江苏龙网

  1. 首页 > 生活 > >

『服务费』ETF销售市场利好消息！近50只商品指数值服务费获下降，这个公募表态发言：不容易积极打价格竞争

开年以来，ETF基金延续火爆趋势，5G、半导体等主题基金成为投资者购买一揽子股票的绝佳工具，市场上的头部ETF成交量暴增。
多只ETF于近期发布公告，基金的指数许可使用费获得下调。在大多数方案中，针对规模在5000万元以上场内指基，收取下限从5万调低到3.5万；针对5000万以下的产品，不设收取下限。
这一调整反映了ETF产品降费趋势。专业人士认为，如何让产品更具吸引力，除了降费这个方式以外，还包括营销、推广、产品的交易和流动性等综合因素。与此同时，基金行业需要开发如Smart Beta主动量化类等更新颖的品种，才能在激烈的产品竞争中突出重围。
多只ETF调低指数许可使用费
3月13日，工银瑞信基金官网发布《关于工银瑞信基金管理有限公司旗下部分ETF调整指数使用费的公告》，根据公告内容显示，ETF将指数许可使用费的下限调低至“当本基金的季度日均基金资产净值大于人民币5000万元时，收取下限为每季度人民币3.5万元，计费期间不足一季度的，根据实际天数按比例计算；当本基金的季度日均基金资产净值小于或等于人民币5000万元时，无许可使用费的收取下限。”
『服务费』ETF销售市场利好消息！近50只商品指数值服务费获下降，这个公募表态发言：不容易积极打价格竞争
文章图片
而按照发行时招募说明书中的最初规定，指数许可使用费的收取下限原本为每季度人民币50,000元。
可见这次费率下调作出了两方面的改变，一方面下调了费用的绝对值，从5万降至3.5万，另一方面，对于规模小于5000万的迷你基金，取消了指数许可使用费的收取下限。
按该指数使用费规则计算，只有当基民购买的基金规模在4.67亿以上，才不算“吃亏”。因为当基金规模小于该阈值时，指数许可使用基点费费率折算下来是大于0.03%的，以规模1个亿的ETF为例，其一年需要支付14万元指数许可使用费，相当于资产规模的0.14%，远远大于0.03%。
券商中国采访人员统计，自今年以来，已经有多家公募基金调整了旗下ETF的指数许可使用费，截至3月17日，已经有近50只基金发布了相关公告。
根据公告来看，绝大多数基金仍保持0.03%的指数使用费年费率，针对规模在5000万元以上场内指基，收取下限多数从5万调低到3.5万，少数调低到1万，也有的基金公司按照0.03%年费基点与下限为3.5万元/季较高者收取；针对5000万以下的产品，多数不设收取下限，也有少数按照基点费收取，总体均呈现出降费趋势。
不同品种收费差异大
从国内全市场ETF的指数使用费情况来看，0.03%的费率似乎并不能算作太低。根据Wind数据显示，300只以上的ETF指数使用费率均在0.02%及以下，其中，华夏中证500ETF联接A、C基金甚至不收取指数使用费。
实际上，指数使用费的差异与多方面因素有关。
按照国际惯例，完全被动复制指数的纯指数基金，每年被收取0.02％的指数使用费，而指数编制的难易程度和是否独占使用等也会影响费率，最高可达0.2％／年。对于加入主动管理的增强型指数基金，指数使用费可以打8折，按0.016％的年费率收取。
海外指数指数编制公司与国内指数编制公司的收费标准也存在差异。根据Wind数据统计显示，部分跟踪MSCI系列指数的ETF，其指数使用费率在0.0038%-0.0125%间波动，相比跟踪国内编制的系列指数ETF来说，费率要低不少。
事实上，在多年以前，在到底由谁来负担指数使用费这一问题上，市场上也曾有过争议。从基民的角度看，指数使用费是基金公司运作产品的成本，而基民已经交了管理费，故这笔钱应由基金管理方承担；而对基金公司来说，指数使用费就像是基金买卖股票的证券交易费用，故应由持有人来付费。
ETF降费为长期趋势
指数使用费降低只是ETF降费的一个缩影。
“长期来看肯定是指数产品降低费率肯定是一个趋势，国际市场也经历了成熟的发展过程。在这个过程中，每家公司根据自己的实际情况去实施这件事。整个过程会比较长一点，也不是一蹴而就的。”南方基金指数投资部基金经理周豪表示，“我们也会走到这一步，但在某些阶段，客户关心的还有其他更重要的问题，比如说流动性、整个跟踪效果。”


推荐阅读


上一篇： 「作祟」3-4岁孩子经常发倔脾气？这是他们自我意识在作祟，您该这么做

下一篇： 『哪家』300元以下的真无线耳机爆款哪家强？小小值帮你做了客观参数+达人主观测评的全面对比