郎CLUB|重庆：网贷之都( 二 )
也就是说 ， 注册资本10亿的小贷公司 ， 在重庆可以再融资2.3倍、即23亿 ， 共计能有33亿对外放贷 ， 可在上海只能再融资0.5倍、即5亿 ， 共计只能有15亿对外放贷 。 这是吸引大量小贷公司前来注册的一个原因 。
其次 ， 因地处中西部 ， 重庆本来就有西部大开发上的政策优惠 ， 再加上政府鼓励 ， 于是在这里注册的小贷公司也能享受税收上的优惠 ， 相比其他省份25%的所得税、重庆只有15% ， 少缴的就是赚到了 ， 大家当然愿意过来 。
具有核弹威力的是第三条 ， 在重庆注册的小贷公司可以通过网络在全国放贷、相当于突破了金融经营的行政辖区限制 ， 再加上ABS和联合放贷 ， 让小贷公司的杠杆近乎无限放大 。
如何做到的呢？
操作流程如下：
小贷公司可以10亿债权资产（对借款人来说是借款和债务 ， 对小贷公司来说就是债权和资产）的收益权做抵押 ， 在证券市场发行10亿的债券…当然债券的利息会低于自己放贷的利息 ， 其中的息差就是小贷公司收益 ， 此时小贷公司手里又有10亿资金可对外放贷了 。
但这10亿资金放贷完毕 ， 可以再发行10亿元的ABS…就又有了10亿放贷资金 。 就这样往复循环 ， 放出的资金越来越多、赚的息差也就越来越多 。
后监管层对ABS融资有所限制 ， 小贷公司们又开始联合银行放贷——自己可能只出5%左右的资金、其余的资金都来自银行 。 拿着银行低息的资金、再以15%以上的利率放贷出去赚息差……再结合ABS ， 就这样杠杆得到急剧放大 。
花呗和借呗背后的小贷公司 ， 其注册资本金合计160亿 ， 可据其招股说明书显示却对外放贷合计约2.1万亿……杠杆是130倍！
正是在这些优惠力度支持下 ， 互联网巨头和知名企业纷纷在重庆注册小贷公司 。
本文插图
你用的花呗借呗、白条金条、任性付任性贷……其背后的放贷公司大多都在重庆 。
重庆成为事实上的网贷之都 。
03监管新规
这一切或许即将终结 ， 起因是11月2日发布的《网络小贷公司业务管理暂行办法（征求意见稿）》 ， 其中的一些规定直指网贷的命门 。
命门一：经营区域限制
办法规定小贷公司应在注册地所属省级行政区域内开展业务 ， 在重庆注册的小贷公司应只能在重庆市辖区内放贷、而不能通过网络以各种方式绕开监管在全国放贷 。
若想跨省域经营 ， 必须经过国务院银行业监督管理机构（银保监会或央行）批准 。 但限制语是“对极个别小贷公司需要跨省级行政区域开展网络小额贷款业务的…” ， 说明跨省经营的小贷公司将少之又少 。
这说明 ， 在重庆注册的小贷公司得重新申请全国经营的小贷牌照…大概率申请不下来 。
命门二：融资杠杆限制
之前网贷公司通过发行ABS、联合银行放贷等手段 ， 轻松破解融资杠杆的限制 ， 而新办法却提出了明确规定：通过银行借款、股东借款等形式的融资额不得超过净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品（即ABS）融资额不得超过净资产的4倍；联合放贷中 ， 公司出资比例不得低于30% 。
这将大大限制网贷公司的放贷金额 ， 按照蚂蚁集团2.1万亿的放贷规模 ， 其自有资金至少得4000亿元左右…而当下的注册资金才160亿 。
命门三：放贷对象限制
新办法规定 ， 小贷公司应主要服务于小微企业、农民、城镇低收入人群等普惠金融重点服务对象 。
农村的农民、城镇的低收入人群 ， 是信贷资质较差的人群…还款能力很弱 ， 放贷出去有收不回的风险——难道要“定向扶贫”吗？其实最后只剩下实体小微企业 。 而当下的网络贷款却绝大部分放贷给了居民、尤其是年轻人购物消费 ， 其实也存在经营不合规的风险 。
正是这些致命监管 ， 让蚂蚁集团在上市前夜不得不暂缓上市 ， 上交所给出的解释是“金融科技监管环境发生变化” ， 包括投行机构、证券公司、风投资金、公募基金、中签股民、甚至获得股权奖励的公司员工都连带着受伤…再往大了扩展 ， 受伤的还有网贷的中心地——重庆 。
推荐阅读
- 网贷|专家王强建议查网贷高层家属，不能继续让出借人损失惨重！
- 网贷平台|对1600万人动真格！国家将“严查这类人”，家人也可能受牵连！
- 小额贷款公司|万亿网贷大洗牌
- 南方周末|万亿网贷大洗牌：行业人士称遇到了天花板，牌照价值远不如从前
- 网贷天下|深圳又一平台立案，4人被抓，警方喊话股东、高管、业务员退赃！
- 搜狐财经|当京东数科遇上网贷新规：白条、金条收入占比超40%，资产证券化杠杆超27倍
- 郎CLUB|中国最牛闺蜜:18岁同上清华，一个42岁未婚成顶尖科学家，一个帮世界首富花钱
- 进口商品|重庆保税港区延伸服务“触角”，进口商品授权分销中心开到“家门口”
- 郎CLUB|IPO“临门一脚”被叫停，蚂蚁“错”在哪儿？
- 中年|成渝新经济周报第14期：成都智造“双百”发布；重庆文旅项目签约601亿