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重仓医药股长春高新遭大跌，刘格菘科技先锋混合要失手？

重仓医药股长春高新遭大跌，刘格菘科技先锋混合要失手？
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作者：顾盼
出品：资管科技
长春高新近日为市场关注 ， 股价从513.50元的高位 ， 一路跌至347元 ， 跌幅高达32.42% ， 虽然近日有所回升 ， 但跌幅仍近30% 。 这只股票上市以来股价拉升接近6倍 ， 也一直被各大基金看好重仓 ， 但是近日表现却不尽如人意 ， 那么基金会如何动作？
我们今天要说的是持仓长春高新最多的基金--广发科技先锋混合 ， 这是2019年公募基金的冠军基金经理刘格菘在2020年年初发行的基金 。
明星基金经理不好当
广发科技先锋混合成立于2020年1月29日 ， 成立时规模为79.10亿份 ， 截至2020年6月30日 ， 份额规模达203.60亿份 ， 资产规模达257.38亿元 ， 现任基金经理是刘格菘 。
该基金成立以来的累计净值增长率为31.13% ， 但是单9月份净值增长率为-5.09% ， 据Choice数据显示 ， 广发科技先锋混合自成立以来的最大回撤为14.39% 。
先来说说这位明星经理刘格菘 ， 证券从业年限10年 ， 经济学博士 ， 在管基金9只 ， 其中3只是在2020年新发行的基金 。 在管基金规模合计达821.32亿元 ， 掌管最多的基金类型是偏股混合型基金 ， 其中规模最大的基金是广发科技先锋混合 。
【重仓医药股长春高新遭大跌，刘格菘科技先锋混合要失手？】从任职回报率来看 ， 广发双擎升级混合A的任职回报率最高 ， 为218.93% 。 除广发科技创新混合的任职回报率略低于同业平均外 ， 其他基金的任职回报均超过同类平均 ， 2020年6月份新成立的基金广发双擎升级混合C的任职回报率最低 ， 为13.34% 。
在2020年7月23日 ， 刘格菘卸任两只债券型基金的基金经理职位 ， 分别是广发集嘉债券A、广发集嘉债券C ， 而这也是刘格菘管理过的唯二的债券型基金 。
广发科技先锋混合基金的业绩比较基准是中证TMT产业主题指数收益率×35%+中国战略新兴产业成份指数收益率×35%+中证全债指数收益率×30% ， 从成立以来的业绩表现来看 ， 一直跑赢业绩比较基准 。
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
重仓医药股长春高新遭大跌，刘格菘科技先锋混合要失手？
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数据来源：基金2020年半年报
从十大重仓股可以看出 ， 广发科技先锋混合重在科技和医疗 ， 长春高新排在第九大重仓股 ， 占净资产比例为4.76% 。
广发科技先锋混合前十大重仓股
重仓医药股长春高新遭大跌，刘格菘科技先锋混合要失手？
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数据来源：基金2020年半年报
在十大重仓股中 ， 只有两只股票近一个月呈上涨趋势 ， 隆基股份和通威股份 ， 分别上涨19.84%、13.69% ， 其余八只股票皆为下跌趋势 ， 下跌幅度最大的是长春高新 ， 下跌19.64% ， 其次是紫光股份和康泰生物 ， 分别下跌17.77%、11.91% 。
广发基金多基金偏爱长春高新
从整个广发基金公司的持仓来看 ， 有49只基金持有长春高新 ， 占到广发基金股票型和混合型基金产品约23% 。 而基金公司持仓市值排名前三的是康泰生物（300601.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、恒瑞医药（600276.SH） ， 可见广发基金公司也是比较看重医疗和科技的 。
截至2020年6月30日 ， 刘格菘管理的基金中有3只持有长春高新的比例超过该股流通股的0.5% 。 其中 ， 广发科技先锋混合持有281.28万股 ， 广发双擎升级混合A、广发创新升级混合分别持有240.93万股、177.67万股 。
而且在2020年二季度 ， 广发科技先锋混合和广发双擎升级混合A均有加仓 。 但是到了9月份长春高新大幅下跌 ， 导致基金净值也是从1.4855的高位一路下跌至1.3113 。
其实 ， 刘格菘如此集中的投资风格一直如此 ， 而且会被拿来同蔡嵩松做对比 ， 最近蔡嵩松因为其管理的诺安成长混合业绩亏损严重 ， 且全仓半导体 ， 被广大投资者质疑 。 但是就目前来看 ， 刘格菘的地位依然稳固 。
关于长春高新的最新动态 ， 9月15日 ， 长春高新发布了前三季度业绩预告 ， 预测归属净利润同比上涨75%-85%；9月19日回复深交所关注函 ， 称旗下子公司金赛药业预计实现归属净利润8.10亿元 ， 在长春高新合并报表中占比87.56% 。
而且 ， 长春高新另一控股药企长春百克冲刺科创板；旗下高新地产的结算收入具有季节性销售结算特点 ， 进入四季度还会有较大变动因素 。 这些相关消息不知道会给长春高新带来何种影响 。
华泰证券称上周医药生物指数上涨0.45% ， 跑赢沪深300指数3.98pp ， 预计板块短期仍呈现宽幅震荡态势 。
其实 ， 基金的优势就在于专业化和分散化 。 将零散的资金汇集交给专业机构投资 ， 分散于各种投资证券 。 作为投资者可能无法准确抓住某只股票的变化方向 ， 但是基金经理可以通过其丰富的从业经验和其对市场的判断 ， 对各种投资产品进行选择 。 至于广发先锋科技混合的持仓状况是否会改变 ， 以及其基金表现将会如何 ， 《资管科技》将会持续关注 。


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