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威海银行港股上市在即，息差收入占比9成、收入结构待优化

威海银行港股上市在即，息差收入占比9成、收入结构待优化
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威海银行港股上市在即，息差收入占比9成、收入结构待优化
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虽然威海银行离上市只差临门一脚 ， 但该行仍有很多后顾之忧待解 。
出品|每日财报
作者|郜融莲
近日 ， 港交所官网披露的消息显示 ， 威海银行已通过上市聆讯 。 如果威海银行能够成功上市 ， 将成为年内第二家成功在港股上市的银行股 。
但《每日财报》发现 ， 威海银行仍有很多后顾之忧需要解决 。 据年报显示 ， 该行的利息收入占比较高 ， 收入结构有待优化 。 此外 ， 威海银行的资本充足率较低 ， 急需补血 ， 该行股权也较为集中 ， 前五大股东占比超八成 。
改道港股上市有望
【威海银行港股上市在即，息差收入占比9成、收入结构待优化】威海银行成立于1997年 ， 拥有一家总行、15家分行、102家支行等118个营业网点及一家专营机构 ， 是唯一一家网点覆盖山东省所有地级市的城市商业银行 。
提起威海银行的上市之路 ， 可以追溯到2013年 ， 这7年的上市路也并不太平坦 。
2013年4月 ， 威海银行在山东证监局进行辅导备案登记 ， 接受银河证券上市辅导 。 适逢2016年银行上市潮来临 ， 威海银行乘着这股东风 ， 向证监会报送了A股的首次IPO说明书 。
但在2018年8月 ， 证监会公告显示 ， 已处于“预披露更新”状态的威海银行IPO终止审查 ， 从首次报送申报稿时间计起 ， 至终止审查 ， 威海银行排队长达800多天 。
在A股终止审查后 ， 威海银行将目光转投向了门槛相对较低的港股市场 。 2020年3月31日 ， 证监会公告已接收威海银行H股首次公开发行股份的材料 。
4月15日 ， 港交所披露威海市商业银行招股书；9月9日 ， 证监会核准该行发行不超过16.57亿股境外上市外资股 。 根据发行安排 ， 威海市商业银行此次公开发行H股联席保荐人为华泰国际、中金公司和招银国际 。
9月23日 ， 港交所官网披露的消息显示 ， 威海银行已通过上市聆讯 。
众所周知 ， 今年年内 ， A股和港股市场加起来 ， 银行股仅有渤海银行和厦门银行两家 ， 如果威海银行成功上市 ， 也给排队多年等待上市的银行股带来了一丝希望的曙光 。
截至目前 ， 仍有19家银行处于IPO排队队列中 ， 其中有12家农商行和7家城商行 ， 包括湖州银行、兰州银行、重庆银行、昆山农商行、上海农商行、马鞍山农商行、东莞银行、广州农商行等 。
非息收入较少、收入结构待优化
据半年报显示 ， 截至今年6月末 ， 威海银行实现营业收入30.00亿元 ， 同比增长了24.28%；同期 ， 净利润为9.26亿元 ， 同比增长16.92% 。 在今年上半年疫情影响之下 ， 该行还能交上一份营收净利双增的半年报 ， 可以说是很优秀了 。
此前威海银行的营收净利双双下滑曾引发市场的担心 ， 但好在该行2019年营收净利又大幅增长 ， 这才给了投资者一定的信心 。
据年报显示 ， 2016年-2020年上半年 ， 该行的营业收入分别为39.94亿元、38.94亿元、38.46亿元、49.38亿元、30.01亿元；同期净利润分别为16.33亿元、15.67亿元、9.56亿元、15.19亿元和8.58亿元 。
威海银行港股上市在即，息差收入占比9成、收入结构待优化
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其中 ， 该行于2018年营收出现同比1.90%的下滑 ， 净利润则更是同比下滑36.53% ， 为三年间下滑幅度最大的年份 。 即使2019年该行净利润有所增长 ， 但对比2016年的数据 ， 仍下降了6.98% 。
威海银行的收入主要来源于利息收入、手续费及佣金收入和投资收入 。 根据半年报显示 ， 威海银行今年上半年利息净收入为26.96亿元 ， 占营业收入的比重为89.8% ， 而2016年-2019年 ， 这一占比分别为83.58%、93.58%、92.36%、91.60% 。
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由上图可以看出 ， 威海银行的营业收入最大一部分是由净利息收入构成的 ， 非息收入部分贡献较低且近年来持续降低 。 中诚信国际在2020年最新发布的评级报告指出 ， 威海银行的收入来源以利息收入为主 ， 非利息收入对总收入的贡献度相对较低 ， 业务和收入结构有待改善 。
当前属于银行转型的大背景下 ， 各银行都想要做大中间业务 ， 提升非息收入 。 转型大潮下 ， 威海银行又将如何优化自身收入结构？就此问题 ， 《每日财报》发函询问威海银行 ， 但遗憾的是 ， 截止发稿日期 ， 并未收到该行的回复 。
资本充足率较低急需补血
《每日财报》注意到 ， 被A股市场否定后的威海银行 ， 急匆匆转投港股市场和其自身急需补血有关 。
据半年报显示 ， 截至6月末 ， 该行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.39%、10.65%和8.87% ， 对比来看 ， 2019年末 ， 三项指标分别为16.06%、12.00%、9.98% 。
该行资本充足率降幅较大 ， 尤其是核心一级资本充足率这一指标与目前A股上市银行相比处于较低水平 。 这也从侧面证明了 ， 威海银行亟需补血 。
资产质量方面 ， 威海银行的不良率曾连续六年上升 ， 到2019年底终于稳定了下来 。 据年报显示 ， 2013年-2019年 ， 威海银行的不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%和1.82% 。 今年上半年 ， 该行不良率较年初下降了0.03个百分点至1.79% 。
此外 ， 威海银行的拨备覆盖率也有所下滑 。 据半年报显示 ， 截至今年6月末 ， 该行这一指标为151.82% ， 较年初上升了4.49% ， 但在银行中仍处于偏低水平 。
面对信贷资产风险暴露增加压力 ， 近年来该行加大不良处置力度 ， 整体拨备水平也有待提升 。 截至2020年6月末 ， 该行拨备覆盖率为151.82% ， 较2019年末的147.33%上升4.49个百分点 ， 但仍处于偏低水平 。
东方金诚在2020年最新评级报告显示 ， 受“去产能”及担保链风险传导等影响 ， 威海银行信贷及非信贷资产质量面临一定压力 ， 将对未来盈利形成一定负面影响 。 同时该行拨备覆盖水平偏低、风险缓释效力较弱 。
《每日财报》还注意到 ， 威海银行的股权较为集中 ， 前五大股东持股比例超八成 。
据半年报显示 ， 威海银行的前五大股东分别为：山东高速集团有限公司 ， 持股比例33.20%；威海市财政局 ， 持股比例18.50%；山东高速股份有限公司 ， 持股比例13.96%；齐鲁交通发展集团有限公司 ， 持股比例11.39%；中国重型汽车有限公司 ， 持股比例4.89% 。
此次威海银行能否在港股成功上市 ， 上市后是否会再考虑回A计划 ， 《每日财报》将持续关注 。


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