瑞幸财务造假 咖啡还能喝多久？
天下没有免费的“午餐”
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文/语冬
常年免费送1.8折优惠券的瑞幸 ， 终于给自己打了1.8折 。
4月2日晚间 ， 瑞幸咖啡发布公告称 ， 经董事会委任的特别委员会调查显示 ， 公司首席运营官刘剑及其部分下属从2019年度Q2起从事某些不当行为 ， 公司2019年Q2到Q4与伪造交易相关的销售额约为22亿元人民币 。
此消息一出 ， 瑞幸咖啡盘前股价暴跌85% ， 开盘后六次熔断 ， 以6.4美元/股收盘 ， 日跌幅达75.57% ， 跌破发行价 ， 市值大跌至16.2亿美元 。
在财务报告中 ， 瑞幸2019年前三季度的总营收分别为4.79亿元、9.09亿元和14.42亿元 ， 总营收为29.29亿元 。 其中主营业务收入分别为3.61亿元、6.59亿元和11.45亿元 ， 总计为21.65亿元 。
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跟2018年的数据对比 ， 22亿元的销售额将占据瑞金一大半的营业收入 。
受此事牵连 ， 神州租车股价一度大跌70% ， 公司紧急停牌 。 截至停牌前 ， 公司股价报1.96港元 ， 跌幅54.4% ， 市值41.55亿港元 。 因瑞幸咖啡、神州租车是分众传媒客户之一 ， 分众传媒的股价低开低走 ， 跌幅5.67% 。
那么“罪魁祸首”刘剑是何许人也呢？
公开资料显示 ， 刘剑在2008年入职神州租车 ， 先后担任汽车管理中心副主任、收益管理负责人 。 2015年至2018年 ， 刘剑担任神州优车集团的收益管理主管 。 2018年5月起担任瑞幸咖啡COO ， 2019年2月起任董事 。
刘剑鲜少出现在公众面前 ， 首次露面是在2019年9月 ， 宣布“小鹿茶”独立运营 。
在此之前 ， 瑞幸咖啡在资本市场为人熟知的还是“神州系” 。 瑞幸咖啡的CEO钱治亚、CMO杨飞等一众股东、高管都来自神州系 。
据招股书披露 ， 瑞幸董事长陆正耀持股30.53%为最大股东 ， 创始人兼CEO钱治亚占股19.68% ， 黎辉的大钲资本持股11.9%、愉悦资本刘二海占股6.75% 。 陆正耀、黎辉和刘二海被外界誉为神州系铁三角 。
在此事爆发前 ， 瑞幸咖啡的高管已然进行了套现 。
今年1月8日 ， 瑞幸咖啡申请后续发行1200万股美国存托股票 ， 且拟发行4亿美元2025年到期的可转高级债券 。 黎辉控制下的大钲资本 ， 通过限售股的形式减持3840万股 ， 套现2.3亿美元 。
前不久 ， 大钲资本再次抛售4400万股瑞幸股票 ， 持股比例下降到8.59% 。
【瑞幸财务造假 咖啡还能喝多久？】此外 ， 数据显示 ， 董事会主席陆正耀、公司CEO钱治亚、陆正耀的亲属SunyingWong分别质押了所持有ADS的30.0%、46.8%、100.0% ， 合计质押的ADS占到公司总ADS的24.1% 。
套现的操作 ， 神州铁三角已经轻车熟路 。
2014年9月 ， 神州租车上市 ， 股价一路上涨 。
9个月后 ， 铁三角和其他投资者抛售了总资本的42% ， 总套现16亿美元 。 而神州租车的股价一蹶不振 。
这次 ， 神州系铁三角无法全身而退 。
根据美国的《证券法》和《萨班斯-奥克斯利法案》 ， 瑞幸咖啡或面临严重的处罚 ， 一方面公司可能被罚破产；另一方面 ， 公司相关责任人也可能面临重金处罚以及刑事责任 。
证监会也表示高度关注瑞幸咖啡财务造假事件 ， 对该公司财务造假行为表示强烈的谴责 。
人们或许再也喝不到免费的咖啡了 。
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