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研究｜开普检测：采购数据未披露涉嫌信披违规 募投项目或“新瓶装旧酒”

研究｜开普检测：采购数据未披露涉嫌信披违规 募投项目或“新瓶装旧酒”
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《金证研》沪深资本组修远/资本研究员沐灵映蔚洪力/风控研究员
以工业化为开端 ， 全球检验检测行业在工业时代以来 ， 便作为一个独立的行业开始发展 。 2019年 ， 全球检验检测行业需求从2009年的741亿欧元 ， 提升至2,053亿欧元 。 发展的同时 ， 地区分布不平衡、细分领域竞争状况差异大等问题也层出不迭 。 而许昌开普检测研究院股份有限公司（以下简称“开普检测”）能否以察时变？
此番上市 ， 开普检测144.14万元的采购金额未披露 ， 是否涉嫌信披违规？成立当年便成为前五大供应商之一的公司 ， 或曾系开普检测董事、总经理李亚萍的弟媳持股又担任高管的公司 ， 即该供应商或系其历史关联方 ， 而开普检测对这段关系“讳莫如深” ， 令人费解 。 与此同时 ， 其土地使用权建筑面积 ， 或比昔日建设项目建筑面积少逾3.8万平方米；早在2019年已投入使用的10米法电波暗室 ， 与其募投项目中的“实现电波暗室从3米法到10米法的升级”建设内容矛盾 ， 其募投项目或“新瓶装旧酒” 。
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供应商或系历史关联方 ， “隐而不宣”涉嫌选择性披露
《金证研》沪深资本组研究发现 ， 开普检测供应商洛阳协众汇创电气设备有限公司（以下简称“洛阳协众”） ， 成立当年便“跻身”开普检测前五大供应商队列 。
2017-2019年 ， 洛阳协众分别为开普检测第三大、第三大、第四大供应商 。 开普检测向其采购金额分别为56.1万元、120.24万元、39.39万元 。
然而市场监督管理局公开信息显示 ， 洛阳协众成立于2017年7月31日 ， 即2017年 ， 洛阳协众成立当年便成为开普检测的第三大供应商 。
需要指出的是 ， 洛阳协众曾是开普检测关联方 ， 而开普检测却未将其认定为历史关联方 ， 或存“蹊跷” 。
据市场监督管理局数据 ， 洛阳协众成立于2017年7月31日 。 彼时 ， 洛阳协众股东分别为王彩侠、李红军、许飞、高伊辉、张华伟 ， 其中王彩侠持股比例为41.71% ， 系第一大股东 。 同时 ， 王彩侠、许飞、张华伟、李红军系洛阳协众的高级管理人员 。 因此王彩侠或对洛阳协众施加重大影响 。
2018年2月6日 ， 王彩侠退出洛阳协众股东、高级管理人员行列 。 洛阳协众股东以及高级管理人员变更为李红军、张华伟、高伊辉、许飞4人 。
由此可见 ， 2017年7月31日-2018年2月6日期间 ， 王彩侠或既系洛阳协众第一大股东 ， 又是高级管理人员 ， 或能对洛阳协众施加重大影响 。
与此同时 ， 王彩侠或是开普检测关联方 。
据招股书 ， 洛阳浦成电气有限公司（以下简称“洛阳浦成”）是开普检测董事、总经理李亚萍的弟媳王彩侠担任执行董事的公司 ， 2018年2月26日 ， 王彩侠不再担任洛阳浦成执行董事 ， 洛阳浦成曾系开普检测的关联方 。
同样地 ， 2017年7月31日-2018年2月6日 ， 王彩侠系洛阳协众的股东及高级管理人员 ， 洛阳协众或应系开普检测的关联方 。 然而开普检测招股书中 ， 在报告期内2017-2019年 ， 开普检测并未将洛阳协众列为关联方或历史关联方 。
不仅如此 ， 在2017年7月31日洛阳协众成立之前 ， 王彩侠或已系李亚萍的直系亲属 。
据招股书 ， 王彩侠担任执行董事的洛阳浦成 ， 与开普检测的关联期限为2017年1月1日-2019年2月26日 。 而王彩侠退出洛阳浦成的时间为2018年2月26日 。
即由于王彩侠与李亚萍的亲属关系 ， 洛阳浦成系开普检测的关联方 ， 根据上述关联期限 ， 至少在2017年1月1日 ， 王彩侠已成为李亚萍的弟媳 。
那么 ， 洛阳协众与开普检测构成关联方的时间 ， 或应与洛阳浦成跟开普检测构成关联方的时间接近 。
2018年2月26日 ， 王彩侠退出洛阳浦成股东以及高管之列 ， 而洛阳浦成与开普检测的关联关系结束于2019年2月26日 。 王彩侠退出后 ， 洛阳浦成的股东分别为高伊辉、许飞、张华伟、李红军4人 。
而王彩侠退出洛阳协众的时间为2018年2月6日 ， 与王彩侠退出洛阳浦成的时间2018年2月26日接近 。 并且王彩侠退出洛阳协众与洛阳浦成后 ， 洛阳协众仍在位的股东与洛阳浦成一致 ， 同样为高伊辉、许飞、张华伟、李红军4人 。
在上述情形之下 ， 洛阳协众与开普检测构成关联方的时间 ， 是否应该在2017年1月1日-2019年2月6日期间？不得而知 。 而为何招股书对这段关系“讳莫如深”？尚未可知 。
研究｜开普检测：采购数据未披露涉嫌信披违规 募投项目或“新瓶装旧酒”
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144.14万元采购金额未披露 ， 涉嫌信披违规
【研究｜开普检测：采购数据未披露涉嫌信披违规 募投项目或“新瓶装旧酒”】问题并未结束 ， 开普检测采购金额为144.14万元的供应商或未披露 。
据郑州胜龙信息技术股份有限公司（以下简称“胜龙股份”）2018年年报 ， 2018年 ， 开普检测是胜龙股份第五大客户 ， 胜龙股份对开普检测的销售金额为144.14万元 ， 占年度销售总额的比例为8.18% 。
然而开普检测招股书中 ， 却未见胜龙股份“踪影” 。
据招股书 ， 2018年 ， 开普检测前五大供应商分别为许继集团有限公司及其下属单位、南方电网科学研究院有限责任公司、洛阳协众、无锡宝威电子有限公司、广州赛宝计量检测中心服务有限公司 ， 开普检测对上述五家公司的采购金额分别为259.31万元、157.28万元、120.24万元、70.29万元、30.28万元 。
也就是说 ， 胜龙股份2018年年报披露的144.14万元 ， 比开普检测在招股书披露的其同期对第三大供应商的采购金额还多 ， 即2018年 ， 胜龙股份应系开普检测第三大供应商 ， 然而令人不解的是 ， 胜龙股份却并未出现在开普检测前五大供应商名单之中 。
据招股书 ， 2018年 ， 开普检测会计政策变更仅涉及财务报表变化 ， 并未涉及其2018年采购金额追溯调整 。 同时 ， 报告期即2017-2019年 ， 开普检测并不存在会计估计变更 。 此外 ， 报告期内 ， 开普检测也并未存在合并范围变化 。
而据胜龙股份2018-2019年年报 ， 其2018-2019年会计政策变更 ， 仅涉及科目变化 ， 并未涉及具体金额变更以及追溯调整 ， 或并未对开普检测采购金额的确认产生影响 。
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土地使用权建筑面积或不及“昔日”建设项目建筑面积 ， 缺口逾3.8万平方米
《金证研》沪深资本组研究发现 ， 开普检测一项名为“开普国家电工电子产品检测公共服务平台项目”建设用地面积存在的问题 ， 同样值得关注 。
据许昌市政府公开信息 ， 2015年12月18日 ， “开普国家电工电子产品检测公共服务平台项目”（以下简称“公共服务平台项目”）开工仪式 ， 在许昌市城乡一体化示范区举行 。 该项目占地面积约为95亩 ， 总投资5亿元 。
据许昌市政府于2019年9月2日发布的信息 ， 开普检测公共服务平台项目占地100亩 ， 总投资额约5亿元 ， 总建筑面积8.9万平方米 ， 主要建设研发大楼、试验大楼、检测大楼以及配套附属设施等 ， 2019年1月正式投入使用 。
这意味着 ， 开普检测公共服务平台项目于2015年开工建设 ， 2019年1月建设完成并投入使用 ， 建设地址位于许昌市城乡一体化示范区 ， 其占地面积或由95亩增加至100亩 。
然而开普检测招股书中 ， 其拥有的土地使用权面积 ， 却与该项目建设面积“对不上” 。
据招股书 ， 开普检测拥有的土地使用权共两处 ， 其中开普检测的权证号为豫（2018）许昌市建安区不动产权第0000415号、第0000416号、第0000395号、第0000396号的土地使用权证书 ， 坐落位置为尚集镇尚德路与周寨路交汇处 。
据许昌市城乡一体化示范区公开信息 ， 许昌市城乡一体化示范区规划区南至市主城区北外环及延长线 ， 北至许昌县与长葛市行政边界 ， 东至市主城区东外环北延（忠武路） ， 西至规划建设的安信公路（新107国道） ， 远期规划面积180平方公里 。 在行政区划上共涉及许昌县、魏都区 ， 而许昌县涉及尚集镇、苏桥镇、河街乡、小召乡等4个乡镇 。
并且 ， 截至2019年年末 ， 开普检测拥有的位于许昌市的土地使用权 ， 仅有这一处 。
也就是说 ， 开普检测尚集镇尚德路与周寨路交汇处土地使用权的坐落位置 ， 处在许昌市城乡一体化示范区内 ， 即该土地使用权所在地或系上述公共服务平台项目的建设地址 。
且令人不解的是 ， 官方披露的公共服务平台项目的占地面积为100亩 ， 约等于66,666.67平方米 。 然而开普检测招股书披露的上述土地使用权面积仅为63,340平方米 ， 比官方少了逾3,000平方米 。
所拥有的土地使用权面积不足100亩 ， 此前的公共服务平台项目是如何建设完毕的？其中开普检测是否夸大了其公共服务平台项目的占地面积？而另一方面 ， 招股书披露的土地使用权面积是否“缩水”3,000平方米？均不得而知 。
此外 ， 开普检测公共服务平台项目的建筑面积 ， 或也存“异象” 。


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