互联网金融的前景在哪里能取代传统金融吗
刚刚写了关于这个话题的一篇文章，欢迎参考：为什么互联网金融大有前途 - 庄舟浩的文章 - 专栏为什么互联网金融大有前途
庄舟浩 · 7 分钟前开宗明义，作为互联网金融从业人员，尽管互联网金融现在碰到了这样那样的问题，收到了种种非议，我还是坚定地认为，中国是互联网金融发展最肥沃的土壤，没有之一；互联网金融在中国一定有前途！
我的判断标准非常简单：任何一个行业，如果不能解决社会问题、提高效率、降低成本的就一定没有前途，反之，如果有助于解决社会问题、提高社会效率、降低成本的就一定大有前途。而我国目前的金融环境还有很大的改善空间；体量大、问题突出的大环境是互联网金融发展最肥沃的土壤，是历史性机遇。
以下我尝试用麦金农教授提出的“二元化的金融结构”概念来尝试解读目前金融环境的主要问题。
图：罗纳德·麦金农
“二元化的金融结构”是经济学家罗纳德·麦金农提出的发展中国家的一种金融现象，通俗点讲就是国家采取利率管控，银行利率不能覆盖通货膨胀率和应有的资金成本，而银行贷款作为一种稀缺资源补充到了本不该得到该资金的企业或行业中。另一方面，由于银行利率没有市场化，市场的需要就必然催生出银行体系外的一个金融市场（比如高利贷市场）。这就是所谓的“二元化的金融结构”。
通胀大家都有切身感受吧？以我自己买菜的经验来说， 2004年上海菜场的鸡蛋价格差不多是2.5元/斤，前几天去我买菜，鸡蛋是5.4元/斤，涨了一倍多，其他民生产品也差不多，可是如果你过去十年把钱存在银行，资金能翻倍吗？ 显然不能，也就是说你手上的钱“毛了”。这就是所谓的“铸币税”，说难听点，有人在不知不觉中偷走了你的钱。
给大家看几个从wind资讯下的数据：
1、鸡蛋
2、猪肉 
3、籼米
注：原指数为环比指数，上月价格为100，为便于直观展示处理为以2004年5月为基准100%。
那么银行以低息获得的资金又去了哪里呢？除银行自身获取超额利润外，利率管制产生的低成本资金实质上是一种隐性的补贴，而获得这种补贴的往往是国有企业和地方政府，用途则往往是基础设施建设或固定资产投资。因此，与利率管制相关的二元化市场结构所导致的结果是：
一方面，落后行业和产能过剩行业取得了过度的资金支持，干扰了市场优胜劣汰的选择机制，使市场未能及时淘汰落后和过剩产能；
另一方面，为社会提供了大多数就业机会和消费类商品的中小企业却不得不更多地转向银行之外的融资渠道，甚至是非正规的融资渠道，导致资金成本高企，在市场竞争中处于不利地位。
再看看前些年“四万亿”刺激的机构，引用21世纪经济报道2011年的一篇文章：
“一位银监会中层官员在11月底国研中心召集的九华山庄会议上坦言，2009年将近10万亿新增贷款中，6万亿贷款是为了配合“四万亿”计划投向了基础设施，‘工程投入一般是一个抛物线态势，第一年不是最多，第二年慢慢上升，然后逐步下降。’
如此看来，即便按照平行线的模式，2010年投向基础设施的贷款也在6万亿左右，这意味着当年新增的7.9万亿贷款中，仅有1.9万亿投向了中小企业等实体。
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