微信|涨价4元难补爱奇艺43亿缺口，龚宇“中国奈飞”梦想还能走多远？( 二 )
爱奇艺想要模仿的就是这一模式——仅靠会员订阅制下的用户付费维持整家企业的运作 。
为了完善自身的会员订阅制 ， 爱奇艺的举措不只有调价 。 2018年 ， 爱奇艺产出了包括《偶像练习生》、《中国新说唱》、《延禧攻略》等一大批爆款内容 ， 为会员订阅制补充了新鲜血液 。 在提升付费方面 ， 爱奇艺还推出了“超前点播模式”、“星钻会员 。 种种举措 ， 无不昭示着爱奇艺在奈飞的道路上越走越远 。
但爱奇艺对奈飞的模仿 ， 真的明智吗？
奈飞也陷“失速”怪圈 ， 爱奇艺的盈利之路还长【微信|涨价4元难补爱奇艺43亿缺口，龚宇“中国奈飞”梦想还能走多远？】在对奈飞的模仿上 ， 爱奇艺要拙劣得多 。 在拥有全球巨量用户的情况下 ， 奈飞尚且不敢滥用定价权 ， 而还没打下中国市场的爱奇艺却开始薅起了消费者的羊毛 。
今年爱奇艺推出的“超前点播”模式下 ， 已是黄金会员的用户必须要再交付3元点播 ， 或是一次性付费50元解锁才可观看某些剧集的全部内容 。 因为这种模式 ， 爱奇艺遭到了不少用户的声讨 ， 甚至还为此惹上了一身官司 。
在黄金会员之上新推出的星钻会员 ， 更是被一些用户称作智商税——毕竟该服务除了免费观看“超前点播”剧集和付费电影外 ， 同黄金会员的差别并不大 ， 从某种意义上看 ， 高价星钻会员还让本应很有价值的黄金会员贬了值 。
另一方面 ， 被爱奇艺模仿的奈飞 ， 自己也正陷入失速的怪圈 。
从奈飞赖以为生的用户订阅体系来看 ， 要想维持这一体系 ， 平台持续不断产出的原创优质内容是关键 。 2013年 ， 奈飞花费1亿美元买下的《纸牌屋》最终为它带来了1100万订阅用户——这也是为何爱奇艺近年来一直在投资原创作品的原因 。
不过 ， 奈飞在内容上的匮乏让其过于依赖会员订阅制的缺点逐渐凸显 。 近年来 ， 很多奈飞花费重金打造的原创内容并未成为订阅用户的首选 ， 根据市场统计机构尼尔森的数据显示 ， 2018年奈飞收视率最高的10个节目中 ， 有8个来自于第三方 。
在这种情况下 ， 奈飞的增长逐渐陷入停滞 。 2019年的四个季度中 ， 奈飞的全球付费用户增速从年初的25%下降到了年末的20% ， 盈利增长速度的下降也随之而来 。 2019年年报显示 ， 奈飞净利润为18.67亿美元 ， 同比增长54.17% ， 而上一年这个数字是224.7% 。
由此可见 ， 花在原创内容上的巨额投入（2019年奈飞原创内容投入超过153亿美元）并未给奈飞带来相应的盈利增长 ， 仅学得一手三脚猫功夫的爱奇艺更不可能完成《纸牌屋》那样的增长奇迹 。 想要靠用户订阅这碗饭盈利 ， 爱奇艺的路还远 。
遭做空又陷“调查门” ， 被传卖身的爱奇艺如何自处？除了盈利遥遥无期之外 ， 爱奇艺还面临着资本市场对其的质询 。
今年4月7日 ， 知名做空机构Wolf Pack Research和Muddy Water联手发出了一份做空报告 ， 矛头直指爱奇艺 。 这份报告认为 ， 爱奇艺在2019年的财报中将营收夸大了80-130亿元 ， 此外 ， 其在用户人数规模、收入和资本开支方面均有不同程度的夸大 。
“爱奇艺自上市之前就一直在欺诈 ， 那之后也一直都在继续欺诈 。 ”Wolf Pack Research在这份报告中写道 。
对于做空报告 ， 爱奇艺方面的态度相当坚定 ， 称Wolf Pack Research的报告“在数据和结论上严重不实” ， 但这并不能完全打消资本市场的疑虑 。 8月13日 ， 爱奇艺遭到了美国证券交易委员会（SEC）的调查 ， 目前仍未得出最终结果 。
此外 ， 爱奇艺还在近期曝出了正寻找买家的传言 。 今年6月 ， 路透社报道称腾讯有意入股爱奇艺 ， 并取代百度成为其最大股东——这意味着腾讯起码要收购爱奇艺57%的股权 。 若收购谈判最终达成 ， 那么爱奇艺将划归腾讯系旗下 ， 此前一直标榜的“中国奈飞”梦想恐怕也将不复存在 。
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