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芳向盘|力帆重整迎来关键一步 | 边缘企业如何重获新生？



芳向盘|力帆重整迎来关键一步 | 边缘企业如何重获新生？
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复活有望 。
文丨Coca
11月25日晚间 ， *ST力帆（601777.SH）发布《力帆实业（集团）股份有限公司管理人关于第二次债权人会议及出资人组会议召开情况及公司股票复牌的公告》（以下简称：《公告》）称：11月25日上午9时30分 ， 力帆股份重整案第二次债权人会议以网络会议方式召开并表决通过了《力帆实业（集团）股份有限公司重整计划（草案）》 ， 重庆力帆乘用车等十家力帆股份全资子公司重整方案也获得通过 。
根据《中华人民共和国企业破产法》第八十四条、第八十六条的相关规定 ， 管理人将依法向法院提交裁定批准重整计划的申请 。
这也意味着 ， 如果公司重整计划获得法院的裁定批准 ， 那么徘徊在生死边缘的力帆股份也将正式进入重整阶段 ， 复活有望 。
当然 ， 力帆股份也在公告中指出 ， 如果公司重整计划未能获得法院的裁定批准 ， 则存在被人民法院宣告破产并进入破产清算程序的风险 。 同时 ， 力帆股份还存在因重整失败而被宣告破产的风险 。 此外 ， 如果后续经营和财务指标如果不符合《股票上市规则》等相关监管法规的要求 ， 公司股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险 。
在因召开债权人会议短暂停牌一天后 ， 11月26日 ， *ST力帆复牌 。 截至26日收盘 ， *ST力帆股价下跌4.83% ， 收报5.71元/股 。
调整出资人权益
值得关注的是 ， 此次债权人会议还通过了《力帆实业（集团）股份有限公司重整计划（草案）之出资人权益调整方案》 。
11月9日晚 ， *ST力帆发布公告 ， 因不能清偿到期债务 ， 且根据资产评估和债权申报核查情况 ， 其资产不足以清偿全部债务 。 如果力帆股份进行破产清算 ， 现有资产在清偿各类债权后已无剩余财产向出资人分配 ， 出资人权益为0 。 为挽救力帆股份 ， 避免其破产清算 ， 出资人和债权人需共同做出努力 ， 共同分担实现公司重生的成本 。
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因此 ， 重整计划将对力帆股份出资人的权益进行调整 。
按照公告约定 ， 力帆股份现有总股本13.14亿股 ， 其中涉及员工股权激励需回购注销的限售股2793.13万股 ， 无限售条件流通股12.86亿股 。 重整计划将以12.86亿股流通股为基数 ， 按每10股转增25股的比例实施资本公积转增股本 ， 共计转增32.14亿股 。
32.14亿股转增股票不向股东分配 ， 全部由管理人按照重整计划的规定进行分配和处置 。 在力帆股份重整完成后 ， 上市公司的控股股东将由力帆控股变更为满江红基金 。
其中 ， 转增股票中的13.5亿股用于引入满江红基金 。 满江红基金的受让条件包括满江红基金向力帆股份支付转增股票受让价款30亿元 ， 该价款将主要用于支持上市公司经营、实施产业转型升级方案、购买优质经营性资产及实施产业整合并购等；在资产处置所得价款不及预期 ， 执行重整计划所需各项费用和应当以现金方式清偿的债务存在资金缺口情况下 ， 则该股票受让价款可部分用于补足缺口 。 满江红基金中的社会资本投资人将充分利用各自优势 ， 支持上市公司发展 。
同时 ， 转增股票中的9亿股用于引入产业投资人 ， 产业投资人的受让条件包括产业投资人将向上市公司提供优质产业资源 ， 包括但不限于协助将上市公司打造为吉利科技集团换电车型制造唯一的上市平台 ， 并择机将中高端智能网联换电业务注入 ， 通过资产重组为上市公司导入国家《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中重点鼓励的换电新能源汽车生产、汽车与摩通产业整合机遇、产业技术支撑等 。
满江红基金和产业投资人均承诺本次受让的股份自登记至其名下之日起三十六个月内不减持 。


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