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对冲是什么意思(对冲基金怎么赚钱？)


对冲是什么意思(对冲基金怎么赚钱？)

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基金概论:什么是对冲基金？对冲基金如何赚钱？随着中国金融市场的不断发展，一种新型的高风险、高回报的金融投资产品——对冲基金应运而生 。那么对冲基金是什么意思呢？对冲基金如何赚钱？下面中国黄金网小系列为您介绍 。
对冲基金的英文名称是对冲基金，意思是“风险对超卖基金” 。对冲基金运作的主要目的是通过承担风险来寻求绝对回报，同时利用对冲工具来避免可能出现的重大损失 。英语中“对冲”一词的原意是“围栏”基金，即覆盖基金的安全，防止或减少基金的损失 。
股票交易的一个简单例子告诉你什么是套期保值
购买没有对冲工具的股票
条件:
你以每股10元的价格购买10万股a股，总投资1010万元= 100万元 。
成果1:
股票价格上涨了 。如果一年后a股涨到13元每股时卖出，每股盈利13-10=3元，10万股总盈利310万= 30万元 。
成果2:
股价下跌了 。如果一年后a股跌至6元每股时卖出，每股亏损10-6=4元，10万股为410万= 40万元 。
结论:
没有套期保值工具，股市就无法规避股价下跌带来的风险 。
用对冲工具购买股票
条件:
在购买10万股a股的同时，股票的一年期看跌期权用来覆盖股价 。如果A股票期权行权价为每股10元，溢价为每股1元，你要支付溢价110万= 10万元 。现在你用100万买了10万a股，用10万买了10万一年期期权的a股 。
成果1:
股票价格上涨了 。如果一年后a股价格涨到13元，市场价高于行权价，你当然不会行权，因为这个时候你的股票可以卖到13元，10元的价格也卖不掉13元的资产 。此时你选择失去权利，撕毁期权合同，在市场上卖出资源网10万股a股，获利30万元 。别忘了，你花了10万买股票期权，所以净利润是30-10万= 20万 。
成果2:
股价下跌了 。如果一年后a股价格跌到6元，此时市价低于行权价，你可以要求行权，以每股10元的价格把你的10万a股卖给股票期权卖方 。这个时候你用10块钱买了你的股票，用10块钱卖了，但是你没有亏也没有赚，虽然a股的价格下跌了(410) 100% = 40% 。但是，你为购买股票期权的权利付出了10万元，但还是净亏损了10万元 。不买股票期权套期保值，损失40万，通过套期保值，损失40-10万=少30万 。
结论:
买股票的时候可以同时买股票的看跌期权，可以对冲股价下跌带来的风险 。通过套期保值工具，这个股票交易赚了，就赚少了；输了就少输了 。
对冲基金的四个特征:
如前所述，阳光私募只是一个雏形，因为他们虽然在尽力做绝对回报，但是缺少一个元素——对冲，这让业内人士嗤之以鼻 。对冲是对冲基金的四大特征之一，也是对冲基金的灵魂要素 。
对冲基金的四大特征是什么？美国金融作家塞巴斯蒂安·马拉比在《学会热爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的四大特征 。第一，非公开发行的私募情况，投资门槛高，投资者数量有限，使得对冲基金逃避监管，从而采取精明复杂的投资策略，获取超额收益；二是事迹提成，基金经理的激励与基金的事迹挂钩，事迹提成通常是双向的，让投资资源网投资者和投资经理分享收益和损失；第三，对冲功能，可以做空，屏蔽市场风险，只承担更高胜率的风险，从而获得更确定的回报 。第四，杠杆的特性，同时放大风险和收益，利用杠杆放大正收益，可以根据所遭受的风险调整预期收益和风险 。
谁适合对冲好机会
目前，中国资本市场仍处于成长阶段，尚未成熟 。价格与价值偏差较大，导致市场定价低效的机会更多 。从这个角度来看，目前的中国资本市场是套期保值套利的大好机会 。机会虽然好，但投资要从实际出发 。谁适合做对冲基金？
首先，那些希望对冲基金绝对盈利的人是最不适合的 。对冲基金只是性价比高，赔钱概率低，并不是绝对赚钱 。根据目前的实际情况，由于对冲基金的门槛较高，重要的目标是资金量较大的机构和个人客户 。这些资金量大的高端投资者的需求是在承担有限风险的前提下获得更高的正收益 。对冲基金的特点和重要功能是满足客户的需求 。
对冲基金如何赚钱？
对冲基金运作的主要目的是应用期货、期权等金融衍生品，以及相关不同股票的买入、卖出、对冲等操作技巧，可以在一定程度上规避和化解投资风险 。在最基本的套期保值操作中，基金经理在购买一只股票后，同时购买该股票的某个价格和一个有时间限制的看跌期权 。看跌期权的效用是，当股票价格跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有人可以按期权限定的价格卖出手中的股票，从而对冲股票下跌的风险 。


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