江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

消费|【财富雅谈】科技、消费、医药三大行业基金 为什么要有不同的投资策略？( 二 )


所以对于这三大核心板块的一些调整 ， 长期来看 ， 我觉得是比较好的布局机会 。
从投资来讲 ， 这三个行业呈现的风险、收益的特征差异比较大 。 消费类的主要优势在于业绩增长的确定性比较好 ， 永续性比较强 ， 甚至有人把消费类基金视为永续增长的资产 。
而且消费类的行业格局比较好 ， 龙头公司已经非常清晰 ， 有些公司可能正在逐步变成龙头的过程当中 ， 这种情况下 ， 我觉得对消费板块投资的长期确定性非常强 。 同时消费板块的波动也比较低 ， 可能适合于一些相对中低风险偏好的投资者 。
当然 ， 买入的时点比较重要 ， 一般我们对消费板块的投资是尽量做到低估值买和高估值卖的节奏 。 比如在七八月份 ， 在消费的一线龙头股非常贵的情况下 ， 你去买入这家上市公司 ， 持有2~3年 ， 我觉得正收益会有 ， 但是预期收益的空间肯定是下降的 。 所以买入时点比较重要 ， 但长期来看 ， 消费板块的龙头还是非常好 ， 具备投资价值 。
科技类的特点上述提到 ， 确实波动非常大 ， 因为其本身估值变化非常剧烈 ， 所以对科技类的投资 ， 一定要结合波段或者定投 ， 提升持有体验和预期收益 。
医药类也是我们长期非常看好的板块 ， 但是它的特点是 ， 细分的子行业确实非常多 ， 从目前市场的基金来看 ， 可能在持仓方面会有一定的偏好 ， 现在大多数医药基金更多是持有一些行业的龙头公司 ， “抱团”持有集中度比较高 。
从今年的情况来看 ， 我觉得医药估值消化的压力比较大 ， 因为整个医药板块的市盈率已经在15年的高点 ， 短期估值存在比较大的消化压力 。 再有 ， 今年有部分医药板块的股价上涨是由于疫情驱动带来的 ， 而随着疫情逐步被管控以及疫苗研发的成功 ， 这类公司的调整压力会比较大 。
因此我觉得 ， 对于估值过高和驱动因素逐步弱化的一些医药股 ， 可能四季度的风险会相对突出一些 ， 持有这类股票的一些基金 ， 可能需要警惕其短期波动或者回撤的风险 。
您可以关注“财富雅谈”公众号 ， 给我们留言或提问 。 您也可以下载“云听”APP ， 订阅“财富雅谈” ， 连续收听往期所有节目音频 。


推荐阅读


上一篇：制剂|销售订单增加 交付能力提升 博腾股份前三季度净利增长超七成

下一篇：基因|华大基因中标河北孕妇耳聋基因检测服务项目