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服务|?首批7家，到齐了！( 二 )


收费模式引关注
对于券商来说 ， 收费模式是基金投顾服务中至关重要的一环 。
据了解 ， 券商此前多采用代销模式 ， 接受基金管理人的委托代销基金产品 ， 受理投资者申赎基金产品的申请 ， 收入来源主要是销售费收入和申赎费用等 。 而在基金投顾模式中 ， 券商可以开展管理型基金投顾服务 ， 收取基金投顾服务费 。 这也被业内认为 ， 将打开券商的财富管理服务发展空间 。
而从行业竞争状况看 ， 已上线基金投顾服务的基金公司在初始投顾费率基础上给予较大折扣 ， 折扣后年费率平均在0.3%~0.5% ， 略高于1折优惠后的基金产品申购费 。 在给予内部产品申购费减免的优惠条件下 ， 对于投资者而言 ， 签约基金投顾服务相对于单独购买基金产品 ， 费用并无明显增加 。
从目前7家券商的收费模式来看 ， 也有较多创新之处 。
华泰证券是根据客户的资产规模、参与期限 ， 阶梯式收取账户管理费 ， 客户持有时间越长 ， 费率越优惠 。 基金申购费、赎回费等还可直接在账户管理费中抵扣掉 ， 不重复收费 。 此外 ， 中金公司的“A+基金投顾”服务底层不收取任何基金申购费 ， 仅根据账户资产规模收取固定比例的投顾费 。
还有部分券商以“抵扣”的方式降低申购费 。 如申万宏源的“星基汇” ， 客户只需要支付基金投顾服务费 ， 对于申购费、赎回费、实际所获得客户维护费用等收入可用于抵扣基金投顾管理费的收取 。
中信建投证券在试点初期按照投资目标来区分产品策略 ， 差异化收取投资顾问费 ， 年化投资顾问费率在0.3%至1.5%之间 ， 此外也会将申购费、销售服务费、客户维护费等销售端费用进行抵扣 。 而国泰君安则在投资顾问服务费率设定上 ， 参考行业实践 ， 并在一定时限内实行费用折扣等优惠措施 。
这些券商也在积极筹备基金投顾业务
近一年来 ， 基金投顾业务伴随投资者需求的增长和市场环境的助推热度日益提升 ， 各家头部公募基金、独立销售机构、证券公司以及银行均投入大量资源全速推进 。 就券商而言 ， 除了已拿到基金投顾试点资格的7家券商外 ， 也有越来越多的券商为基金投顾业务铆足了劲 。
有基金筹备基金投顾业务资格申请的 。 联储证券首席投资顾问韦剑飞告诉采访人员 ， 近期的工作目标是准备好申请材料及系统建设方案 ， 形成整体申请方案提交监管部门审核 。 平安证券研究所基金研究团队贾志也表示 ， 公司在积极准备基金投顾业务资格的申请 ， 筹建了基金研究团队；此外 ， 安信证券在今念年初向证监会提交了试点申报方案 。
也有先做业务和策略筹备的 。 如光大证券就在积极部署基金投顾业务 ， 通过基金研选、基金定投、基金组合等服务配套和提升 ， 与此同时 ， 公司基金投顾策略和产品线已准备就绪 。
投顾转型仍面临挑战
长期以来 ， 普通客户存在追涨杀跌、追逐短期机会的冲动交易行为 。 通过开展基金投顾业务 ， 引导市场短期交易资金转为中长期配置资金 ， 同时 ， 开展基金投顾业务可以进一步提高金融机构服务和管理客户需求的能力 。
不过 ， 尽管券商对投顾转型颇为上心 ， 但目前券商投顾的概念还未在广大投资者中形成统一认知 ， 很多投资者还未接触到券商投资顾问的服务 。 这是券商不得不面对的现实问题 ， 也为其投顾转型增加了难度 。
华东一家券商人士表示 ， 买方投顾的现在的模式还没有全面铺开 ， 真正能否跑通 ， 或者哪种模式最适合国内的市场 ， 还有待市场来检验 。 其表示 ， 国内许多智能投顾平台主要有两种方向 ， 一种是资产配置模式 ， 另外一种是开展股票分析服务模式 ， 而前者在国内面临较大挑战 ， 后者则一方面出现合规方面的风险 ， 比如荐股等 ， 另一方面 ， 许多股票分析的服务都采用非常固定的模型及结论分析模板 ， 用户体验不佳 ， 同时难以起到实质上的投资辅助效果 。


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