较大 。 公司将积极筹划 ， 开展多渠道融资 ， 继续推进包括但不限于银行授信、项目贷款及融资租赁等融资方式 。
通过不断提升融资能力 ， 优化投融资管理 ， 提高资金使用效率 ， 进一步推进公司战略转型 ， 助力公司做大做强 。
（三）可能面临的风险
1、产业政策变化风险
国内风力发电行业的发展很大程度上受益于国家对可再生能源行业 ， 尤其是风电行业在开发建设总体方案、项目建设核准、上网电价保护、电价补贴以及各项税收优惠政策等方面的大力支持 。 如果上述政策未来发生变化 ， 将影响国内风电运营企业的投资进度 ， 进而对公司塔筒产品的市场需求产生影响 。
随着公司的产业链拓展及业务转型 ， 公司将加大对风电场、光伏电站的运营投入 ， 但上述行业受国家补贴的影响较大 。
补贴政策变化、风电上网电价的调整及电力交易等政策变化 ， 也将对公司的经营业绩产生影响 。
公司将紧跟政策方向 ， 适当调整相关业务 ， 及时采取积极措施予以应对 。
2、战略转型风险
公司已陆续开展战略转型及产业链拓展 ， 未来公司将加大对风电场的运营投入 ， 进入海上风电塔筒、单桩的等制造领域 ， 上述新业务领域与公司原有主营业务有较大差异 ， 会给公司带来经营、管理、资金、技术、人才等方面的挑战和相应的风险 。
公司将通过外部人才引进和内部人才培养 ， 提升相关领域业务能力 ， 不断完善薪酬体系 ， 强化考核体系 ， 推动公司稳健实现战略转型 。
3、原材料价格波动风险
公司生产的主要原材料为钢材 ， 钢材市场价格波动较大 ， 会给公司的成本控制带来很大的挑战 。 未来 ， 若钢材价格继续走高 ， 则可能造成公司制造成本上升 ， 进而会影响到公司的业绩 。
公司采取了以销定产的经营模式 ， 尽可能锁定原材料成本 ， 同时公司尝试与部分业主的合同之间增加调价机制 ， 减少钢价剧烈波动带来的成本增加风险 。 此外 ， 公司根据市场情况 ， 通过开展套期保值业务 ， 平抑部分价格波动的风险 。
4、项目合同延期风险
风力发电投资量大、周期长 ， 投资决策程序流程较长 ， 且项目实施过程中涉及的场地整理、设备采购、交通运输等方面问题较多 ， 加之新型冠状肺炎疫情影响 ， 存在众多可能导致工程项目延期的不确定性因素 。 同时 ， 公司的经营模式导致公司存货库存水平较高 ， 占用资金较多 ， 且公司产品的发货时间通常以客户通知为准 ， 若客户工程项目延期导致发货时间滞后 ， 则会使得公司的资金成本较高 ， 存货也可能由于市场价格变动等原因面临减值风险 。 因此 ， 客户工程项目延期将对公司的经营业绩造成一定的不利影响 。
公司将强化项目管理 ， 优化营销体系 ， 开展市场开发和资金回收奖励等 ， 以预防和降低相关风险 。
5、风机塔架制造市场竞争风险
目前 ， 国内塔架行业集中度仍然相对偏低 ， 市场竞争较为激烈 ， 导致行业利润率相对偏低 。
公司将根据市场状况和公司经营情况 ， 加大营销力度 ， 进一步提质增效 ， 提升市场占有率与竞争力 ， 提升公司的抗风险能力 。
6、融资成本持续提高风险
随着公司在风电场开发上的投入增加 ， 公司对资金的需求亦大幅增加 ， 公司对部分项目采取了融资租赁的形式进行融资 ， 融资项目增加导致融资利息等费用支出提高 。 这将给公司带来较大的资金成本压力 。
公司将积极拓展渠道 ， 争取获得更多低成本融资（如项目贷款等） ， 同时根据资本市场情况和自身状况 ， 适时开展资本市场再融资等 。 通过上述措施以降低融资成本 ， 更好回报股东 。
7、新型冠状病毒疫情带来的风险
受新型冠状病毒疫情影响 ， 全国各地都对春节假期进行了适当的延长 ， 经济活动在大部分地区都出现萎缩 ， 大量企业复工复产延迟 。 2020年春节后 ， 公司也在人员返岗、物流运输等方面受阻 。 疫情之下 ， 由于部分业主项目建设延迟复工 ， 加之道路运输不畅 ， 导致公司在2020年第一季度的发货量较往年有所下降 。 如疫情反复或进一步恶化 ， 将对风电全产业链和公司生产经营带来风险 。
公司在复工之前严格按照全国部署和省市要求 ， 成立疫情防控指挥小组 ， 制定疫情防控预案 ， 确保疫情防控落实到每个部门、环节 ， 形成了全公司的防控网 。 在做好疫情防控的前提下 ， 公司胶州总部基地于2020年2月10日即复工 ， 后续各地子公司也陆续复工 。 公司将在持续做好疫情防控的前提下 ， 根据业主项目情况 ， 合理安排生产 ， 加紧排产发运 ， 进一步降低疫情对公司的影响 。


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