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雪球|小鹏汽车打新在即！送你一份超全的申购策略！

小鹏汽车 ， 成立于2015年 ， 是中国领先的智能电动汽车设计及制造商 ， 也是一家融合前沿互联网和人工智能创新的科技公司 。 众所周知 ， 小鹏汽车是以创始人何小鹏的名字命名的 ， 其实特斯拉也是以交流发电机发明者尼古拉·特斯拉的名字命名的 ， 还有世界上其他知名汽车品牌如：福特、奔驰、劳斯莱斯、本田都是创始人名字做品牌名 ， 我觉得很好 。 一、招股信息公司名称：小鹏汽车(XPEV.US）发行规模ADS）：绿鞋前8500万ADS ：绿鞋后9775万ADS市值：78.95亿~93.31亿美元发行价区间：11~13美元最低认购：100股募资规模：绿鞋前9.35亿~11.05亿美元 ：绿鞋后10.75亿～12.71亿美元入场费1560美元（约12168港币）承销商：摩根大通、瑞信、美银证券、农银国际、中银国际、二、基本面介绍小鹏汽车 ， 成立于2015年 ，，。 截至2020年7月底 ， 小鹏汽车累计交付量达20707辆 ， 在造车新势力中排名前三 。 小鹏汽车也是造车新势力中唯一一家同时研发两大平台 ， 并基于此开发出超长续航智能SUV——小鹏G3 ， 及超长续航智能轿跑——小鹏P7 。
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小鹏汽车创始人何小鹏 ， 2004年合伙人创立了UC浏览器公司并担任总裁 。 2014年6月 ， UC浏览器被阿里巴巴全资收购 ， 何小鹏随后担任了阿里巴巴移动业务集团总裁、阿里巴巴游戏董事长和土豆总裁 ， 直到2017年8月 。 正是因为有这一背景关系 ， 在小鹏造车初期 ， 阿里巴巴前后通过淘宝中国控股5次向小鹏汽车注资 ， 输入了4.5亿美元资金 ， 获得了1.78亿股股份 。 这也就解释了 ， 小鹏汽车为何扩张得如此快速 。 雪球|小鹏汽车打新在即！送你一份超全的申购策略！
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财务数据显示 ， 小鹏汽车2018年都营业收入为970万元（人民币 ， 下同） ， 净亏损13.99亿元；2019年营业收入为21.21亿元 ， 净亏损则为36.91亿元；2020年上半年 ， 营业收入为10.02亿元 ， 净亏损为7.75亿元 ， 远低于2019年同期的19.18亿元 。 2020年上半年 ， 小鹏汽车毛利为-3611.6万元 ， 毛利率为-3.6% ， 较2019年同期的-38.2%已提升34.6个百分点 。 与蔚来定位豪华车 ， 主打服务体系；理想主打增程式 ， 解决电动车里程焦虑不同 。 小鹏定位为中高端电动车 ， 致力为成为高性价比的智能化汽车 ， 其汽车电子电气架构最接近特斯拉 ， 主打自动驾驶技术 ， 瞄准中高档市场小鹏汽车目前主打G3SUV和P7四门运动轿车两款车型 。 数据显示 ， G3是2019年中国最畅销三款的电动SUV之一；而P7单次充电续航里程最高可达706公里 ， 根据工信部新能源汽车推荐目录 ， 这在国内现有的电动汽车中排名第一 。 小鹏汽车于2018年11月开始量产G3 ， 并于2020年5月开始交付P7 。 截至7月31日 ， 小鹏汽车共交付18741辆G3和1966辆P7 。 小鹏汽车表示 ， 其将在2021年推出第三款智能电动轿车 。 中国是全球最大的电动汽车市场 ， 2019年的中国电动车销量为90万辆 。 中国的电动汽车市场占全球电动汽车销量的45.1% ， 是美国电动汽车市场的3.5倍以上 。 未来5年 ， 中国的电动汽车销量预计将以29.4%的复合年增长率增长 ， 到2025年将达到420万辆 。 在巨大的发展红利面前 ， 资本巨头纷纷向小鹏汽车投入真金白银 ， 在今年7、8月进行的C+和C++轮融资中 ， 共募集资金9.47亿美元(约合人民币65.76亿元） ， 投资方有阿里巴巴、高瓴资本和红杉中国等 ， 投后估值为40亿美元 。 而它的“前辈”理想汽车在上市前也获得一笔不小的融资 ， 今年7月1日的D轮融资 ， 募集资金5.5亿美元 。 D轮融资由美团领投5亿美元 ， 投后估值为40.5亿美元 。 截至2020年6月30日 ， 小鹏汽车持有的现金类资产共有20.18亿元 。 由此可知 ， 小鹏汽车现在手握超过85亿 ， 是三家造车新势力IPO前现金储备之最 。 据招股书披露 ， 小鹏汽车四名现有股东——阿里巴巴、Coatue、卡塔尔投资局以及小米及其关联公司将分别有意以IPO价格认购至多2亿美元、1亿美元、5000万美元以及5000万美元的ADS 。 以及特斯拉现有股东 ， 美国资产管理公司PRIMECAP Management及其关联公司同样有意以IPO价格购买至多价值1亿美元的ADS 。 这里需要指出的一点是 ， 并不为人熟知的PRIMECAP Management曾在特斯拉股票不到30美元时大量买入 ， 如今收益接近70倍 。 IPO后 ， 小鹏汽车联合创始人、董事长兼CEO何小鹏将持有27.8%的股份并享有58.9%的投票权 。 外部投资方中 ， 阿里巴巴将继续拥有12.7%的股份以及14.9%的投票权 ， 为最大机构投资方 。 三、综合分析小鹏汽车登陆纽交所之后 ， 中国造车新势力三强将齐聚美股市场 ， 王兴曾预言 ， 国内造车新势力中剩下有三家 ， 分别是蔚来、理想、小鹏 。 公司已有近86亿现金储备 ， 加上本次上市高达12.71亿美元的募集金额 ， 账上现金超过173亿 ， 按照目前的亏损速度 ， 至少还可以烧5年 ， 解决了生存危机 ， 盈利只是时间问题 。 四、预测中签率小鹏汽车按照12美元的发行区间中值计算 ， 五大机构认购了5亿美元 ， 约占此次IPO公开发行份额的49.0% 。 鉴于最近美股打新的火爆赚钱效应 ， 申购的人肯定会比较多 ， 预计申购100股可以中签10股 。 美股打新分配原则：普惠制为第一原则 ， 券商会尽量让参与打新的投资者都能中签一点 。 再采用申购数量优先 ， 以剩余股数向申购数量多的投资者平均分配更多股数 。 这个“忽悠”马云300亿的男人 ， 在40岁离职二次创业！他想彻底改变百年驾驶习惯！


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