养老产品有哪些(现在的养老产品有哪些) _小知识

中华人民共和国“十四五”规划把老龄化作为国家战略，在去年12月底的政策吹风会上，也提出要大力发展第三支柱。今天老王就给大家讲讲市场上可以用来“养老”的金融产品。

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事实上，中国保监会对养老保险并没有明确的定义，投资者对养老产品也有不同的看法。考虑到投资者的养老金需求和具有强制储蓄效果的产品，本文的讨论期很长。
1.银行理财产品
银行理财产品不应该放在养老金产品的讨论中，但是因为银行在中国有很大的群众基础，这里简单分析一下。银行养老金理财产品范围已超千亿。从产品期限来看，银行养老金产品的投资期限从平均969天到最短29天不等。投资品种以低风险债券为主，符合养老金理财产品稳健的投资风格。一年以下的老年理财产品预期收益率平均为3.68%，一年以上的老年理财产品预期收益率平均为4.2% 。
从流动性来看，理财产品采用的是分块操作方式，流动性较弱。虽然银行养老理财产品的产品名称体现了养老的主题，但大多数产品在条款设置和投资策略上与其他非养老理财产品没有太大区别。目前市场上的养老理财产品大多还是采用到期支付收益的方式，不符合老年人要求定期“养老”收益的特点。以某银行2019年发行的产品为例，年净值变化如下，中间最高收益为6%，2019年8月至2020年7月的年收益约为3% 。
银行财富管理净值的变化

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2.养老信托计划
目前市场上以养老为目的的信托产品很少。国内首款养老金融信托产品是兴业银行推出的安宇生活系列产品(安宇信托)，首期投资600万元。客户将自己的现金资产交给信托公司管理，由银行发起投资，并定期披露收益。信托公司将根据投资者的意愿和信托文件，在指定时间(一次或每季度)向选定的受益人支付个人养老金保障和继承家庭财产。
安宇信托产品表

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3.公开发售基金养老产品
目的养老基金的发展源于美国。1985年，美国先锋公司成立了第一个目的风险基金。1993年，富国银行和巴克莱国际投资管理公司共同成立了第一只目的日期基金，随后养老目的基金在美国迅速发展。据ICI统计，截至2019年底，美国养老基金的总规模为1.78万亿美元。在美国，雇主养老金计划和个人储蓄养老金计划是目的基金的主要资金来源。2018年2月11日，中国证监会正式公布实施《养老证券投资基金指引(试行)》，首次明确提出养老证券投资基金公开募集基金类别，并规定了投资目的、运作方式、投资策略、基金管理人及基金管理人资格等。
这里重点介绍一下目标日期基金，方便投资者了解。近两年来，中国市场目标日期基金的数量和范围迅速增加。市场上有52只目标日期基金，总规模超过87.63亿元。不同退休日期的投资者可以选择相应的目标日期产品。比如2035年的目标日期，适合退休年份接近2035年的人。市场上现有目标日期基金的“目标日期”在2025年至2050年之间。同时，目标日期基金还将规定最低持有期限，一般为1年至5年不等。下跌轨迹是基金产品的核心竞争力。股票资产在目标日期基金中的投资比例随着目标日期的临近而不断下降的曲线称为下降轨迹。随着目标日期的临近，权益类资产占比不断下降，债券类资产占比增速逐渐加快，降低了组合的整体风险，进而匹配投资者风险偏好的变化。
在某个目标日期设定基金的下行轨迹

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从收益率来看，目的基金本质上仍然是基金，与其他养老产品相比，具有高风险、高收益的特点。偏股混合型基金成立以来的平均年化收益率为28.62%，平衡混合型基金为27.52%，偏债混合型基金成立以来的平均年化收益率为4.4% 。鉴于目标日期基金产品在国内广泛建立的时间较短，年化收益率仅供参考，长期投资的收益率有望低于上述平均收益率。回撤是衡量基金风险程度的主要指标。现有目标日期基金产品中，成立以来最大回撤16.10%，产品稳定性普遍较弱。
在某个目标日期提取资金

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4.养老金
养老产品重要设计的初衷应该是作为退休后的“工资”功能，也就是退休时可以享受和工作时一样的现金流收入。显然，保险公司的年金保险自然是符合个人养老金规划的。本文主要讨论首次支付保险金不早于50岁的年金保险。2019年，中国银行业监督管理委员会发布《关于完善寿险行业强制准备金评估利率形成机制及调整强制准备金评估利率有关事项的通知》，预定利率由4.025降至3.5 。3: 00以上的回报率看似不高，但有人说“复利是世界第九大奇迹” 。让我们举一个简单的例子:在2010-2019年的十年间，奇迹之甲的涨幅都是47%，而CAGR只有3.92% 。事实上，跑赢指数的投资者非常少，这意味着能够达到3.92%复利的股市投资者非常少。