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债券|千亿汽车集团“爆雷”！华晨汽车10亿债券违约，或走上重整之路

_本文原题为 千亿汽车集团“爆雷”！华晨汽车10亿债券违约 ， 或走上重整之路
债券|千亿汽车集团“爆雷”！华晨汽车10亿债券违约，或走上重整之路
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近期 ， 一家总资产超1700亿元的老牌国有汽车集团还不起10亿债券的消息震惊了整个资本圈 。 而这 ， 或许只是华晨汽车债务“爆雷”的开始 。
10月26日 ， 就在市场对华晨汽车集团控股有限公司（下称“华晨汽车”）债券兑付翘首以盼时 ， 华晨汽车发布公告称 ， 公司尚未向中证登上海分公司支付2017非公开发行公司债券（第二期）（债券简称：17华汽05）兑付款 。 公司仍然在努力筹集资金 ， 与投资者协商解决 。
债券|千亿汽车集团“爆雷”！华晨汽车10亿债券违约，或走上重整之路
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当日 ， 华晨汽车回应媒体称 ， “当前资金确实出现暂时困难 ， 所以未能按期兑付到期债券 ， 集团正在积极努力研究解决办法 ， 相信华晨一定会积极妥善解决债券问题 。 ”
10月21日至今 ， 华晨汽车债务违约已经5天 。 在这5天时间内 ， 市场各方对此热议不断 。
一位从事不良资产的业务人员向《国际金融报》采访人员表示 ， 其实从去年下半年开始 ， 华晨汽车的债务危机就已显现 ， 有关华晨汽车的不良资产组合已经开始打折出售 ， 有的折扣力度还非常大 ， 那时候金融机构就对华晨汽车的债务问题持谨慎态度了 。
千亿级国企债务违约10月21日16点 ， 这本是华晨汽车“17华汽05”债券归还本金10亿元、利息5300万元以及相应手续费转至指定银行账户的截止时间 ， 但投资者一直等到10月22日17点仍未收到华晨汽车的付款 。
10月23日 ， 华晨汽车发布公告证实了债务违约的事实 ， 称未能按期兑付10亿私募债 。
虽然之前华晨汽车业曾出现过银行贷款、信托以及保险资金债权违约的情况 ， 但这还是华晨汽车首次在公开债券市场出现违约 。 这一总资产超1700亿元的大型国有汽车集团债务违约 ， 瞬间就引起了各界的广泛关注 。
公开资料显示 ， 华晨汽车是隶属于辽宁省国资委的重点国有企业 ， 辽宁省国资委和辽宁省社保基金理事会分别持股80%和20% 。
华晨汽车表示 ， 目前公司仍然在努力筹集资金 ， 但因流动性紧张 ， 资金面临较大困难 ， 能否及时筹集到足额资金存在重大不确定性 。
鉴于此事可能对债券价格产生异常波动的影响 ， 华晨汽车在公告中表示 ， 目前所有存续的公司债券将自10月23日开市停牌 。 若能在10月23日全额支付“17华汽05”的债券本金及利息 ， 相关债券将在10月26日开市起复牌 ， 否则将继续停牌 ， 待相关情形消除后复牌 。
这一公告无疑仍给了投资者不少信心 ， 但就在本该约定债券复牌的时间 ， 10月26日 ， 华晨汽车又发布公告称 ， 仍未完成债券兑付 ， 还在努力筹集资金 。
而这 ， 或许只是华晨汽车债务“爆雷”的开始 。 据广发证券发展研究中心数据 ， 截至2020年10月23日 ， 华晨汽车集团未偿债券共14只 ， 债券余额合计172亿元 。 从到期分布看 ， 华晨汽车集团到期及回售压力集中在2021年、2022年 ， 债券到期及回售规模分别为65亿元、92亿元 。
除了债券外 ， 华晨汽车还有不少在银行贷款、信托等金融机构的负债 。 某银行从业人员告诉采访人员 ， 华晨汽车此前在其所在银行进行过数亿元股权质押贷 ， 今年上半年一度出现了逾期 。
从7月下旬开始 ， 华晨汽车多只债券剧烈下跌 ， 公司资金链面临断裂 。 同时 ， 华晨汽车开始被密集曝出债务问题 。
太平资产管理有限公司曾指出 ， 华晨汽车应于2020年9月21日划拨季度应付利息 。 但截至2020年10月14日 ， 华晨集团仍未将应付季度利息划拨至债权投资计划托管人 。
江苏信托所也发布 ， 华晨汽车应于2020年10月12日兑付贷款本金10.01亿元、利息2000万元、罚息668.38万元 。 但是截至2020年10月15日 ， 华晨集团并未按约定兑付贷款本息 。


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