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上海|恒大转让广汇集团全部持股 上海国资148.5亿接盘

证券时报采访人员 刘灿邦
恒大集团再度回收近150亿资金 。 两年前 ， 恒大集团斥资逾百亿元入股新疆民企广汇集团 ， 合计取得40.964%股权 ， 双方拟在能源、汽车、物流、地产等四大领域建立全方位战略合作 。 彼时来看 ， 通过合作 ， 广汇集团财务压力得以缓解 ， 借助广汇集团的汽车分销渠道优势 ， 恒大集团也在筹划着自己的造车梦 。
然而 ， 计划赶不上变化 ， 11月1日 ， 恒大集团与申能集团以及广汇集团实际控制人孙广信签署股权转让协议书 ， 恒大集团将其持有的广汇集团40.964%股权转让予申能集团 ， 转让总金额为148.5亿元 ， 申能集团将取代恒大集团成为广汇集团第二大股东 。
11月1日 ， 中国恒大公告表示 ， 此举有助于公司聚焦核心业务 ， 实现长期稳健发展 。 分析人士认为 ， 恒大此次回笼148.5亿元现金 ， 不仅为新能源汽车研发及量产提供强大的资金支持 ， 也有助于降低负债率 ， 加上恒大今年有望实现8000亿元销售并带来充裕的现金流 ， 为实现未来三年有息负债平均每年减少1500亿元的目标提供更有力保障 。
上海国资入股广汇集团
11月1日晚间 ， 广汇能源(600256)公告 ， 恒大集团与申能集团公司及实际控制人孙广信于当日签署了关于广汇集团之股权转让协议书 ， 据此恒大集团将其持有的广汇集团40.964%股权转让予申能集团 ， 转让总金额为148.5亿元 。 申能集团将受让恒大集团于2018年入股广汇集团时的全部对应股权比例 ， 成为广汇集团第二大股东 。
回顾恒大集团入股广汇集团的过程 ， 2018年9月 ， 广汇集团、孙广信与恒大集团签署了《战略合作协议》和《投资协议》 。 由恒大集团以自广汇集团原有股东受让股权并向目标公司增资的方式对广汇集团进行投资 ， 投资总金额为144.9亿元 。
2018年10月 ， 广汇集团办理完毕上述交易所涉及的工商变更 ， 恒大集团合计持有广汇集团40.964%的股权 ， 成为广汇集团第二大股东 。
根据彼时协议内容 ， 恒大集团与广汇集团计划在汽车销售、能源、地产、物流等领域开展全面战略合作 ， 充分发挥双方的资源优势进行资源整合 ， 共同推动相关产业的发展 。
资料显示 ， 广汇集团现已形成“能源开发、汽车服务、现代物流、置业服务”等产业并进的发展格局 ， 拥有广汇能源、广汇汽车（600297）、广汇宝信（01293.HK）、广汇物流（600603）4家上市公司 。 2018年末数据显示 ， 广汇集团总资产2637.47亿元 ， 完成营业收入1889.42亿元 ， 实现净利润50.43亿元 。
再看此次交易的受让方 ， 申能集团注册资本100亿元 ， 是上海市国资委出资监管的国有独资有限责任公司 。 截至2019年末 ， 申能集团拥有申能股份（600642）、上海燃气等14家一级控股子公司 。 同时 ， 作为发起人股东 ， 申能集团及其下属子公司持有中国太保、东方证券、海通证券、上海电气、光大银行等上市公司股权 ， 为东方证券第一大股东 。
恒大集团加快降负债
两年前 ， 恒大集团以144.9亿元的成本入股广汇集团 ， 两年后的退出之时 ， 恒大集团收回的资金为148.5亿元 ， 两年间增值了3.6亿元 ， 年化收益率仅为1.3%左右 。
截至2020年9月24日 ， 中国恒大有息负债较2020年3月末已下降约534亿元 ， 融资成本下降2.24个百分点 ， 提前归还9月25日以后到期借款435亿元 ， 各项降负债成效积极显著 。 公司成立24年来 ， 共计借款20523笔 ， 从未出现利息晚付、本金逾期归还的情况 。
9月29日 ， 中国恒大再次公告 ， 公司近日与投资恒大地产1300亿元的战略投资者进行商谈 ， 已于9月29日与战略投资者签订补充协议 。 补充协议明确 ， 战略投资者已同意不要求回购股份并继续持有恒大地产权益 ， 且在恒大地产的股权比例保持不变 。
从恒大当前的资产腾挪来看 ， 其正从多个方面降低负债 ， 并优化资金结构 。 首先是加快房产销售 ， 截至10月8日 ， 恒大年内累计实现销售额5922.5亿元 ， 完成全年6500亿元销售目标91% 。 按上半年近90%回款率计算 ， 恒大全年回款将达到7200亿元 。


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