江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

军工股快速拉升，机构认为四季度板块估值提升空间将打开

9月25日早盘 ， 国防军工板块崛起 ， 截至发稿 ， 安达维尔、新余国科、江龙船艇、中船防务、捷强装备等多股拉升 。
军工股快速拉升，机构认为四季度板块估值提升空间将打开
文章图片
中国银河证券指出 ， 年初以来 ， 中证军工指数上涨37% ， 自前期高点整体回调达20% ， 从空间和时间来看均较为充分 。 当前军工板块估值约64X ， 虽然突破估值中枢57x ， 但估值分位数约为64% ， 上行空间依然较大 。 展望Q4 ， 估值切换叠加军工板块估值风险释放 ， 板块估值提升空间再次打开 。
对于军工“十四五”如何布局？该机构认为 ， 未来军事装备量质齐升 ， 随着代级的提高 ， 装备价格也呈现指数级增长 ， 军工行业的发展有望迎来黄金时代 。 “十四五”规划有望向上述领域倾斜 ， 航空产业链、导弹产业链、无人机产业链、卫星产业链以及新材料和元器件产业链将深度受益 。
短期看 ， 军工板块调整较为充分 ， 在市场逐步企稳的条件下 ， 四季度有望迎来戴维斯双击 。 中长期看 ， 坚定看好军工行业景气度的持续提升 ， “十四五”规划的出台将会对装备需求带来结构性调整 ， 重视由此引发的优质细分赛道的投资机会 。 建议关注两条主线：
一是关注受益于装备“十四五”规划倾斜的子领域 ， 推荐新材料领域的中简科技、军工电容器领域的火炬电子、军工通信领域的七一二、军用无人机领域的航天彩虹以及航空发动机产业链的航发动力、钢研高纳等；二是关注估值与成长兼具的优质个股 ， 包括航天发展、中航机电、大立科技等 。民生证券表示 ， 看好军工行业投资价值 ， 后续行业景气度有望持续提升 ， 建议关注航空以及导弹产业链相关个股 。 行业基本面方面 ， 短期 ， 疫情影响消除 ， 军工核心资产Q2订单环比大幅提升 ， 全年业绩有望稳定增长 。 中期 ， 新型主战装备批产提速、实弹训练有望提升军队采购量 ， “十四五”期间军队采购需求将显著提升 。 长期 ， 武器装备存量仍然偏低 ， 新型装备占比较小 ， 未来军费投入有望提升 。 板块估值方面 ， 中证军工指数估值处于历史中枢位置 ， 后续仍有提升空间；军工核心资产估值处于十年中枢偏下位置 ， 仍然相对较低 。 基金持仓比例方面 ， 基金重仓持股比例自2019年三季度以来持续下降 ， 和2015年高点持仓相比 ， 提升空间大 。
【军工股快速拉升，机构认为四季度板块估值提升空间将打开】浙商证券表示 ， 据国防战略规划 ， 进入先进装备列装期 ， “十四五”预计将加快先进装备的列装与训练投入 ， 建设与第二大经济体相称的国防装备 。 装备增速显著加快且可持续 ， 部分细分市场未来几年复合增速将达到甚至超过15% ， 龙头公司复合增速将超过20% 。 持续推荐航发动力、红相股份、内蒙一机、铂力特、振华科技；看好中国海防、洪都航空、湘电股份、中国沈飞、中航科工、中航机电、中航光电、航天发展、应流股份等 。


    推荐阅读


    上一篇：高小姐|高家集体讨厌猪八戒，他成为净坛使者后为何还是想回去？

    下一篇：东海|孙悟空不会水战，为何敢去东海讨兵器？他隐瞒了什么？