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环比增长|主动权益类基金三季度持仓现分歧 超六成实现环比增长

_本文原题为 主动权益类基金三季度持仓现分歧 超六成实现环比增长
随着基金三季报陆续出炉 ， 部分产品的持仓变化也“浮出水面” 。 10月26日 ， 共有4家基金公司旗下108只基金产品发布三季度报告 。 与此同时 ， 披露三季报的基金产品数量也达到128只 。 据北京商报采访人员观察发现 ， 在主动权益类基金中 ， 有超六成的产品股票持仓变化实现环比增长 ， 其中最高增长51.93个百分点 。 有业内人士分析 ， 这与股票市场三季度整体表现较好有关 ， 同时也是基金机构积极看好三、四季度行情的表现 。
环比增长|主动权益类基金三季度持仓现分歧 超六成实现环比增长
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超六成主动权益类基金积极加仓
基金三季报陆续出炉 ， 10月26日 ， 安信基金、广发资管、平安基金、华安基金共披露108只基金（份额合并计算 ， 下同）产品的三季报 。 截至10月26日 ， 共有128只基金三季报相继披露 。 其中 ， 在已披露三季报的基金中 ， 主动权益类基金的持仓变化较明显 ， 有超六成产品的股票持仓较二季度增长 。
具体来看 ， 在51只已披露三季报的主动权益类基金中 ， 有31只股票持仓比例环比增长 ， 如华安现代生活混合、华安医疗创新混合、安信鑫发优选混合等 。 其中 ， 增幅最明显的为华安现代生活混合 ， 二季度末股票持仓比例仅为36.06% ， 而三季度末则跃升至87.99% ， 环比增长51.93个百分点 。
从具体持仓情况来看 ， 三季度末 ， 华安现代生活混合的重仓股为美的集团、招商银行、海康威视以及宁波银行 ， 持仓占比均在5%以上 ， 其他重仓股还有贵州茅台、隆基股份、五粮液等 。 其中 ， 持仓比例最高为美的集团 ， 占基金资产净值比例5.7% 。 而二季度末华安现代生活混合的重仓股则是立讯精密、中国中免和贵州茅台 ， 占比分别是6.03%、5.46%、4.17% 。
此外 ， 华安医疗创新混合、安信鑫发优选混合三季度末的股票持仓比例增加也相对明显 ， 分别环比增长27.46个百分点、22.93个百分点 。 三季度末 ， 华安医疗创新混合的基金资产总值占比5%以上的重仓股为爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗 ， 占比分别是5.99%、5.26%、5.12% 。 同期 ， 安信鑫发优选混合则为华峰氨纶和陕西煤业 ， 持股比例分别高达5.85%、5.06% 。
对于三季度权益类市场的表现 ， 华安医疗创新混合的基金经理谢昌旭表示 ， 三季度 ， 中国经济从疫情的冲击中持续恢复 ， 地产、基建投资保持稳定 ， 消费特别是线下消费、部分制造业投资环比持续复苏 ， 部分消费呈现“补偿性”消费态势 ， 中国经济在全球经济中表现出色 。 股票市场第三季度整体表现较好 ， 其中上证综指上涨7.82% ， 沪深300上涨10.17% ， 创业板指受到上半年涨幅较大、流动性边际转差影响表现相对落后 ， 上涨5.6% 。
对于三季度的投资策略 ， 安信鑫发优选混合基金经理袁玮、王博在季报中提到 ， 这是基于自上而下大环境的判断 ， 三季度仍坚持5月以来的投资策略 ， 即以配置盈利改善的顺周期行业品种为主 。 核心逻辑在于经济的稳步复苏和流动性边际收紧相互照应 ， 利率上行将会压制行业或者公司的远期贴现价值 ， 使得市场仅仅因为远期预期而生拔估值的行情遭到压制 。 在这阶段 ， 如果盈利超预期的增长能够抵消估值波动带来的风险 ， 相对收益可能占优 。 因此 ， 顺周期行业最先受益于经济复苏 ， 同时从估值性价比和盈利改善弹性角度 ， 都是优于消费、医药、科技的选择 。
财经评论员郭施亮进一步分析 ， 随着国内经济的逐渐回暖 ， 对股票市场来说 ， 将会逐渐提升股票市场的价值中枢区域 ， 股票投资吸引力逐渐增强 。 此外 ， 考虑到汇率增值因素 ， 人民币汇率持续走强 ， 有利于人民币资产的活跃 ， 提升股票资产吸引力 。 三季度股票持仓比例增长 ， 是基金机构积极看好三、四季度行情的表现 ， 也是对今年三、四季度经济回暖的积极预期 。


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