不考虑现有质量参差不齐的p2p网贷，小微企业融资难、融资贵问题有怎么样好的解决方案( 二 )
■网友
你这个问题比较长，国外的情况我也不太了解。我仅从我个人的角度说说我的看法，权当抛砖引玉，供各位参考。期望一个P2P就解决中小企业融资难，融资贵的问题还是相对不太靠谱的。信托，保险的资金就不要想了。成立一个信托是有条件是很复杂的，也是有限制的。小微企业还远未达到那程度。保险资金就更不要想了。一方面不能贷款，另一方面保险对资金安全要求很高的。所以以前小微企业想贷款最有可能的降了民间贷款外就是银行（很多企业主还是有房产的）了。回到本质，为什么中小企业融资难，融资贵？为什么绝大部分银行都想争着抢国有企业，大型企业的贷款？这是有原因。就像我今年5月份时跟夏门国际银行的一位信贷部的人闲聊，问他你们这么小的银行为什么要费劲去跟四大行及各种股份制银行去抢国企、大型 企业的贷款了？竞争激烈，利率又低，不但没有返点有时还是热脸贴别人冷屁股上，小企业多好别人求着你，还有油水，操作空间也大。那人答到很简单。国企家大业大，不会一下就倒了，而且企业大，审批容易，一个攻克了抵无数小微企业的贷款。而小微企业不但不规范，而且说不定那天就没了，说跑就跑了。看看银行也不是傻子，别人也会算账的。看看统计数据新成立的企业绝大部分会在2-3年内死掉，到时向谁要钱去？如果不小心碰到几个这种，信贷人员这一年基本上就废了。所以问题来了，一般的金融机构为什么要冒险去做小微企业了？回到题目：为什么中小企业融资难，融资贵？这个问题其实也算略等价于为什么不愿意将钱投给小微企业？银行愿意投钱的根本原因是因为他认为他所投给企业的钱不但到可以收回来，还可以收到一部分可观的利润。但银行为什么要相信这家企业到时还存在了，而且不但能还本还能付息了？要知道在这个过程中企业是有很强的动力去造假骗取投资者的信任的？企业信用？---狗屎。抵押——有毛抵押。经审计的财报及流水在这了——鬼才相信了（唉，自从做帮企业挂牌三板以来，交流的企业家下来账本还真没有少过3本账的，有时真不知道到底相信那一本）。说了这么总结一下目前中国金融存的二个问题即是：一、中小微企业尽管有大量的融资需求，但由于征信体系的不完善等问题，难以从银行获得贷款。另一方面，在投资端，市民手上拥有大量的资金，但融资渠道并不多。所以有的企业为了生存甚至冒险借高利贷。唉，这个举个我今年也是5月遇到的例子。遇到一家在天津的做高端装备制造的企业，很有技术含量的，得过不少荣誉的。但就是这种企业因为融资无门，不小心借了段高利贷（最高的一次融资成本高达78%的年息）。结果陷进去了。导致现在企业的利润都在弥补利息的支出。P2P平台实际上与传统银行类似，都是解决投融资的资金问题，但P2P由于加入了互联网，可以更加直接地实现资金的对接，效率更高。当然，另一方面，至少在目前的环境下P2P项目的风险也相应比银行高，所以也会要求相应的风险溢价，因此在收益率上也比银行利息高。仔细分析下我们之前提出的中国金融存在的问题。实际上P2P并没有从根本上解决借款人与投资人之间的信任问题，但毫无疑问因为互联网的去中心化，P2P实际上为广大的投资者与借款人提供了一个广大的可以互相撮合双方需求的平台；同时，又因为单个投资分散，金额小的问题即使出现呆账，坏账也是在相对可控的范围之内而不像银行如果出现问题会大面积扩散。金融市场上一个很重要的一点就是风险与收益是相对的。由此洐生出一个重要的结论就是高风险要与高风险相匹配的。金融机构一个很重要的作用就是撮合风险与收益能匹配的投资者与需求者。从国内监督者的动向来看，也越来越趋向这一点。最近关于是否打破信托、公司债的刚性兑付的潜规则的讨论让这一点也愈发明朗。指望利用P2P来解决小微企业难的问题可能把P2P贷款过于拨高了。囿于国内的现实国情，国内的P2P实际上更像是微型银行（尽管不能事前吸储，但大量的平台担保，项目审查等跟银行一样的）或者仅仅是银行的补充，仅此而已。在解决小微企业融资难，融资成本高的问题，国内还是做了很多有利的尝试。1）风投。这个我想不用多说了吧。风投出事了，政府也不会管的，而且别人一开始的目标就指望投一百个中一个就好了。所谓的呆账，坏账意义不大。这个在高科技行业对企业的帮助还是显而易见的。2）类阿里小贷的模式。阿里小贷确实是个不错的方式，而其迅猛的发展速度也证明了其模式的正确。阿里利用其海量的企业数据及支付宝的流水等来对企业进行审查，极大的减少了前端审查的成本，同时也提高了准确率。这种模式其实针对的还是解决小微企业征信的问题，通过一整套系统来判断小微企业的赚钱前景然后是否贷款。但这些仅针对于阿里体系内的。并不是每家企业都通过阿里进行交易的。但如果央行出面建立一个全国统一的类似阿里的通过审查银行系统所有流水的作业体系，我想会极大的提高效率，降低成本。当然，这方面税务等方面也要跟上。呵呵，小微企业是否有动力按规定的流程走这个至少本人还是存疑的。3）各交易所及股权托管交易中心。这方面出名的一个是全国股份转让系统（旧称新三板）和上海股权托管交易中心，当然还有其他的各省级的平台。不管如何，各交易的目的本质上还是通过交易所或中心出面，按一整套标准体系将企业标准化、透明化，然后展现给各类投资者。各投资者再按照各人的资金状况，风险偏好等进行匹配。本质上也是解决信任问题。4）P2P贷款。这个不展开了。5）众筹。这个怎么说了，或许是我个人的看法，说得形象点众筹就是风投的普惠版，当然囿于国内的法律，目前不回馈股权和现金，但这或许终究会突破的。有些有趣的想法，通过众筹确实是个不错的方式。总结一下：不管是大型企业还是小微企业的融资问题本质上都是一样的，就是一个投资者与借贷者的需求匹配问题。正常的投资者投钱的目的是因为相信他投给你的钱能在未来不但能收回本金而且能得到可观的额外的收益。知道了这一点，小微企业就不要再感觉到自己老像受委屈的孩子，而且应该坚强的站起来，通过各种方式向投资者展示你的价值（不但是未来的现金收益哦，这个世界很奇怪地，总有些人莫名其秒地相信某些东西的，看看那么多荒诞的邪教都能吸引不少教众），并进而吸引到投资者。当然，这方面中国政府确实还有很多要做，特别是税务方面。随意发挥，供各位参考。
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