风雨顺德人|怎样回避交易陷阱？，转债市场热火朝天：可转债交易规则大起底
今天谈的内容与股票无关 ， 因为股票市场已经谈无可谈 ， 但今天市场并不清淡 ， 甚至是狂热用形容！为什么？因为基本所有资金都把焦点集中在可转债市场 ， 那里是T+0的天堂 ， 就今天 ， 有一家转债一天内涨幅到达176% 。 开玩笑的说 ， 假如早上全仓冲进去 ， 由于是T+0制度 ， 尾盘全部出清 ， 100块可以变成275块 ， 假如每天都有这样的行情 ， 散户们很快就可以进入富豪榜了 。
文章图片
所以我在这里为大家普及的 ， 是可转债的交易规则 ， 看看下一个亿万富翁 ， 是不是会在可转债上面诞生 。
可转债是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定可转换债券数量的另一种证券的债券 。 交易特点是T+0交易制度 ， 委托交易时间与A股相同 。 由于日内可以进行无数次交易 ， 流动性是不存在问题的 。 佣金标准为总成交金额的2‰ ， 佣金不足5元的 ， 按5元收取 。 上海市场还要交纳手续费 ， 本地每笔人民币1元 ， 异地每笔3元 ， 由于成本远高于深圳 ， 所以没有玩上海的可转债 。
文章图片
T+0交易是不是可以放飞自我 ， 涨到天上去 ， 比如1000元或更高？不是的 ， 可转债系一种金融衍生品 ， 其价值不能与与金融参照物脱钩 。 比如中信银行对应的中信转债 ， 初始转股价格为7.45元/股 ， 经过多轮分红 ， 目前公认的转股价由7.22元/股调整为6.98元/股 。 当然现在中信银行的市场价值在5.20元左右 ， 因此没有人笨到通过债券转换成股票在二级市场上套现 。 所以当可转债价格脱离股票属性后 ， 就只有债券属性了 。 现在热炒的各种可转债 ， 也是一样道理 ， 没有人会打算通过购买可转债进行转股 ， 因此就是炒作债券的流动性 。
文章图片
一般理财常识告诉我们 ， 债券拿着是稳赚不赔的 ， 但很遗憾的告诉你 ， 这个是错的 。 现在都2020年了 ， 银行已经打破刚性兑付 ， 所以债券同样也有违约风险 ， 比如10月19日 ， 巴安水务曾公告称 ， 因公司可用货币资金有限 ， 短期内无法完成资金回笼 ， 无法足额支付“17巴安债”的本金及利息 。
文章图片
这个情况在可转债身上应该不会发生 ， 因为可转债有两个法宝：转股或强制赎回 。 转股基本保证了可转债不会出现违约风险 ， 而强制赎回则制约了可转债的价格天花板 。
文章图片
强制赎回的套路是怎样呢？在转股期间内 ， 只要公司股票任意连续30个交易日中至少有20个交易日的收盘价不低于当期转股价的130%（含130%） ， 公司就有权赎回可转债 。 满足强制赎回条件后 ， 企业可以直接发布公告实施赎回 ， 也不用开股东大会投票批准 。 所以要避开强制赎回 ， 只需要选择非转股期的可转债就会相对安全 。
文章图片
【风雨顺德人|怎样回避交易陷阱？，转债市场热火朝天：可转债交易规则大起底】谈了这么多 ， 依旧没有谈股市 ， 因为股市基本不需要看 ， 还是很低迷的情况 ， 数据基本延续昨天 ， 变化并不大 ， 明明是市场冰点 ， 反而无法止跌 ， 所以依然需要更多的耐心 ， 干急躁是没有用的 。 数据没有任何止跌信号 ， 所以什么时候止跌我也不知道 ， 但有一点我知道 ， 这个时候割肉的肯定是错的 ， 所以还是耗着吧 。
推荐阅读
- 地球|全球火山一起爆发世界会怎样：生物灭绝、海水干涸
- 极氪|大V曝极氪001车机卡死：蓝牙不行、收音机不行 你想要怎样？
- SpaceX|如果SpaceX卫星真的撞上中国空间站会怎样？
- 大熊猫是怎样取名的？
- 东风日产南京汉虹|风雨历程十七载 携手同行共成长——东风日产南京汉虹17周年庆典
- 辐射|人体暴露辐射之下会发生怎样的变化？
- 李子柒|李子柒与微念“战事”升级 价值数十亿的IP风雨飘摇
- 瑞丽|历经3次封城 瑞丽是一座怎样的城市 数字解读这座城市
- 新冠病毒|历经3次封城 瑞丽是一座怎样的城市：中缅贸易最大的陆路口岸
- “不会用”问题仍然存在，“老年人模式”怎样优化才能更好用