下游需求旺盛＋上游产能紧张，半导体细分领域产品开始涨价，概念股业绩亮眼
作者：数据宝吴琦
MOSFET（金氧半场效晶体管）制造公司宣布涨价 。
近期 ， A股上市公司富满电子在接受机构调研时指出 ， 上游晶圆基本上都在发涨价通知 ， 由于需求较好以及晶圆产能紧张 ， 公司MOS产品已经开始涨价了 ， 未来电源IC不排除涨价的可能性 。
电子发烧友网报道称 ， 深圳某微电子公司宣布自2020年10月1日上调8205产品价格0.02元 ， 上调幅度约为20% ， 深圳另一家厂商自2020年10月1日起亦调增产品价格 ， 幅度为20%-30% 。
中信建投研报中也指出 ， 为应对上游晶圆代工环节的成本增加 ， 最近部分设计和分销厂商对MOS产品提价20% 。
从2018年至2019年 ， MOSFET行业经历了长达一年的去库存调整周期 ， 到2019年下半年 ， 库存已经基本消化完毕 。 但2020年初的一场新冠疫情 ， 使得市场的节奏被打乱 。 不过 ， 随着国内疫情逐步得到控制 ， 大陆地区的ODM/OEM工厂复工率回升 ， MOSFET业者也开始进入接单旺季 。
MOSFET是市场规模最大的功率分立器件 ， 可广泛使用在模拟电路与数字电路中 ， 目的是减少续流电流在寄生二极管上产生的损耗 。 功率半导体是电子装置中电能转换与电路控制的核心 ， 主要用于电压、频率、直流交流转换等功能 。 功率IC、IGBT、MOSFET、二极管是四种运用最为广泛的功率半导体产品 。
下游需求旺盛
产业链上看 ， MOSFET上游材料晶圆在总成本中占比较大 ， 而8寸晶圆产能不足 ， 晶圆生产厂商上调产品价格势必会增加MOSFET的成本 。
MOSFET的下游行业分布较广 ， 主要涵盖消费类电子产品、工业、汽车电子、CPU/GPU和电子照明等领域 。 汽车电动化、5G通信基站建设和消费电子的火爆 ， 都刺激了对MOSFET的需求 。
MOSFET等功率器件是电动车电机控制器实现功率变换的核心部件 ， 据StrategyAnalytics数据 ， 传统内燃机车上 ， 功率半导体占车用半导体总价值的21% ， 纯电动车上 ， 占据车用半导体总价值的55% ， 在汽车电动化的浪潮下 ， 产品需求旺盛 。 通信基站中主要应用于开关 ， 电源的热插拔 ， 5G基站的建设潮 ， 带动了MOSFET的需求 。 消费电子方面 ， 主要是快充的需求拉动了MOSFET的需求
下游行业景气度高 ， 对MOSFET需求较高 ， 多数厂商开足产能 ， 同时 ， 为应对上游晶圆代工环节成本增加 ， 部分MOSFET制造商有涨价意愿 。 虽然涨价持续性和范围还有待观察 ， 但从侧面看出整个功率板块的供需仍处于偏紧态势 。
MOSFET国产替代需求明显
中国是全球最大的功率半导体消费国 ， 但是国内功率半导体的高端市场主要被海外企业所占据 。 国元证券测算 ， 到2025年国内功率半导体市场提供纯增量规模有望达到200亿元 。 在国产替代方面 ， 功率半导体追赶的技术难度相对较小 ， 国内配套的产业链也更完整 。
从华润微整理的2019年MOS器件在中国的销售额来看 ， 市场份额前五的公司分别是英飞凌、安森美、华润微、东芝和意法半导体 ， 市场份额占比分别为27%、18%、8%、6%和5% ， 仅华润微是国内企业 。
华润微是中国功率半导体本土IDM龙头企业 ， 是国内营收最大 ， 产品系列最全的MOSFET厂商 ， 拥有全部主流MOSFET器件结构研发和制造能力 。 公司2019年的营收中MOSFET产品占比约26.67% 。
闻泰科技100%控股的安世半导体在全球的MOSFET器件领域具有较高地位 ， 前身是半导体巨头恩智浦的标准件业务事业部 ， 其小信号MOSFET器件在全球市场占有率排名第三 ， 车用功率MOSFET器件在全球市场占有率排名第二 。
本周一在上交所上市的新洁能公司具备独立的MOSFET和IGBT芯片设计能力以及自主的工艺技术平台 ， 是国内率先量产屏蔽栅功率MOSFET及超结功率MOSFET的企业之一 ， 公司已在国内研发基于12英寸晶圆片工艺平台的MOSFET产品 ， 部分产品也已经处于小批量风险试产环节 。
9月11日上市的立昂微主要从事半导体分立器件业务 ， 半导体分立器件芯片主要产品包括肖特基二极管芯片、MOSFET芯片等 ， 不过 ， MOSFET芯片在其总营收中占比较少 ， 据公司IPO招股书介绍 ， 2020年下半年开始 ， 公司负毛利产品（半导体射频芯片及MOSFET芯片）的订单数量已明显增加 。
证券时报·数据宝统计显示 ， 8只MOSFET概念股上半年均实现盈利 ， 其中闻泰科技、华润微、紫光国微和富满电子归母净利润增速均超100% 。 从机构预测的2020年净利润增速看 ， 闻泰科技、富满电子和紫光国微均将实现翻倍式增长 。
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