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市场|拿着货币才是最大风险！部分医药龙头没有高估，贵州茅台＂始终不贵＂！来看＂十倍牛基＂刘明达投资感悟( 二 )


站在今天看 ， 虽然消费股过去大幅上涨 ， 但茅台还是低估的 。 因为贵州茅台是作为一个具有永续现金流的债券来进行定价的 ， 始终不贵 。 但其它白酒类公司是不能作为债券去定价 ， 这是有区别的 。
茅台作为有点奢侈的产品 ， 消费者不是每天去喝 ， 是偶尔喝下或者以拥有它为乐 ， 它有特殊属性 ， 不能简单定义 。 另外 ， 我们需要看到 ， 我们国家民众的财富已经聚集到了一定的高度 ， 茅台消费热是一个非常自然的现象 。
我们喜欢消费股 ， 是因为消费股更容易预测 ， 如果不能预测未来的话 ， 如果对未来没有长期信念的话 ， 难以长期投资 。
四、 新能源汽车的最大销售公司一定是中国公司
尽管特斯拉正红 ， 但我可以预言 ， 未来卖新能源汽车最多的公司 ， 一定不是特斯拉 。 造车没那么简单 ， 虽然也没那么复杂 。 新能源汽车只靠电子系统 ， 不可能满足消费者需求 。 中国的老百姓 ， 还是要买便宜的车 ， 未来新能源汽车最大的生产厂商一定是中国的企业 。
新能源汽车产业无疑十分巨大 ， 除了房地产外 ， 影响宏观经济最大产业就是汽车 。 在新能源汽车方面 ， 我们的优势太明显了 ， 中国的新能源汽车公司面临着巨大的机会 。
五、 我们在半导体行业的进步 ， 超越公众想象
我们在半导体行业的进步超越公众的想象 。 未来五年 ， 我们在芯片领域的很多事情可能都搞得定 。 对于半导体行业 ， 我是非专业人士 ， 但我会经常关注行业大咖是怎么讲的 ， 中芯国际未来一定在芯片产业链的核心位置上有一席之地 。
在过去的十年 ， 移动互联产业实现了巨大增长 ， 而今后的十年 ， 最具爆发性增长潜力的就是大数据产业 ， 今年是第一年 。 未来抓住这个核心 ， 就可以跑赢这十年 。
六、从制造大国到制造强国是谁也阻挡不了的 ， 指数难以下跌
资本市场注册制给我国创新注入了十分的活力 ， 中国制造到中国创造成为一条必由之路 。 我国已有三亿的大学生 ， 接近美国人口总数 ， 这意味着 ， 我国从制造大国到制造强国是谁也阻挡不了的 ， 这是不以任何人意志为转移 。
对于后市 ， 还有什么可担心呢？只是从职业的角度 ， 我们更关注怎么去挖掘相关标的 。
七、投资就是做自己 ， 集中投资长期持有
我们会放弃很多所谓的短期获利机会 ， 投资就是做自己 ， 当净值出现出现较大回撤的时候 ， 我们也得扛着 ， 因为市场产生误判是正常的 。 这也是为什么半年之内 ， 特斯拉估值改变这么多 ， 你到底要相信谁 ， 市场还是自己？我们要坚持自己该坚持的 ， 这和短期没有关系 。
我们坚持集中投资 ， 三只股票的总仓位占比可能超过50% ， 其实我恨不得买一只股票 ， 但是组合限制了 。 巴菲特管了那么多钱 ， 主要投资于4个股票 ， 我们有什么理由做那么分散呢？
我们坚持投资未来仍有成长的蓝筹股 ， 其中70%的资产配置于足够大的行业龙头公司 ， 这些大公司的年利润要求超过30亿元 。
我们坚持积极的价值投资理念：用产业资本的眼光探寻资本市场的价值 ， 相对长期持有卓越的、最有潜力的领袖型公司 ， 分享企业持续成长带来的高收益 。
理念核心是利用自身资源条件深入企业基本面研究 ， 通过有效率的实地调研对企业经营竞争力进行360度全方面考察 ， 最后根据产业资本、金融资本历史报价规律 ， 并结合企业长期现金流贴现的总价值综合判断所投资企业的定价 。
我们的投资策略是 ， 以低于企业内在价值的价格购买有发展潜力的公司股票 ， 长期持有直至企业出现估值过高卖出 ， 获取企业内在价值增长以及估值水平提升所带来的“戴维斯双击式”的稳定回报及超额利润 。
【市场|拿着货币才是最大风险！部分医药龙头没有高估，贵州茅台"始终不贵"！来看"十倍牛基"刘明达投资感悟】


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