苏宁金融研究院|银行是受益者吗？，金融科技强监管( 二 )
联合贷款萎缩后 ， 借款需求要么回到银行自有场景 ， 要么回归助贷渠道 ， 无论哪一个 ， 借款人看中的都是银行产品的市场影响力、用户口碑和贷款利率 。 而中小银行的贷款产品 ， 恰恰缺乏市场影响力 ， 谈不上用户口碑 ， 利率也不占优 。
在之前的市场格局下 ， 大量的小银行可以躲在场景方的背后 ， 依靠联合贷款快速崛起 ， 消费金融营收占比快速提升 。 一旦失去了场景方这个屏障 ， 真刀真枪地在全国范围内拼产品力时 ， 小银行并不是大银行的对手 。 最终的结果必然是大中型银行截获了流量 ， 小银行失去了在全国市场博弈的机会 。
所以 ， 银行业内部会迎来更大的洗牌 。
当然 ， 小银行的定位本来也是区域市场 ， 若能回归初心 ， 立足区域 ， 聚焦特色、做出特色 ， 也未必不是一件好事 。
谁是下一个？
在滤镜效应加持下 ， 市场普遍期待谁是下一个“被强监管”的对象 。 其实 ， 这也是一种误解 ， 当前互联网金融风险整治已接近尾声 ， 强监管并非刚刚开始 ， 而是即将结束了 。 也就是说 ， 过去几年这种密集出台监管政策的阶段应该已经过去了 。
回顾过往不难发现 ， 第三方支付、互联网理财、个人征信、高息现金贷先后被纳入监管 ， 持牌机构的消费贷款只是最后一环 。 随着互联网消费贷款监管框架的形成 ， 国内这一轮针对新金融的监管体系初步成型了 ， 意味着未来几年内 ， 监管重心将回归到政策落地与执行上来 ， 不会再密集地出台新规了 。
实际上 ， 如果把眼光从金融领域抽离 ， 不难发现整个宏观层面的大方向仍然是开放与创新 ， 强调“以推动高质量发展为主题 ， 以深化供给侧结构性改革为主线 ， 以改革创新为根本动力”的发展思路 。 数字经济的深化发展、双循环格局的逐步形成以及对改革创新的迫切需求等 ， 都对金融机构提出了新的要求 ， 也带来了新的创新发展机遇 。 这些 ， 离不开金融科技巨头的深度参与 。
同时 ， 持续提升中国金融科技的国际竞争力 ， 很大程度上仍要依赖金融科技公司的创新引领 ， 这一点 ， 短期内也不会改变 。
所以 ， 对于强监管的影响 ， 不必过度忧虑 。 监管与创新 ， 从来都是你追我赶、动态平衡 。 既然是动态平衡 ， 就不会静止在一点 ， 随着当前对新金融的监管达到初步平衡 ， 新一轮创新驱动的不平衡就已经开始了 。
近日 ， 央行发布《中国金融稳定报告2020》 ， 再次强调要打造包容审慎的创新监管机制 ， “划定刚性底线”、“设置柔性边界”、“预留创新空间”三原则并重 。 通俗理解 ， 只要不挑战风险底线 ， 对创新依旧是鼓励的 。
对金融科技公司和金融机构而言 ， 仍然可以也应该着眼于创新发展 ， 把握有想象力的未来 ， 而不必纠结已逝去的“美好” 。
未来的机会是层出不穷的
滤镜效应下 ， 市场尤其担心金融科技巨头的发展空间 。 其实 ， 不要把巨头想象得太脆弱 ， 政策重在拉平不同牌照间的监管套利问题 ， 核心是一视同仁、公平对待各类主体 。
面对更强的监管约束 ， 无论如何 ， 巨头应对起来都更从容 。 这两年的集中整治 ， 以提高准入门槛为核心特征 ， 很多中小机构因无法达到准入要求被迫退出 ， 失去了持续经营的能力 ， 这才是最大的风险 。 相比之下 ， 巨头遭受的只是业务波动 ， 没有也不会伤筋动骨 。
金融发展呈周期波动 ， 撑过波谷 ， 就能受益于下一个波峰 。 只要能持续经营 ， 业务根基还在 ， 要相信未来的机会是层出不穷的 。
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