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「基金」寻找机构选中的“心水基金”

「基金」寻找机构选中的“心水基金”
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机构持有比例较高的基金数据来源：Wind 方丽/制表
中国基金报采访人员 方丽
资本市场上 ， 机构投资者往往在基金投资上拥有更为敏锐的嗅觉、更精准的判断 ， 也更了解基金经理核心价值所在 ， 因此 ， 机构心目中的“心水基金”往往是较好的风向标 。 中国基金报采访人员根据基金年报数据 ， 通过基金持有人结构找出了机构心水基金 。 这些数据 ， 有助于作为小基民筛选基金的参考 。
目前筛选的标准是 ， 在全市场主动管理权益基金中（包括灵活配置型、普通股票型、偏股混合型、平衡混合型） ， 去年底机构占比超过70%的品种 。 数据显示 ， 目前去年底机构持有占比超70%的主动权益基金达到451只（各类型分开计算） ， 在全部主动权益基金的占比大约在27% 。
而在这“27%”的主动权益基金中 ， 寻找到满足基金规模超过5亿元、连续两个季度股票仓位超过60%、成立时间1年以上 ， 并剔除C类、H类品种 。 中国基金报采访人员发现 ， 按照这一标准 ， 目前机构较为偏爱的基金达到27只 。
具体来看 ， 中欧、富国、国泰、华安等基金公司旗下较多基金受到机构偏爱 ， 不少是市场较为著名的基金经理 ， 比如中欧基金王培、周应波、周蔚文 ， 华泰柏瑞张慧、田汉卿 ， 万家基金高源、莫海波 ， 银华基金(博客,微博)孙蓓琳、富国基金(博客,微博)汪孟海、交银施罗德基金何帅、融通基金邹曦等 ， 都是长期业绩优秀的基金经理 。
Wind数据显示 ， 这些机构偏爱的“心水基金”确实长期业绩表现会更好 。 从市场格外关注的近3年业绩来看 ， 普通主动权益基金（包括灵活配置型、普通股票型、偏股混合型、平衡混合型）最近3年平均收益为27.24% 。 而这些“心水基金”近3年平均收益率达到了45.98% 。 这之间存在较大差异 ， 显示出机构在选择基金经理上确实比散户要独到 。 机构投资者往往拥有较为便利条件跟基金经理交流沟通 ， 更能准确把握基金经理风格 ， 可以及时踏准市场节奏做好布局 。 不过 ， 从最近3年表现来看 ， 机构“心水基金”中表现最好的产品并非行业内最近3年业绩排名靠前的产品 。
值得一提的是 ， 目前基金年报尚未披露完毕 ， 可能还有更多机构的心水基金出炉 ， 同时年报会更清晰披露机构布局基金的动态 ， 值得投资者仔细考察 。 若愿意跟随机构投资者布局 ， 最好长期跟踪机构投资者持续占比较高的品种 。 同时 ， 最好关注究竟是哪类或者哪几类机构布局较多 ， 保险、银行、券商的布局思路略有不同 。 不同基金经理适应不同的市场风格 ， 投资者布局之前一定要清晰了解基金经理的风格 ， 再做打算 。
（责任编辑： HN666）


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