红利指数，一个躺赚的机会？
最近不少人问：红利指数估值这么低 ， 现在可以买吗？
确实 ， 现在整个市场除了银行指数 ， 红利指数和中证红利是为数不多还处在低估状态的指数了 。
其中红利指数是我们常说的上证红利指数 。
今天 ， 咱们来唠一下 ， 红利指数现在值不值得买？
文章图片
市场上常见的红利指数只有4只：上证红利、中证红利、深证红利、标普A股红利 ， 最具代表的是前三只 ， 也是今天的重点 。
我们先来画个重点 ， 了解下什么是红利？
红利指的是业绩较好的公司 ， 拿出利润中的一部分 ， 以分红的方式分配给股东 。
那能分红的公司 ， 自己首先就要有很强的盈利能力 ， 能够产生充足的现金流 ， 这样才有钱给股东分红 。 还得这家公司愿意长期持续的给股东们分红 。
在港股有个顺口溜：圣诞钟 ， 买汇丰 。
讲就是股民们看重汇丰长期稳定的分红能力 ， 才会在每年圣诞节前后买入汇丰 。
而红利指数 ， 是由这些高股息率、高分红的股票组成的指数 。
文章图片
了解了红利指数的由来 ， 我们还要搞清楚三只红利指数是如何构成的 。 这样才能为我们的投资提供指导 。
首先是上证红利指数 ， 它是从上证交易所中挑选出50只股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的股票作为样本 ， 权重比例是按照股息从高到低排列 。
在行业分布上来看 ， 原材料、工业和金融地产已经占据了半壁江山 ， 风格更偏向于蓝筹 。
文章图片
前十大重仓股主要是钢铁、化工、金融等行业的周期股 。
文章图片
其次是深证红利指数 ， 是从深证交易所中挑选出40只稳定高分红且流动性较有保证的股票 。
深证红利指数的行业分布算是偏科的 ， 可选消费和日常消费就占了六成 ， 再算上金融房地产就超八成了 。
文章图片
它的十大样本股都是我们比较熟悉的公司 ， 比如格力、平安银行、万科A、五粮液、海康威视都是各行业中的龙头股 。
文章图片
其中 ， 前三大权重股就占了三分之一 ， 而上证红利前十大权重股加起来才只有34% 。
【红利指数，一个躺赚的机会？】因为深证红利是三只红利指数中 ， 唯一一只按照流通市值加权的指数 。
文章图片
这也让深证红利成为三只红利指数中走得最好的 。
最后是中证红利指数 ， 是从沪深两市中挑选出100只股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性好的股票 。
在行业分布上与上证红利比较接近 ， 前三大行业完全一样 ， 连占比都几乎一样 。
文章图片
前十大重仓股也集中在原材料和工业 。
文章图片
但因为中证红利成分股更多 ， 所以在持仓上要比上证红利更为分散 ， 像钢铁这种传统行业的占比就更加小了 。
这里需要跟大家解释一下 ， 红利指数的编制规则和常见的宽基指数有本质上的区别 。
沪深300等宽基指数是通过规模的大小来挑选股票 ， 按市值加权的方式进行编制 ， 市值最大的股票 ， 占的比重也是最大 。
而红利策略是挑出股息率最高的股票 ， 组成红利指数 ， 除了深证红利 ， 其它红利指数都是按股息率进行加权 ， 股息率最高的 ， 占的比重也就最大 。
从18年以来 ， A股的风格就偏向于蓝筹大盘股 。 这些股票往往市值偏大 ， 在沪深300的占比较高 。 蓝筹股涨得越好 ， 沪深300也跟着涨 。
但大蓝筹不一定是分红最多的 ， 它们未必是红利指数的成分股 。
即便是 ， 在红利指数中权重偏低 ， 涨得再猛也拉不动红利指数 。
所以 ， 中证红利和上证红利这几年处于卧倒装死的状态 ， 成为了现在为数不多的低估指数 。
搞清楚三大红利指数的区别 ， 我们来解决终极问题：红利指数值不值得投？
我们投资红利指数无非就是两个需求：一个是通过股价上涨来赚钱 ， 另一个就是通过它每年的分红 ， 为自己提供稳定的现金流 。
文章图片
从历史数据中可以看出 ， 不管是短期还是长期 ， 深证红利业绩表现最优秀 ， 甚至跑赢了大盘 ， 其他两只红利指数都跑不过大盘 。
但看股息率的话 ， 三只红利指数刚好是相反的 ， 上证红利股息率最高 ， 深圳红利股息率最低 。
文章图片
这是因为上交所的企业主要是国有大中型企业 ， 而深交所以中小企业为主 。
国有企业大部分处在成熟行业 ， 像钢铁、化工、银行、房地产等 ， 缺乏想象空间 ， 股价上涨空间有限 ， 但盈利稳定 ， 它们也就愿意给股东多分钱 。
虽然上涨空间有限 ， 但中证红利和上证红利的估值偏低 ， 有机会通过估值修复补涨一波 。
总结一下：如果追求业绩 ， 可以选择深证红利指数；如果追求高分红 ， 可以选择上证红利和中证红利 。
提醒一下 ， 现在深圳红利处在高估的状态 ， 请谨慎投资 。
如果你也喜欢我的文章 ， 欢迎关注公众号：维小维生素
推荐阅读
- 猪身上一个部位，无筋无骨不塞牙，比排骨受欢迎，上桌立马被抢光
- 红豆和玉米面是绝配，一个做皮一个做馅，包好入锅一蒸，特香
- 天暖了，趁着这个功夫我们做一个芝麻馅，不煎不炸，蒸熟后包上芝麻糖馅，糯糯甜甜，真好吃
- 肺部|肺不好，会出现“1粗、2痛、3多”，占一个，也最好去查肺CT
- 吸烟|想戒烟反复几次不成功，告你一个简单有效的方法
- 简单快手又下饭的芹菜肉末炒粉丝，吃起来那叫一个香
- 冬天就适合用此物烙饼，鲜香营养，孩子爱吃，早餐吃一个暖心暖胃
- 地球|古代地球是一个水世界吗？
- 中国镇|你知道中国的“心脏”在哪吗？经国家地理测量，位于一个村庄上
- 满满都是营养，一口一个，吃起来太过瘾，这菜嫩到筷子都夹不住！