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净利润|洞察|江苏信托10亿信托产品恐难兑付 公司上半年净利润同比接近腰斩

近日 ， 由于华晨集团未按时足额兑付江苏信托-信保盛158号（华晨汽车）集合资金信托计划（以下简称“信保盛158号”）应于2020年9月20日支付的利息 ， 江苏信托召开信保盛158号信托计划的受益人大会 ， 经大会审议、表决 ， 江苏信托向华晨集团发出提前还款的通知书 。
根据江苏信托所发提前还款通知书 ， 华晨集团应于2020年10月12日兑付贷款本金10.01亿元、利息2000万元、罚息668.38 万元 。 但是截至2020年10月15日 ， 华晨集团并未按约定兑付贷款本息 。
华晨集团如期兑付希望渺茫
此外 ， 10月23日华晨汽车集团规模为10亿元的私募债“17华汽05”到期 ， 华晨汽车集团同样未能未能如期兑付 。 华晨集团表示 ， 当前 ， 公司资金确实出现暂时困难 ， 所以未能按期兑付到期债券 ， 集团正在积极努力研究解决方案 。
广发证券(000776,股吧)发展研究中心数据显示 ， 截至2020年10月23日 ， 华晨汽车集团未偿债券共14只 ， 债券余额合计172亿元 。 从到期分布看 ， 华晨汽车集团到期及回售压力集中在2021年、2022年 ， 债券到期及回售规模分别为65亿元、92亿元 。 东方金诚则披露 ， 截至2020年3月末 ， 华晨汽车集团负债总额已达1226.75亿元 。
值得注意的是 ， 多年以来 ， 华晨汽车集团利润主要来源于华晨宝马 ， 自主板块获利能力较弱 。 华晨中国发布的财报显示 ， 今年上半年 ， 华晨中国营收达14.5亿元 ， 同比下降23.85% ， 净利润为40.45亿元 ， 同比增长25.24% 。 如果去掉从华晨宝马得到的利润分成 ， 华晨中国总体亏损达3.4亿元 。
从目前华晨集团的情况来看 ， 江苏信托短期内想要收回贷款并非易事 ， 信托投资人想要顺利兑付也是希望渺茫 。
【净利润|洞察|江苏信托10亿信托产品恐难兑付 公司上半年净利润同比接近腰斩】几乎与此同时 ， 江苏国信(002608,股吧)发布公告表示 ， 为进一步增强控股子公司江苏信托的资本实力 ， 拟与江苏信托其他股东方按原股比进行同比例增资 ， 增资总额50亿元 。 其中 ， 江苏国信按81.49%的持股比例 ， 拟增资金额为40.75亿元 。
对于增资目的 ， 江苏国信在公告中称 ， 对江苏信托增资 ， 可以进一步提升江苏信托风险抵御能力 ， 增强其社会公信力和资产偿付能力 ， 更好地满足监管机构在注册资本、净资本等方面的审慎监管指标和风险控制的要求 。 同时 ， 增加江苏信托资本金也有利于其拓展业务发展空间 ， 推动业务转型和创新 ， 提升和巩固江苏信托的行业地位 。
江苏信托踩雷保千里
近期江苏信托可谓风波不断 ， 公司公告称其在起诉江苏保千里和深圳保千里两家公司后 ， 受偿102万 ， 前者已进入破产审查 ， 后者正处于重整申请 ， 财产均无法处置 ， 强制执行程序被裁定终止 。
2016年11月 ， 江苏信托与江苏保千里签订信托贷款合同 ， 双方约定江苏信托向江苏保千里发放1.95亿元 ， 贷款期限为24个月 ， 贷款的利率为7.46%/年 。 当时 ， 双方签订《股权质押合同》 ， 江苏保千里以其持有深圳市小豆科技100%股权为主合同项下的全部债务提供质押担保 ， 全资子公司深圳保千里提供连带责任保证担保 。
放款后 ， 保千里仅偿还4000万本金就出现违约情况 ， 后江苏信托从2017年12月开启对其漫长起诉 。 江苏国信在诉讼公告中表示 ， 该项目是江苏信托事务管理类信托 ， 江苏信托不承担信托财产投资实际损失 ， 该投资损失风险由委托人/受益人自担 ， 江苏信托不承担任何诉讼风险 ， 故该诉讼事项对公司本期及后期利润不会产生影响 。
天眼查显示 ， 江苏信托注册资本为37.6亿元 ， 据公开资料显示 ， 2020年上半年 ， 江苏信托的业绩支柱固有业务收入7.15亿元 ， 同比减少58.56%；实现净利润9.59亿元 ， 同比减少46.63% 。 而在2019年上半年 ， 江苏信托实现营业收入为22.68亿元 ， 同比增长123%；净利润17.98亿元 ， 同比增长122% 。


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