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「水泥」水泥股集体涨停背后：行业复工难 产品价格下跌

「水泥」水泥股集体涨停背后：行业复工难 产品价格下跌
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财联社 （南京 ， 采访人员 贾晓宁 实习生 俞奕安）讯， 3月2日 ， A股市场大基建板块一飞冲天 ， 借此东风 ， A股水泥板块也出现井喷式上涨 。
青松建化（600425.SH）、四川金顶（600678.SH）、金隅集团（601992.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、华新水泥（600801.SH）、祁连山（600720.SH）、冀东水泥（000401.SZ）等个股纷纷涨停 。
据同花顺数据显示 ， 水泥板块在3月2日涨幅于270个概念板块中排名第一 ， 涨幅达9.11% ， 2020开年后 ， 水泥板块整体涨幅为7.03% 。
著名经济学家宋清辉对财联社采访人员表示 ， 3月2日大基建、水泥等板块出现大规模上涨 ， 原因可能是对最近各省份密集推出庞大投资计划的刺激反应 ， 但企业的整体发展 ， 在中长期仍需关注经济基本面 。
而业内人士表示 ， 新的基建计划 ， 或能给水泥行业带来新的利好 。
水泥板块股价井喷
3月2日 ， 上周受外围股指影响连续下跌的A股出现强反弹 。 土木工程、建筑装饰、建筑材料等板块先后井喷领涨 。
作为建筑行业最重要材料的水泥板块 ， 成为当天A股中涨幅最高板块 ， 涨幅达9.11% 。 青松建化、四川金顶、金隅集团、上峰水泥、华新水泥、祁连山、冀东水泥等共11家水泥板块企业触及涨停 。
而据财联社采访人员不完全统计 ， 自2月3日A股开市以来 ， 水泥板块个股走势颇为强劲 。 其中 ， 冀东水泥总涨幅为50.84% ， 在水泥股中涨幅最高 。 而四川金顶上涨39.65%， 华新水泥上涨39.30% ， 海螺水泥（600585.SH）上涨34.53% ， 上峰水泥上涨36.45% ，， 祁连山涨幅为31.18% ， 均超过30% 。
再有 ， 财联社采访人员注意到 ， 2019年 ， A股水泥板块一直表现不错 。 第四季度开始 ， 也一度出现股价集体上涨 。 2019年国庆后的交易的第一周 ， A股17家水泥股股价全面上涨 。 上峰水泥一周内涨幅19.51% ， 从最低价13.52/股 ， 最高上冲到16.35元/股 ， 领涨水泥板块 。 万年青（000789.SZ）一周内涨幅11.87% ， 在水泥股中涨幅第二 。 而冀东水泥一周内涨幅近10% 。
分析人士认为 ， 2019年水泥行业表现不俗 ， 尤其是三季度业绩突出 ， 主要是因为企业在2019年3季度普遍提高了产品价格 ， 同时销量并未减少 。 卓创分析师王琦对财联社采访人员表示 ， 从2018年开始 ， 为降低季节性对产品价格影响 ， 辽宁水泥企业 ， 已经把产品装船南下 ， 供应南方市场 。 量价齐升 ， 让水泥企业的利润得到了保证 。
除此之外 ， 水泥企业的活跃 ， 得益于国家大基建项目的推广 。 2019年三季度各地重大投资项目快速上马 ， 迎来密集开工 。 据财联社采访人员不完全统计 ， 2019年9月 ， 各地重大项目开工数超3500个 ， 总投资金额逾2.1万亿 。
而3月2日的水泥股井喷 ， 原因与去年类似 。 著名经济学家宋清辉对财联社采访人员表示 ， 3月2日大基建、水泥等板块出现大规模上涨 ， 原因可能是对最近各省份密集推出庞大投资计划的刺激反应 ， 但企业的整体发展 ， 在中长期仍需关注经济基本面 。
新基建或引新利好
2020年春节后 ， 在防控疫情的同时， 多省推出大型重点项目建设计划 。
2月20日 ， 河南省发布980个2020年重点建设项目 ， 总投资3.3万亿元 。 2月23日 ， 云南省发改委固定资产投资处处长郭金华表示 ， 2020年 ， 云南将推出525个重点项目 ， 总投资约5万亿元 ， 2020年计划完成投资4400多亿元 。 2月25日 ， 福建省发改委发布了《关于印发2020年度省重点项目名单的通知》 ， 确定2020年度福建省重点项目1567个 ， 总投资3.84万亿元 。 其中在建项目1257个 ， 总投资2.97万亿元 。
据财联社采访人员不完全统计 ， 2020年开年以来 ， 先后有7省推出超25万亿重点基建项目 。
著名经济学家宋清辉表示 ， 国家此次大规模推出基建项目意义重大 ， 有利于对冲疫情冲击和经济下行压力 ， 对于疫情后经济恢复具有极大的帮助 。
而恒大经济研究院院长任泽平则提出"新基建"概念 ， 他指出新基建项目 ， 应该在补齐铁路、公路、轨道交通等传统基建的基础上大力发展5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗等新型基建 。 而新基建对于水泥行业的发展 ， 可能带来一定好处 。
卓创资讯分析师王琦表示 ， 过去水泥属于库存短周期的产品 ， 水泥本身保质期短 ， 磨机生产负荷基本围绕着市场需求也即是企业销量的变动调节 ， 而迫于环保等压力 ， 水泥企业旺旺是需求旺季要停工整顿 ， 需求淡季可正常生产却造成产能过剩 。
而目前国家新建项目 ， 主推装配式建筑 ， 这一建筑生产流程特点是 ， 水泥--混凝土--施工现场这个连续过程被打断 ， 前后供需流程紧密衔接的要求减弱 。 因此有可能从根本上改变水泥供需脱节 ， 进而导致市场大幅波动的情况 。 在装配式建筑流程上 ， 水泥的主要使用场所从现产现用的搅拌站转移到水泥预制件生产厂 ， 装配组件的生产基本不受气候条件变化的影响 ， 制成品的储存时间不受理化性能的限制 ， 尤为重要的是储存场地受到的限制较少 ， 在生产工厂和准备安装使用的施工现场都可以大量存放 。 这最终可以让水泥行业的生产和销售摆脱天气和季节的影响 ， 生产线的运转将更趋于平稳 。
复工有难度产品价格下跌
2020年春节后 ， 受到新型冠状病毒疫情影响 ， 全国水泥行业尚未完全复工 。
中国水泥协会近日公布数据 ， 截至2020年2月25日 ， 水泥行业复产率达31.45% ， 人员到岗率达60% 。
据中国水泥协会副秘书长陈柏林介绍 ， 通过对水泥行业10家大集团进行复工复产的调研统计 。 从水泥行业统计范围来看 ， 这10家集团水泥熟料产能比重超过全国总量的50% ， 能够代表当前水泥行业的总体复工复产形势 。 从行业生产特点来看 ， 南方地区水泥粉磨站半数已陆续复产复工 ， 但是熟料生产线因多数市场未启动、前期库满等原因 ， 复产条件有待加强 ， 有的熟料生产线面临再次停产的可能 。
不过 ， 一季度本来就是水泥行业淡季 ， 北方地区大部分水泥熟料企业还在取暖季执行"错峰生产"政策 ， 部分企业从2019年12月15日起至今处于停窑状态 ， 春节期间水泥粉磨站企业基本停工 。 所以短暂复产困难 ， 给水泥企业带来的影响并不算太大 。
但陈柏林表示 ， 由于返城工人尚存不足 ， 下游水泥需求依旧处于逐步恢复阶段 ， 一季度全国水泥生产很难恢复到正常水平 。 再有 ， 需求启动缓慢导致水泥库存持续堆高 ， 价格走低 。
而卓创资讯分析师侯林林对财联社采访人员表示 ， 受疫情影响 ， 2月水泥市场整体供需双弱 。 3月份市场逐步启动 ， 为抢占淡季份额 ， 多地主导企业有继续下调水泥报价的计划 。
【「水泥」水泥股集体涨停背后：行业复工难 产品价格下跌】而从最能反映水泥产品价格趋势的P.O 42.5散装水泥价格对比来看 ， 2月份全国多地水泥价格都在下跌 ， 华东地区2月均价517.14元/吨 ， 环比下跌4.81% 。 西南地区2月均价432.00元/吨 ， 环比下跌0.64% 。 而全国平均价为474.56元/吨 ， 环比下跌2.04% 。 不过 ， 侯林林预计3月中上旬工地和搅拌站预计将陆续复工 。 水泥需求将于3月下旬恢复到7成左右 。 市场需求启动阶段 ， 供应也随之恢复 。
而对于整个水泥行业 ， 著名经济学家宋清辉则更为乐观 ， 他表示在本轮大基建影响下 ， 国内水泥行业的发展前景较好 ， 在投资力度不断加大的背景下 ， 水泥需求将会供不应求 ， 或会相继涨价 。


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