格隆汇|中信证券：维持腾讯(0700.HK)“买入”评级 目标价650港元
中信证券发表报告表示 ， 就内地市监局近日发布《关于平台经济领域的反垄断指南》 ， 料对腾讯(0700.HK)整体影响有限 ， 称指南对于腾讯主要聚焦于是否存在拒绝交易的现象 ， 料对公司旗下微信业务或有影响 ， 但对游戏、广告及金融业务料影响有限 。
该行指 ， 据《反垄断指南》条例中对于拒绝交易的认定标准(在平台规则、算法、技术、流量分配等方面设置障碍 ， 使交易相对人难以开展交易) ， 微信此前分别封禁淘宝和抖音等竞争平台分享链接的行为 ， 或可能被监管部门认定为拒绝交易 。 其他业务中 ， 游戏作为产品单体而非平台 ， 并不适用于《反垄断指南》 。
【格隆汇|中信证券：维持腾讯(0700.HK)“买入”评级 目标价650港元】中信证券表示 ， 腾讯广告业务于今年第二季营收达185.5亿人民币 ， 据艾瑞谘询数据 ， 内地今年第二季国内网络广告市场规模可达1,678.9亿人民币 ， 腾讯广告业务未达到市场支配地位 ， 互联网广告领域依然保持市场化价体系；金融与企业服务业务中 ， 目前腾讯在支付、信贷和云业务也均未实现垄断或支配市场 。
该行认为 ， 即使微信分享封禁放开后 ， 对微信影响依然有限 。 从字节跳动公司的策略来看 ， 当前抖音月活跃用户数量已逾7亿 ， 其用户体量及影响力已经能与微信平台抗衡 ， 较难进一步通过微信获取新流量；同时字节跳动更希望将社交关系链沉淀到抖音平台 ， 而不昃进一步通过微信外链扩张 。 如果微信开放抖音分享封禁 ， 抖音短视频或将提升微信平台内容丰富度 ， 微信作为流量入口料将分流淘宝平台流量 ， 阿里巴巴(9988.HK)接入微信小程序体系 ， 或将带动腾讯交易生态发展 。 因此 ， 微信分享封禁放开后 ， 料负面影响有限 。 该行维持对腾讯“买入”评级及目标价650港元 ， 指公司基本面保持良好 。
本文插图
推荐阅读
- 大牛证券|盘点昨日四牛与四熊！白酒股涨势一骑绝尘！
- 大牛证券|特斯拉正在研发一项对世界非常重要的产品！知道是什么吗？
- 增长|腾讯三季度净利323亿元超预期
- |证券日报：“双11”正成为区块链场景应用“练兵场”
- 证券日报|良品铺子“双11”全渠道销售额破6亿元 线上线下加速融合
- 证券日报|监管定调金融数字化转型应稳妥开展 专家建议从顶层设计方面加快立法立规
- 证券时报|重大突破！互联网平台反垄断指南征求意见
- 大牛证券股票分析师|确定了！中国电信率先商用5G SA网络！
- 手机|最低948元！双十一5G手机竞争白热化
- 小鸟|小鸟音响完成逾亿元A轮融资 中信建投投资领投